Michael Burry phát cảnh báo: sự sụp đổ của bitcoin có thể kích hoạt bán tháo massive vàng và bạc

Nhà đầu tư Michael Burry, nổi tiếng với việc dự đoán cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, đã cảnh báo thị trường về các tác động dây chuyền tiềm năng do đợt giảm giá gần đây của bitcoin. Theo phân tích của ông chia sẻ trên Substack, sự sụp đổ của đồng tiền mã hóa chính có thể buộc các nhà đầu tư tổ chức và quản lý tiền mặt doanh nghiệp phải thanh lý các vị thế trong kim loại quý để bù đắp các khoản lỗ tích lũy.

Burry ước tính rằng có thể đã có tới 1 tỷ đô la vàng và bạc bị rút khỏi thị trường vào cuối tháng 1 do giá tiền mã hóa giảm sút. Luận điểm của ông được hỗ trợ bởi các đợt giảm đồng thời diễn ra cả ở thị trường kim loại và thị trường tiền kỹ thuật số, gợi ý một hiện tượng liên kết bắt buộc chứ không phải tự nhiên.

Khi bitcoin giảm, các tài sản quý giá phải trả giá

Bitcoin đã tạm thời chạm mức 73.000 đô la trong tuần trước, giảm 40% so với đỉnh gần đây, rồi ổn định quanh mức 70.520 đô la với mức tăng 3,14% trong 24 giờ qua. Động thái này cho thấy các nhà đầu cơ và người quản lý rủi ro đã vội vàng giảm thiểu rủi ro bằng cách bán các hợp đồng tương lai token hóa vàng và bạc để thực hiện lỗ vốn.

Michael Burry nhấn mạnh rằng các động thái này không phải ngẫu nhiên, mà là kết quả của việc quản lý rủi ro danh mục tích cực. Khi các vị thế trong tiền mã hóa gây ra lỗ, các nhà giao dịch buộc phải tìm kiếm nguồn thanh khoản ở nơi khác, và thị trường kim loại quý là mục tiêu tự nhiên cho việc này.

Những rủi ro bị đánh giá thấp đối với các công ty và thợ mỏ bitcoin

Theo Burry, sự sụp đổ của bitcoin làm nổi bật những điểm yếu cơ bản của đồng tiền mã hóa này và là mối đe dọa thực sự đối với các công ty có vị thế lớn. MicroStrategy (MSTR), nổi tiếng với các khoản đầu tư lớn vào bitcoin, đặc biệt dễ bị tổn thương trước các đợt giảm giá tiếp theo.

Kịch bản nghiêm trọng nhất mà nhà đầu tư vạch ra là khả năng kiểm tra mức 50.000 đô la: trong trường hợp này, các công ty khai thác mỏ có thể đối mặt với áp lực vỡ nợ, trong khi các thị trường hợp đồng tương lai kim loại token hóa có nguy cơ “sụp đổ không có người mua”. Burry cảnh báo rằng “không có lý do hợp lý nào liên quan đến việc sử dụng thực tế để giải thích cho việc giảm tốc độ của bitcoin”, mở ra khả năng các đợt giảm mạnh hơn nữa.

Tại sao bitcoin không phải là nơi trú ẩn an toàn như lời hứa

Michael Burry hoàn toàn bác bỏ câu chuyện cho rằng bitcoin có thể thay thế vàng dưới dạng tài sản kỹ thuật số hoặc là nơi trú ẩn an toàn. Theo ông, các khoản lợi nhuận gần đây của đồng tiền mã hóa chủ yếu được thúc đẩy bởi việc ra mắt ETF spot và sự hưng phấn tạm thời của các nhà đầu tư tổ chức, chứ không phải bởi các yếu tố phản ánh việc chấp nhận rộng rãi thực sự.

“Không có gì vĩnh viễn trong các tài sản kho bạc”, Burry nói, nhấn mạnh rằng các khoản đầu tư của doanh nghiệp vào bitcoin thiếu sự vững chắc và độ tin cậy cần thiết để làm nền tảng duy trì giá lâu dài. Trong quan điểm của ông, tiền mã hóa vẫn chủ yếu là một công cụ đầu cơ, thiếu tiện ích phổ biến hoặc giá trị nội tại rõ ràng.

Bối cảnh thị trường rộng lớn hơn

Dù lo ngại của Burry, bitcoin vẫn duy trì được một mức độ bền bỉ nhất định, nhờ các tuyên bố của chính quyền Trump về việc tạm dừng trong năm ngày các cuộc tấn công vào hạ tầng năng lượng của Iran. Điều này đã giúp giữ giá trên mức 70.000 đô la.

Trong khi đó, các altcoin đã ghi nhận mức tăng chung: ethereum, solana và dogecoin đều tăng khoảng 5%, trong khi các cổ phiếu của các công ty khai thác tiền mã hóa theo đà tăng cùng với thị trường chứng khoán rộng lớn hơn, với S&P 500 và Nasdaq đều tăng 1,2%.

Các nhà phân tích thị trường đồng thuận rằng bước đi tiếp theo của bitcoin sẽ phụ thuộc phần lớn vào việc ổn định giá dầu và tình hình qua eo biển Hormuz. Một kịch bản tích cực có thể hỗ trợ thử nghiệm lại vùng giá từ 74.000 đến 76.000 đô la, trong khi tình hình địa chính trị xấu đi có thể đẩy giá trở lại mức giữa của 60.000 đô la, xác nhận những lo ngại của Michael Burry.