Thị Trường Tiền Điện Tử Giảm Mạnh Đáp Ứng Với Cuộc Xung Đột Gia Tăng Ở Iran

Áp lực đối với tiền điện tử đã gia tăng trong những ngày gần đây do căng thẳng địa chính trị leo thang ở Trung Đông, khi Israel tiến hành các cuộc tấn công nhằm vào Tehran và Beirut, trong khi drone Iran đã tấn công đại sứ quán Mỹ tại Riyadh. Môi trường bất định này đã kích hoạt làn sóng chạy vào các tài sản an toàn, khiến giá tiền điện tử giảm mạnh trong khi nhà đầu tư tìm đến các nơi trú ẩn truyền thống.

Đồng USD mạnh và chạy vào an toàn gây áp lực lên các tài sản rủi ro

Chỉ số đồng USD (DXY) đã tăng thêm 0,5% để đạt mức cao nhất kể từ ngày 19 tháng 1, phản ánh xu hướng tìm kiếm tiền tệ an toàn trong thời kỳ bất ổn. Trong khi đó, vàng biến động mạnh, đạt đỉnh tháng trước ở mức 5.410 USD rồi giảm xuống còn 5.260 USD do dòng vốn chuyển sang USD.

Động thái này cũng ảnh hưởng sâu sắc đến thị trường tiền điện tử, ghi nhận các đợt giảm chung. Bitcoin duy trì mối liên hệ chặt chẽ với vàng trong giai đoạn này, ban đầu tăng lên 70.000 USD rồi giảm về 66.500 USD, vẫn trong phạm vi từ đầu tháng 2. Theo dữ liệu mới nhất, BTC đang ở mức 70.60K USD, tăng +4.28% trong 24 giờ, cho thấy sự phục hồi sau đợt hoảng loạn ban đầu.

Bitcoin duy trì biến động trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị

Mối liên hệ giữa Bitcoin và vàng đã thể hiện rõ nét trong chu kỳ này, khi cả hai đều phản ứng theo các mức độ khác nhau của sự sợ hãi rủi ro. Trong khi vàng trở thành nơi trú ẩn truyền thống, Bitcoin dao động theo đánh giá của thị trường về mức độ nghiêm trọng của căng thẳng.

Thị trường altcoin hoạt động kém hơn nhiều so với Bitcoin trong giai đoạn biến động này. Các tài sản như Cardano (ADA), Zcash (ZEC) và Dash (DASH) đều giảm trên 4% kể từ đầu tuần. Dữ liệu cập nhật cho thấy sự phục hồi một phần, với ADA tăng +3.58%, ZEC +5.23%, DASH +5.62% trong 24 giờ qua, cho thấy đợt hoảng loạn ban đầu đang nhường chỗ cho việc đánh giá lại giá cả.

Động thái của thị trường phái sinh: Tìm kiếm cân bằng sau các đợt thanh lý

Thị trường hợp đồng tương lai đã bước vào giai đoạn củng cố ổn định hơn, với tổng giá trị mở của hợp đồng tương lai Bitcoin quanh mức 15,3 tỷ USD. Mức này phản ánh việc kết thúc các vị thế vay nợ quá mức đã diễn ra trong giai đoạn căng thẳng ban đầu.

Tâm lý của nhà đầu tư cá nhân vẫn thận trọng nhưng tích cực, với lãi suất tài trợ dao động từ 0% đến 10% — mức thể hiện không quá tham lam cũng không quá hoảng loạn. Đồng thời, niềm tin của các tổ chức đã giảm nhẹ, thể hiện qua tỷ lệ hợp đồng kỳ hạn 3 tháng giảm nhẹ dưới 3%, cho thấy mức đáy vững chắc dù đà tăng tạm thời chậm lại.

Thị trường quyền chọn đã có sự chuyển đổi đáng kể trong mô hình phòng hộ, từ “bảo vệ hoảng loạn” sang vị thế tích cực hơn. Khối lượng quyền mua (call) trong 24 giờ qua chiếm tỷ lệ 63/37 ủng hộ mua. Độ lệch giá (skew) 25-delta cho kỳ hạn một tuần giảm còn 14% (trước đó là 27%), cho thấy chi phí bảo hiểm chống giảm giá đã giảm rõ rệt.

Quan trọng, cấu trúc kỳ hạn của độ biến động ngụ ý đã vào trạng thái contango, với phần thưởng ngắn hạn giảm xuống dưới mức ổn định 49%-50% như trong các kỳ hạn dài hơn. Động thái này cho thấy tâm lý sợ hãi ban đầu đang chuyển sang kỳ vọng tăng trưởng trung hạn.

Dữ liệu thanh lý của Coinglass cho thấy có 392 triệu USD vị thế bị đóng trong 24 giờ qua, phân bổ đều giữa các vị thế mua và bán, chia đều 50-50. Bitcoin chiếm 163 triệu USD, Ethereum 96 triệu USD, các tài sản khác chiếm phần còn lại. Theo chỉ số nhiệt độ thanh lý của Binance, mức 69.800 USD của Bitcoin là điểm quan trọng cần theo dõi nếu có xu hướng tăng giá.

Tokens: Sự khác biệt rõ rệt về hiệu suất

Chỉ số riêng của CoinDesk — Memecoin (CDMEME) và DeFi Select (DFX) — ghi nhận mức tăng nhẹ lần lượt 0,95% và 0,71% trong 24 giờ qua, cho thấy khả năng chống chịu tương đối so với thị trường chung.

Near Protocol (NEAR) đã phục hồi đáng kể sau trạng thái quá bán, tăng 13,3% trong tuần trước, cho thấy các phân khúc cụ thể của thị trường altcoin vẫn có khả năng phản ứng nhanh với thay đổi tâm lý. Dữ liệu mới nhất cho thấy NEAR tăng +2.14%, phản ánh sự biến động liên tục trong phân khúc này.

Thị trường altcoin vẫn trong giai đoạn củng cố theo xu hướng giảm bắt đầu từ tháng 10. Tuần qua, các tài sản như Pepe (PEPE) giảm 14.57%, Cosmos (ATOM) giảm 9.67%, Shiba Inu (SHIB) giảm 2.62% và Bitcoin Cash (BCH) giảm 0.60%, đều ghi nhận giảm hai chữ số, trong khi Bitcoin vẫn duy trì trong phạm vi giao dịch trung bình.

Ngược lại, các token DeFi như Jupiter (JUP) và Morpho (MORPHO) có hiệu suất khác biệt, dù dữ liệu mới nhất cho thấy JUP giảm -8.98% và MORPHO giảm -8.08% trong 7 ngày, phản ánh việc chốt lời sau các đợt tăng lần lượt 23% và 20%.

Triển vọng tương lai: Các yếu tố cần theo dõi chặt chẽ

Sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump tuyên bố tạm dừng các cuộc tấn công vào hạ tầng năng lượng Iran trong năm ngày, Bitcoin lại vượt qua mức 70.000 USD và giữ phần lớn lợi nhuận. Các altcoin như Ethereum tăng +4.61%, Solana (SOL) +5.80%, Dogecoin (DOGE) +3.54% cũng ghi nhận mức tăng tương ứng.

Các nhà phân tích nhấn mạnh rằng bước đi tiếp theo của thị trường tiền điện tử phụ thuộc vào hai yếu tố liên kết chặt chẽ: sự ổn định của giá dầu và duy trì lưu thông qua eo biển Hormuz. Nếu các yếu tố này ổn định, khả năng kiểm thử lại vùng 74.000-76.000 USD của Bitcoin là khả thi. Ngược lại, các tình huống xấu đi có thể kéo giá tiền điện tử trở lại mức trung bình 60.000 USD, nơi đã từng hỗ trợ trước đó.

Động thái hiện tại của thị trường tiền điện tử vẫn gắn chặt với các diễn biến địa chính trị, khi thị trường cân bằng giữa các tín hiệu kỹ thuật tích cực và thực tế bất ổn toàn cầu ngày càng gia tăng.