1 Cổ Phiếu Fintech Nhỏ Có Thể Tăng Vọt Trong Năm 2024

Năm 2023 lại là một năm khó khăn đối với nhiều công ty thanh toán kỹ thuật số và công nghệ tài chính. Với các thị trường như thương mại điện tử chậm lại sau đại dịch và người tiêu dùng ngày càng chịu áp lực từ lãi suất cao hơn, tăng trưởng đã trở nên khó khăn hơn so với các năm trước.

Nhưng một công ty fintech nhỏ đã giữ vững vị thế và có thể sẽ sôi động hơn vào năm 2024: Shift4 Payments (FOUR +12.42%). Dù cạnh tranh gay gắt từ các đối thủ như Block (SQ 2.41%) và các fintech nhỏ khác như Toast (TOST 1.31%), cổ phiếu nhỏ này có thể sẵn sàng bứt phá cho năm mới.

Mở rộng

NYSE: FOUR

Shift4 Payments

Thay đổi hôm nay

(12.42%) $5.47

Giá hiện tại

$49.50

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

3,6 tỷ USD

Phạm vi trong ngày

$43.47 - $49.63

Phạm vi 52 tuần

$40.60 - $108.50

Khối lượng giao dịch

36K

Trung bình khối lượng

2.4M

Biên lợi nhuận gộp

27.23%

Hiệu suất kinh doanh dự kiến tiếp tục trong năm 2024

Shift4 là nền tảng thanh toán kỹ thuật số, xử lý chấp nhận thẻ vật lý cũng như thẻ không tiếp xúc — chạm để thanh toán hoặc ví điện tử như Apple (AAPL +0.39%) Pay hoặc Alphabet’s (GOOGL 2.22%) (GOOG 1.97%) Google Pay. Ngoài ra còn có một phần kinh doanh phần mềm dưới dạng dịch vụ (SaaS) khi Shift4 cung cấp các phần mềm phân tích kinh doanh và công cụ thiết lập, quản lý cửa hàng thương mại điện tử.

Thị trường này cạnh tranh khốc liệt, bao gồm các giải pháp thanh toán điểm như Fiserv (FI 2.22%), các nhà cung cấp thanh toán tích hợp như Block và Adyen (ADYE.Y 0.34%), cũng như các dịch vụ thương mại điện tử như Shopify (SHOP 4.67%) cung cấp các giải pháp chấp nhận thanh toán kỹ thuật số tại điểm bán hàng.

Cạnh tranh đã được thể hiện rõ trong lĩnh vực fintech năm nay, đặc biệt khi nó gây áp lực giảm lợi nhuận của một số công ty. Nhưng Shift4 đã thành công nhờ tập trung vào thị trường ngách trong ngành khách sạn và nhà hàng. Doanh thu gộp sau khi trừ phí mạng lưới (tưởng tượng như phí cầu đường trả cho các “đường ray” thanh toán kỹ thuật số như Visa (V 0.42%) và Mastercard (MA 0.72%)) dự kiến đạt tới 960 triệu USD trong năm 2023, tăng khoảng 31% đến 32% so với cùng kỳ năm trước. Và dòng tiền tự do (FCF) dự kiến ít nhất là 259 triệu USD, tăng 76% so với năm ngoái.

Chiến lược tập trung vào lợi nhuận có lợi nhuận là chiến lược thắng lợi

Shift4, do CEO và nhà sáng lập Jared Isaacman lâu năm dẫn dắt, tự hào về việc tập trung vào tăng trưởng có lợi nhuận. Kể từ đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) vào tháng 6 năm 2020, Shift4 dường như đang thực sự đạt được thành công trong lĩnh vực này. Isaacman bắt đầu công ty của mình khoảng hai thập kỷ sau khi IPO. Công ty đã đổi tên thành tên hiện tại vào năm 2017 sau một thương vụ mua lại.

Ngoài lĩnh vực cốt lõi tăng trưởng cao, nay còn được bổ sung bởi việc Shift4 mở rộng thị trường để phục vụ các khách hàng lớn hơn như sân vận động thể thao và địa điểm giải trí, hai thương vụ mua lại gần đây cũng sẽ góp phần vào tăng trưởng lợi nhuận trong năm tới. Đầu tiên là Appetize, mua với giá 100 triệu USD từ đối thủ cạnh tranh SpotOn. Thương vụ này sẽ mở rộng thị trường của Shift4 với các sân vận động và địa điểm lớn. Và việc mua lại Finaro đã hoàn tất, sẽ bắt đầu mở rộng của Shift4 vào châu Âu. Cả hai thương vụ này dự kiến sẽ đóng góp vào lợi nhuận trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu trừ (EBITDA) điều chỉnh bắt đầu từ quý 4 năm 2023 và tăng tốc trong năm 2024.

Ngay cả trước hai thương vụ mua lại chiến lược này (khi nhiều đối thủ của nó đang gặp khó khăn về lợi nhuận), việc tăng trưởng dòng tiền tự do của Shift4 đã bắt đầu. Năm 2024 có thể là một năm lớn đối với công ty thanh toán nhỏ này khi nó tiêu hóa hai nhà cung cấp dịch vụ thanh toán này và bắt đầu chuyển đổi doanh thu của họ thành dòng tiền tự do.

Dữ liệu của YCharts.

Đây là một phần lớn lý do tại sao công ty fintech nhỏ này bắt đầu vượt trội hơn Chỉ số Nasdaq Composite trong 12 tháng qua. Định giá hiện tại khoảng 18 lần dòng tiền tự do của 12 tháng qua trông rất rẻ đối với tôi, miễn là Shift4 không gặp trục trặc.

Điều đáng chú ý là, Shift4 có khoản nợ lớn 1,75 tỷ USD tính đến cuối tháng 9 năm 2023, và tiền mặt cùng các khoản đầu tư ngắn hạn chỉ 692 triệu USD. Các đối thủ lớn của Shift4 cũng là rủi ro. Cuộc sống có thể rất khó khăn đối với các cổ phiếu vốn hóa nhỏ như thế này. Khách hàng thường chuyển đổi nhà cung cấp dịch vụ thanh toán kỹ thuật số liên tục để cắt giảm chi phí. Nhưng Shift4 đã chứng minh khả năng chống chịu qua nhiều năm, xây dựng một lựa chọn phù hợp với người dùng nhạy cảm về giá cả trong khi xây dựng một hoạt động gọn nhẹ và có lợi nhuận.

Tôi gần đây đã tăng vị thế của mình trong Shift4. Đó là một vị thế nhỏ đối với tôi, nhưng tiến trình của công ty và định giá có vẻ rẻ đã thu hút sự quan tâm của tôi.