Lợi nhuận ròng tăng 15,7%! Bảo hiểm Sunshine 2025: Một mặt tăng trưởng cao, mặt khác chủ động cắt giảm quy mô?

Hỏi AI · Làm thế nào để Sunshine Life đạt được tăng trưởng vượt bậc trong kênh ngân hàng bảo hiểm bất chấp xu hướng?

Sản phẩm của | Trung Vọng Mạng

Xét duyệt | Lý Hiểu Yến

Năm 2025 là năm kỷ niệm tròn 20 năm thành lập của Sunshine Insurance, cũng là năm then chốt để công ty trình bày một bản báo cáo chất lượng cao trên thị trường vốn. Báo cáo tài chính hàng năm mới công bố cho thấy, tổng phí bảo hiểm của tập đoàn đã vượt mốc 1500 tỷ nhân dân tệ, lợi nhuận ròng về phần cổ đông đạt 6,31 tỷ nhân dân tệ, tăng 15,7% so với cùng kỳ, các chỉ số kinh doanh cốt lõi duy trì đà tăng trưởng ổn định. Trong bối cảnh chuyển đổi ngành nghề sâu sắc hơn, thị trường biến động gia tăng, Sunshine Insurance thể hiện rõ nét đặc trưng của việc dẫn đầu mạnh mẽ trong lĩnh vực bảo hiểm nhân thọ, chủ động điều chỉnh cấu trúc trong bảo hiểm phi nhân thọ, đầu tư ổn định để bảo vệ, chuyển đổi chiến lược quyết đoán, nổi bật với khả năng chống chịu tổng thể, nền tảng giá trị dài hạn ngày càng được củng cố vững chắc.

Trong năm 2025, Sunshine Life đã đạt bước nhảy lịch sử, tổng doanh thu phí bảo hiểm đạt 1026,1 tỷ nhân dân tệ, tăng 27,5% so với cùng kỳ, lần đầu tiên gia nhập nền tảng doanh thu phí nghìn tỷ, trở thành động lực chính thúc đẩy tăng trưởng của tập đoàn. Điều đáng chú ý hơn nữa là, mở rộng quy mô đi đôi với sự gia tăng giá trị, giá trị doanh nghiệp mới thể hiện tiềm năng sinh lợi trong tương lai của công ty bảo hiểm nhân thọ đạt 7,64 tỷ nhân dân tệ, tăng mạnh 48,2% so với cùng kỳ, tốc độ tăng trưởng đứng đầu ngành, hoàn toàn chứng minh việc tối ưu hóa cấu trúc kinh doanh liên tục, nâng cao giá trị sản phẩm rõ rệt.

Ưu thế mang tính cấu trúc của kênh phân phối chính là chìa khóa hỗ trợ tăng trưởng cao của bảo hiểm nhân thọ. Trong bối cảnh quản lý “báo cáo và hành trình hợp nhất” trong kênh ngân hàng bảo hiểm ngày càng thắt chặt, ngành nghề chung chịu áp lực lớn, kênh ngân hàng bảo hiểm của Sunshine Life tăng trưởng phí bảo hiểm mới so với cùng kỳ lên 69%, trở thành ví dụ điển hình của sự tăng trưởng vượt xu hướng. Thành tích này bắt nguồn từ sự hợp tác sâu rộng giữa công ty và hệ thống ngân hàng, khả năng chính xác nắm bắt nhu cầu bảo vệ và quản lý tài sản của khách hàng, cùng với việc chủ động bố trí các sản phẩm có lợi nhuận biến động như bảo hiểm chia cổ tức, bảo hiểm toàn diện. Đồng thời, kênh cá nhân vẫn kiên trì phát triển chất lượng cao, tập trung vào các sản phẩm bảo hiểm dài hạn, thúc đẩy tỷ lệ giá trị ngày càng tăng. Số dư dịch vụ hợp đồng tại biên giới đạt 57,62 tỷ nhân dân tệ, tăng 13,3% so với cuối năm trước, tạo nền tảng vững chắc cho việc giải phóng lợi nhuận ổn định trong tương lai.

Xét về logic kinh doanh, Sunshine Life đã từ bỏ mô hình mở rộng quy mô theo kiểu thô sơ, lấy quy mô và giá trị làm trung tâm, cân bằng giữa ngắn hạn và dài hạn, trong chu kỳ chuyển đổi ngành nghề, tranh thủ cơ hội, đặt nền móng vững chắc cho sự phát triển ổn định liên tục của tập đoàn.

Năm 2025, doanh thu phí bảo hiểm của Sunshine Property & Casualty đạt 478,9 tỷ nhân dân tệ, tăng nhẹ 0,1% so với cùng kỳ, duy trì ổn định tổng thể; lỗ bảo hiểm là 1,03 tỷ nhân dân tệ, tỷ lệ chi phí tổng hợp là 102,1%, hiệu suất ngắn hạn chịu áp lực chủ yếu do việc trích lập dự phòng một lần cho các nghiệp vụ bảo hiểm bảo đảm tín dụng tài chính. Khi phân tích cấu trúc kinh doanh, các yếu tố cốt lõi của bảo hiểm phi nhân thọ vẫn ổn định: lợi nhuận từ bảo hiểm xe ô tô đạt 480 triệu nhân dân tệ, tỷ lệ xe gia đình và xe điện mới tiếp tục tăng, chất lượng kinh doanh được tối ưu hóa; các nghiệp vụ trách nhiệm phi xe, bảo hiểm tai nạn khác đạt lợi nhuận 490 triệu nhân dân tệ, các lĩnh vực trụ cột truyền thống thể hiện ổn định.

Về khoản lỗ của nghiệp vụ bảo hiểm bảo đảm, bản chất là kết quả của chu kỳ ngành cộng hưởng với việc kiểm soát rủi ro chủ động. Bảo hiểm bảo đảm tín dụng tài chính từng là ngành nghề nóng của ngành, nhưng trong bối cảnh kinh tế suy thoái, quản lý ngày càng chặt chẽ, rủi ro liên tục bộc lộ. Năm 2025, Sunshine Property & Casualty lỗ 1,51 tỷ nhân dân tệ trong nghiệp vụ bảo hiểm bảo đảm, chủ yếu do trích lập dự phòng thận trọng để ứng phó rủi ro của các nghiệp vụ tồn đọng, thuộc về việc dọn dẹp dứt điểm gánh nặng lịch sử một lần. Công ty đã xác định rõ từ năm 2026 sẽ ngừng mở rộng các nghiệp vụ bảo hiểm bảo đảm tín dụng mới, chủ động giảm bớt các nghiệp vụ rủi ro cao, tiêu tốn nhiều vốn, tập trung vào các lĩnh vực lợi thế cốt lõi như bảo hiểm xe, trách nhiệm phi xe, bảo hiểm tai nạn, phù hợp với xu hướng chuyển đổi ngành và hướng dẫn của quản lý.

Từ góc nhìn ngành, các doanh nghiệp bảo hiểm hàng đầu như Ping An, PICC, Taiping lần lượt co lại hoặc rút khỏi các nghiệp vụ bảo hiểm bảo đảm tín dụng, Sunshine Insurance không phải là trường hợp cá biệt, mà là sự lựa chọn hợp lý phù hợp với yêu cầu quản lý, trở về bản chất của bảo hiểm để bảo vệ. Những biến động ngắn hạn trong hiệu quả kinh doanh là để làm sạch cấu trúc dài hạn và củng cố giới hạn rủi ro, thể hiện quyết tâm chiến lược của công ty trong việc lui bước để tiến, tập trung vào ngành chính.

Phần quản lý tài sản chính là “bình ổn” giúp Sunshine Insurance vượt qua biến động thị trường. Năm 2025, tổng tài sản đầu tư của tập đoàn đạt 6.402 tỷ nhân dân tệ, tăng 16,7% so với cuối năm trước; lợi nhuận từ đầu tư đạt 25,23 tỷ nhân dân tệ, tăng 27,1%; tỷ suất lợi nhuận tổng hợp từ đầu tư đạt 6,1%, giữ vững vị trí dẫn đầu trong bối cảnh lãi suất giảm và thị trường vốn biến động.

Phần đầu tư duy trì chiến lược thận trọng, liên tục tối ưu hóa cấu trúc phân bổ tài sản: các tài sản cố định xây dựng nền tảng lợi nhuận vững chắc, tăng cường phân bổ trái phiếu lãi suất dài hạn phù hợp với kỳ hạn nợ; các tài sản cổ phần tập trung vào các cổ phiếu có lợi nhuận cao, giá trị cổ tức cao, cân đối giữa lợi nhuận và sự ổn định, hiệu quả đối phó với biến động thị trường. Quy mô quản lý tài sản của bên thứ ba tăng trưởng đều đặn, năng lực quản lý chủ động liên tục nâng cao, hình thành mô hình “bảo hiểm + quản lý tài sản” hợp tác phát triển, cung cấp nguồn thu ổn định cho hoạt động bảo hiểm, nâng cao khả năng chống chịu rủi ro của toàn tập đoàn.

Nhân dịp kỷ niệm 20 năm, Sunshine Insurance thể hiện trách nhiệm và nghĩa vụ của một doanh nghiệp bảo hiểm trưởng thành qua việc chủ động đổi mới để ứng phó với biến động ngành. Đối với rủi ro nghiệp vụ bảo hiểm bảo đảm tín dụng, công ty không chỉ trích lập dự phòng, ngừng mở rộng nghiệp vụ mới, mà còn tăng cường quản lý nội bộ, hoàn thiện hệ thống kiểm soát rủi ro, ngăn chặn rủi ro lan rộng, thể hiện trách nhiệm đối với cổ đông, khách hàng và thị trường.

Về khả năng thanh toán, do tốc độ tăng trưởng nhanh của nghiệp vụ bảo hiểm nhân thọ và tiêu hao vốn tăng, tỷ lệ khả năng thanh toán tổng hợp của tập đoàn có giảm, nhưng vẫn cao hơn mức giới hạn do quản lý quy định, năng lực vốn vẫn đảm bảo, khả năng chống chịu rủi ro vững chắc. Khi các nghiệp vụ tiêu hao vốn lớn rút lui, cấu trúc kinh doanh được tối ưu, hiệu quả sử dụng vốn sẽ tiếp tục nâng cao, để lại không gian phát triển đủ lớn cho các giai đoạn tiếp theo.

Từ vị trí mới, Sunshine Insurance có lộ trình phát triển rõ ràng: duy trì tăng trưởng ổn định của nền tảng bảo hiểm nhân thọ nghìn tỷ, liên tục nâng cao đóng góp giá trị; loại bỏ gánh nặng lịch sử của bảo hiểm phi nhân thọ, tập trung vào các nghiệp vụ cốt lõi để đạt lợi nhuận trong bảo hiểm; phần quản lý tài sản kiên trì phân bổ ổn định, tăng cường hỗ trợ lợi nhuận; tập đoàn thúc đẩy hợp tác toàn diện, nâng cao khả năng dịch vụ tài chính tổng hợp. Sau khi dọn dẹp rủi ro một lần, năm 2026 sẽ trở thành bước ngoặt quan trọng để công ty nhẹ nhàng trở lại quỹ đạo tăng trưởng chất lượng cao.

Kết quả hoạt động năm 2025 của Sunshine Insurance là ví dụ điển hình của giai đoạn chuyển đổi ngành: vừa có thành tích vượt mốc nghìn tỷ trong bảo hiểm nhân thọ, tăng giá trị cao, vừa có áp lực ngắn hạn trong bảo hiểm phi nhân thọ, chủ động dọn dẹp rủi ro. Những biến động ngắn hạn không làm thay đổi xu hướng dài hạn, khoản lỗ một lần không ảnh hưởng đến giá trị cốt lõi, công ty duy trì chiến lược kinh doanh ổn định, ưu tiên giá trị, kiểm soát rủi ro, chủ động chuyển đổi, củng cố nền tảng và điều chỉnh hướng đi đúng vào dịp kỷ niệm 20 năm.

Là doanh nghiệp bảo hiểm trung bình hàng đầu trong nước, Sunshine Insurance dựa trên nền tảng bảo vệ, tập trung vào nhu cầu khách hàng, tối ưu hóa cấu trúc kinh doanh, nâng cao khả năng kiểm soát rủi ro, củng cố lợi thế cạnh tranh trong quá trình ngành nghề phân tán. Trong tương lai, khi gánh nặng nghiệp vụ bảo hiểm bảo đảm tín dụng được dọn dẹp, giá trị bảo hiểm nhân thọ tiếp tục gia tăng, các yếu tố cơ bản của bảo hiểm phi nhân thọ được cải thiện liên tục, Sunshine Insurance sẽ với tư thế nhẹ nhàng hơn, sức mạnh bền bỉ hơn, mở ra chặng đường phát triển chất lượng cao mới trong hai mươi năm tới, mang lại lợi ích liên tục cho cổ đông, cung cấp sự bảo vệ đáng tin cậy cho khách hàng, góp phần vào sự chuyển đổi của ngành nghề với hình mẫu Sunshine.