Cổ phiếu tốt nhất để mua và nắm giữ mãi mãi: Altria Group vs. Philip Morris International

Chưa có ngành công nghiệp nào bền bỉ hơn ngành thuốc lá, và có thể sẽ không bao giờ có. Mặc dù tỷ lệ hút thuốc ở Hoa Kỳ đã đạt đỉnh nhiều thập kỷ trước, nhưng các cổ phiếu thuốc lá hàng đầu vẫn là những ông lớn có vốn hóa khổng lồ, trả cổ tức và tăng cổ tức cho cổ đông mỗi năm. Trong số đó có Altria Group (MO 0.12%) và Philip Morris International (PM +0.14%), hai công ty chị em trước đây bán thuốc lá Marlboro tại Mỹ và quốc tế.

Kể từ khi tách ra vào năm 2008, các công ty đã có sự khác biệt rõ rệt. Hiện nay, các sản phẩm không khói như nicotine dạng miệng và vape đã thổi luồng sinh khí mới vào ngành.

Nhưng đâu mới là cổ phiếu thuốc lá tốt hơn để mua và giữ mãi mãi?

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Sản phẩm không khói sẽ ngày càng trở nên quan trọng

Thuốc lá là một sản phẩm đặc biệt do tính gây nghiện và các rào cản quy định cao của ngành. Altria đã thành công trong việc bù đắp lượng thuốc lá giảm bằng cách tăng giá, duy trì tăng trưởng nhẹ để có thể tăng cổ tức. Công ty này là một Dividend King, với hơn 50 năm liên tục tăng cổ tức.

Mở rộng

NYSE: MO

Altria Group

Thay đổi hôm nay

(-0.12%) $-0.08

Giá hiện tại

$64.39

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$108 tỷ

Phạm vi trong ngày

$64.08 - $65.16

Phạm vi 52 tuần

$52.82 - $70.51

Khối lượng giao dịch

10 triệu

Trung bình khối lượng

10 triệu

Biên lợi nhuận gộp

75.86%

Lợi suất cổ tức

6.46%

Philip Morris đã tận hưởng thị trường quốc tế lớn, nhưng lợi nhuận thấp hơn. Một điểm khác biệt lớn là họ đã chọn theo đuổi các sản phẩm mới một cách tích cực. Philip Morris ra mắt thương hiệu thuốc lá nhiệt Iqos hơn một thập kỷ trước và mua lại Swedish Match, nhà sản xuất thương hiệu túi muối nicotine hàng đầu Zyn, vào năm 2022.

Các sản phẩm không khói hiện chiếm 41.5% tổng doanh thu ròng của Philip Morris, trong khi Altria vẫn gần như hoàn toàn dựa vào các sản phẩm có thể hút.

Điều gì khiến Philip Morris trở thành người chiến thắng

Thương hiệu Marlboro của Altria vẫn rất bền bỉ, gần như đến mức gây ngượng ngùng, vì vậy các nhà đầu tư chưa cần hoảng loạn. Công ty vẫn còn thời gian để khẳng định vị thế trong lĩnh vực không khói. Tuy nhiên, họ vẫn phải chứng minh được khả năng làm điều đó. Altria đã thất bại thảm hại với khoản đầu tư vào Juul, và thương hiệu nicotine pouch On! của họ vẫn kém Zyn tại thị trường Mỹ.

Mở rộng

NYSE: PM

Philip Morris International

Thay đổi hôm nay

(0.14%) $0.22

Giá hiện tại

$163.33

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$254 tỷ

Phạm vi trong ngày

$162.54 - $164.95

Phạm vi 52 tuần

$142.11 - $191.30

Khối lượng giao dịch

136 nghìn

Trung bình khối lượng

5.3 triệu

Biên lợi nhuận gộp

65.23%

Lợi suất cổ tức

3.53%

Trong khi đó, Philip Morris có nhiều năm kinh nghiệm trong việc mở rộng Iqos trên thị trường quốc tế và đang triển khai tại Mỹ. Zyn đã đối mặt với cạnh tranh, nhưng vẫn là nhà dẫn đầu ngành và đang tăng trưởng mạnh mẽ khi thị trường túi nicotine dạng miệng tiếp tục bùng nổ.

Nếu Altria không đạt tiến bộ đáng kể trong vài năm tới với các sản phẩm thay thế thuốc lá như thiết bị thuốc lá nhiệt hoặc vape, thì Iqos và các sản phẩm không khói khác có thể bắt đầu gây áp lực lớn lên hoạt động kinh doanh thuốc lá của họ. Nếu lượng tiêu thụ giảm nhanh hơn, điều đó có thể nhanh chóng đảo lộn toàn bộ hoạt động của Altria.

Hiện tại, Philip Morris có lợi thế cạnh tranh rõ ràng trong lĩnh vực không khói, điều này giúp họ có vị thế tốt cho tương lai dài hạn. Cho đến khi Altria Group có thể mang lại kết quả rõ ràng ngoài lĩnh vực cốt lõi của mình, thì việc mua và giữ cổ phiếu của Philip Morris là lựa chọn không cần phải suy nghĩ nhiều cho các nhà đầu tư.