Bitcoin Spot ETF ghi nhận tuần tốt nhất trong sáu tháng, báo hiệu sự quay trở lại của nhu cầu từ nhà đầu tư tổ chức

Theo dữ liệu giám sát thị trường của bit cone, ETF bitcoin giao ngay của Mỹ đang chuẩn bị có hiệu suất mạnh nhất trong sáu tháng, chấm dứt chuỗi rút ròng kéo dài năm tuần. Sự đảo chiều này phản ánh sự thay đổi đáng kể trong nhu cầu của các tổ chức, với dòng vốn mới chảy vào các quỹ giao dịch tài sản kỹ thuật số với tốc độ tăng nhanh.

Tăng dòng vốn trong ba ngày phá vỡ chuỗi rút ròng

Dữ liệu thị trường cho thấy dòng vốn lớn đã đổ vào trong ba ngày giao dịch liên tiếp, mang lại khoảng 1,1 tỷ USD vốn ròng cho hệ sinh thái ETF giao ngay của Mỹ. Sau khi trừ đi khoản rút ròng nhỏ vào thứ Hai, số vốn còn lại khoảng 815 triệu USD, đánh dấu hiệu suất mạnh nhất kể từ giữa tháng Một, khi họ tích lũy 1,4 tỷ USD trong một tuần. Sự phục hồi này cho thấy niềm tin của các tổ chức vào giá trị của bitcoin như một loại tài sản kỹ thuật số đã được khôi phục.

BlackRock’s iShares Bitcoin Trust (IBIT) là đối tượng hưởng lợi chính, chiếm hơn một nửa dòng vốn trong ba ngày với khoảng 652 triệu USD vốn mới chảy vào. Trong khi đó, GBTC của Grayscale — vốn có phí cao nhất trong các quỹ bitcoin giao ngay — đã ghi nhận lượng vốn lớn nhất trong một ngày kể từ khi chuyển đổi từ dạng quỹ tín thác sang ETF, càng khẳng định đà tăng của ngành.

Chỉ số Premium Coinbase chuyển sang tích cực sau đợt giảm lịch sử

Sự đảo chiều trong dòng vốn phù hợp chính xác với một tín hiệu quan trọng của thị trường: Chỉ số Premium Coinbase đã phục hồi về vùng tích cực sau 40 ngày liên tiếp ở mức âm. Chỉ số này đo chênh lệch giá giữa bitcoin giao dịch trên Coinbase (chủ yếu dành cho các nhà đầu tư tổ chức Mỹ) và giá chuẩn toàn cầu, là một chỉ báo quan trọng về tâm lý và dòng vốn của các tổ chức Mỹ.

Việc chỉ số này trở lại tích cực cho thấy các nhà đầu tư tổ chức Mỹ đã bắt đầu mua vào sau một thời gian giảm thiểu hoạt động. Chỉ số này đặc biệt có ý nghĩa đối với các nhà giao dịch và nhà phân tích theo dõi xu hướng dòng vốn tinh vi.

Dữ liệu CME cho thấy các tổ chức đang xây dựng vị thế mua dài hạn

Open interest hợp đồng tương lai trên CME tiếp tục giảm, còn 107.780 BTC theo phân tích blockchain gần đây. Chỉ số này có ý nghĩa quan trọng: vì CME cho phép mở vị thế mua dài hạn trong bitcoin giao ngay và bán khống trong hợp đồng tương lai cùng lúc — chiến lược gọi là basis trading — việc giảm open interest cho thấy dòng vốn đổ vào ETF gần đây chủ yếu là tích lũy dài hạn, chứ không phải hoạt động phòng ngừa rủi ro.

Nói cách khác, các tổ chức dường như đang nắm giữ vị thế mua trực tiếp, không phòng ngừa, trong bitcoin, cho thấy niềm tin thực sự chứ không phải vị thế chiến thuật ngắn hạn.

Tổng lượng bitcoin đạt 90% đỉnh cao trước đó

Phân tích on-chain cho thấy tổng lượng bitcoin trong các ETF giao ngay của Mỹ đã lên tới 1,29 triệu BTC, gần bằng 90% mức đỉnh tháng 10. Sự phục hồi này đặc biệt ấn tượng khi đặt trong bối cảnh: trong khi lượng bitcoin trong ETF gần đạt đỉnh cũ, giá spot của BTC vẫn thấp hơn khoảng 45% so với đỉnh tháng 10 ở mức 70.460 USD mỗi coin.

Sự phân kỳ này cho thấy các tổ chức đã tích trữ vị thế trong giai đoạn giảm giá, thể hiện kỷ luật tích lũy trong thời kỳ biến động.

Tình hình địa chính trị thúc đẩy sự tham gia rộng rãi hơn của thị trường

Bitcoin vượt mốc 70.000 USD sau khi Tổng thống Donald Trump của Mỹ công bố tạm dừng các cuộc không kích trong năm ngày nhằm vào cơ sở năng lượng Iran. Sự giảm leo thang địa chính trị này đã làm dịu đi các lo ngại về khả năng gián đoạn nguồn cung dầu toàn cầu và vận chuyển qua eo biển Hormuz.

Chuyến tăng giá này không chỉ diễn ra với bitcoin mà còn lan rộng sang toàn bộ hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số. Ethereum, Solana và Dogecoin đều ghi nhận mức tăng khoảng 5% trong cùng kỳ, trong khi các cổ phiếu khai thác tiền điện tử tăng theo các chỉ số chứng khoán rộng lớn hơn — S&P 500 và Nasdaq đều tăng khoảng 1,2%.

Triển vọng tương lai: Giá dầu quyết định hướng đi

Trong tương lai, các nhà phân tích thị trường cho rằng bước đi tiếp theo của bitcoin phụ thuộc vào việc liệu tình hình địa chính trị có duy trì ổn định và giá dầu có ổn định hay không. Một môi trường ổn định có thể hỗ trợ thử thách lại mức 74.000-76.000 USD, có khả năng kích hoạt lại đợt tăng giá đã diễn ra đầu năm. Ngược lại, bất kỳ leo thang nào về căng thẳng địa chính trị hoặc gián đoạn thị trường dầu mỏ đều có thể đẩy giá về mức trung bình khoảng 60.000 USD, nơi bitcoin đã tập trung gần đây.

Sự tương tác giữa các yếu tố vĩ mô truyền thống — đặc biệt là thị trường năng lượng và rủi ro địa chính trị — với định giá tài sản kỹ thuật số tiếp tục định hình hành động giá ngắn hạn, trong khi các chỉ số của bit cone cho thấy nhu cầu của các tổ chức vẫn còn tích cực cho đà tăng trung hạn.