Công ty phân bón Mỹ tiết lộ lợi thế chi phí khí tự nhiên, các giám đốc điều hành tận dụng cơ hội bán tháo cổ phiếu kiếm được lợi nhuận lớn

Hỏi AI · Những rủi ro tiềm ẩn đằng sau việc các nhà quản lý rút tiền từ cổ phiếu?

Tài Liên Xã 22 tháng 3 (Biên tập: Triệu Hạo) Khi chiến sự Trung Đông bùng phát, các nhà quản lý của nhà sản xuất phân bón hóa học của Mỹ đã lợi dụng đà tăng giá cổ phiếu để rút hơn 30 triệu USD. Nhờ khả năng tiếp cận khí tự nhiên của Mỹ với chi phí thấp, giá cổ phiếu của công ty đã tăng mạnh.

Do các cơ sở năng lượng ở Vùng Vịnh đối mặt với rủi ro và “gần như đóng cửa” eo biển Hormuz, thị trường năng lượng toàn cầu tiếp tục biến động, chuỗi cung ứng công nghiệp bị ảnh hưởng nghiêm trọng, giá khí tự nhiên ở châu Á và châu Âu cao hơn nhiều so với Mỹ.

Khí tự nhiên là nguyên liệu chính để sản xuất ure, amoniac và các loại phân đạm nitơ khác, những phân bón này chiếm khoảng một nửa sản lượng lương thực toàn cầu.

CF Industries có trụ sở tại Illinois, Mỹ, trở thành một trong những người chiến thắng sớm trong chiến tranh Trung Đông. Kể từ khi xung đột bùng phát, cổ phiếu của họ đã tăng tổng cộng 25%, xếp thứ ba trong các cổ phiếu thành phần của S&P 500.

Nhà máy của CF Industries tại Louisiana — trong đó có trung tâm sản xuất amoniac lớn nhất thế giới — cách trung tâm giao dịch khí tự nhiên của Mỹ ở New York 60 dặm.

Tuần trước, giá khí tự nhiên tại trung tâm này khoảng 3 USD mỗi triệu nhiệt đơn vị, trong khi giá chuẩn của châu Á JKM khoảng 22 USD.

Các tài liệu quản lý cho thấy, trong vòng ba tuần qua, các nhân viên nội bộ của CF Industries đã bán tổng cộng cổ phiếu trị giá 33,4 triệu USD.

Tuần trước, một liên minh nông nghiệp của Mỹ đã kiện nhiều công ty phân bón, cáo buộc họ thông đồng nâng giá, trong đó có CF Industries. Phản hồi về vụ kiện, công ty cho biết: “Chúng tôi đã nhận được cáo trạng và bác bỏ những cáo buộc vô căn cứ này. Công ty sẽ tích cực phản hồi.”

Trong báo cáo thường niên công bố tuần trước, CF Industries thừa nhận rằng, trong ngành mà giá sản phẩm toàn cầu do các nhà sản xuất khí tự nhiên chi phí cao quyết định, họ “có lợi thế cấu trúc nhờ khả năng tiếp cận nguồn khí tự nhiên giá rẻ và dồi dào.”

Trong khi đó, từ ngày 28 tháng 2, cổ phiếu của công ty hóa chất niêm yết tại Mỹ LyondellBasell đã tăng 26%. Goldman Sachs ước tính, do eo biển Hormuz gần như bị đóng cửa, khoảng 9% thương mại nhựa toàn cầu bị ảnh hưởng.

Giám đốc tài chính của LyondellBasell, Agustin Izquierdo, phát biểu tại hội nghị ngành công nghiệp của JPMorgan vào thứ Ba rằng, xung đột Iran đã đẩy giá sản phẩm của họ tăng, ví dụ như polyethylene dùng trong đóng gói, và polypropylene dùng trong sản xuất phụ kiện ô tô và thiết bị y tế.

Các nhà máy hóa dầu Bắc Mỹ thường sử dụng khí tự nhiên nội địa giá rẻ (như ethane), kể từ khi xung đột bùng phát, giá của chúng ổn định hơn; còn các nhà máy châu Âu và châu Á chủ yếu dựa vào naphtha, giá của loại này đã tăng mạnh trong vài tuần gần đây.

Các nhà phân tích của JPMorgan chỉ ra rằng, hơn 50% naphtha của châu Á đến từ Trung Đông, buộc các nhà sản xuất hóa dầu của Nhật Bản và Hàn Quốc phải giảm sản lượng.

Izquierdo cho biết, giá polyethylene tăng 100 USD mỗi tấn sẽ mang lại lợi nhuận tăng khoảng 320 triệu USD cho LyondellBasell, và nói rằng “chúng tôi vẫn còn khả năng tăng sản lượng từ 5% đến 10%, điều này rõ ràng có lợi cho chúng tôi.”

Chủ tịch ngành công nghiệp sản xuất nhựa của Mỹ, Ross Eisenberg, nhận định: “So với các khu vực khác trên thế giới, các nhà sản xuất hóa chất và nhựa của Mỹ có lợi thế hơn vì chúng tôi dựa vào khí đá phiến nội địa.”

Tuy nhiên, ông cũng cảnh báo: “Nếu xung đột kéo dài và làm giảm nguồn cung dầu khí toàn cầu, ngay cả khi Mỹ có lợi thế về khí đá phiến, cũng có thể bị ảnh hưởng theo chuỗi, đẩy chi phí đầu vào cho sản xuất nhựa và hóa dầu tăng cao hơn.”