Bitcoin Có Thể Giảm Thêm Không? Hướng Dẫn Tăng Lãi Suất của Fed Làm Thị Trường Sụp Đổ

Các phiên giao dịch gần đây đã vẽ nên bức tranh u ám cho bitcoin và thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn, khi tài sản kỹ thuật số hàng đầu phải đối mặt với áp lực ngày càng gia tăng từ một tín hiệu chính sách bất ngờ. Biên bản cuộc họp mới nhất của Cục Dự trữ Liên bang tiết lộ thái độ chú trọng hơn vào lạm phát so với dự đoán của thị trường, gây ra hiệu ứng domino trên các tài sản rủi ro toàn cầu.

Thái độ chống lạm phát của Cục Dự trữ Liên bang củng cố đồng USD

Cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) tháng 1 đã mang lại bất ngờ cho các nhà giao dịch. Trong khi đa số vẫn giữ vững quan điểm tạm dừng cắt lãi suất, một số thành viên ban hội đồng đã gợi ý mở rộng hướng dẫn “hai chiều” — ngụ ý rằng Fed có thể xem xét tăng lãi suất nếu lạm phát vẫn còn dai dẳng. Xu hướng hawkish này ngay lập tức thúc đẩy đồng USD mạnh lên, chỉ số USD (DXY) tăng lên mức cao nhất trong gần hai tuần.

Đối với bitcoin và các tài sản rủi ro khác, đồng USD mạnh thường tạo ra áp lực giảm giá. Khi dòng vốn chuyển hướng về các tài sản denominated bằng USD an toàn hơn, các khoản đầu tư mang tính đầu cơ như tiền điện tử sẽ giảm nhu cầu. Động thái này đã thể hiện rõ trong các phiên giao dịch gần đây, tạo điều kiện cho khả năng giảm giá mạnh của bitcoin.

Bán tháo toàn thị trường gia tăng áp lực lên Bitcoin

Thị trường tiền điện tử không tồn tại độc lập khỏi các áp lực này. Coinbase (COIN), mở đầu ngày tăng 3%, sau đó đảo chiều và kết thúc giảm 2% khi các nhà giao dịch đánh giá lại vị thế của mình. MicroStrategy (MSTR), nhà nắm giữ bitcoin lớn nhất doanh nghiệp, giảm khoảng 3% khi tài sản cơ sở yếu đi. Hiện tượng lan tỏa này nhấn mạnh mức độ liên kết chặt chẽ giữa các cổ phiếu crypto và giá bitcoin tại chỗ.

Chỉ số chứng khoán Mỹ cũng mất phần lớn lợi nhuận ban đầu, cho thấy rằng thông điệp chính sách của Fed đã làm lung lay niềm tin của nhiều loại tài sản cùng lúc. Sự rút lui đồng bộ của các tài sản rủi ro phản ánh mối lo ngại thực sự về khả năng lãi suất cao hơn sẽ trở lại trong chính sách.

Bitcoin đối mặt với hỗ trợ kỹ thuật quan trọng trong chuỗi giảm giá năm tuần

Diễn biến giá gần đây của bitcoin ngày càng trở nên đáng lo ngại về mặt kỹ thuật. Tài sản kỹ thuật số này đang hướng tới tuần thứ năm liên tiếp giảm — chuỗi giảm chưa từng thấy kể từ đợt giảm giá kéo dài năm 2022. Hiện đang quanh mức 70.690 USD (tăng 3.53% trong 24 giờ qua so với mức thấp của phiên), bitcoin đang đối mặt với thử thách quan trọng tại mức hỗ trợ 66.000 USD.

Vùng 66.000 USD đã giữ vững vai trò hỗ trợ trong các tuần trước và từng giúp giá vượt qua mốc 70.000 USD. Nếu mức này bị phá vỡ một cách quyết đoán, các nhà giao dịch có thể chuyển sự chú ý về mức thấp đầu tháng 2 gần 60.000 USD — phản ánh khả năng giảm sâu hơn có thể kích hoạt bán tháo tuyệt vọng. Khoảng trống CME tạo ra trong đợt bán tháo cuối tuần liên quan đến chiến tranh Iran vẫn là điểm tham chiếu cho các nhà giao dịch thuật toán theo dõi các khoản thanh lý theo hệ thống.

Thị trường hợp đồng tương lai crypto có dấu hiệu căng thẳng

Hơn 400 triệu USD trong các khoản thanh lý hợp đồng tương lai crypto đã tràn qua thị trường gần đây, trong đó các vị thế mua dài hạn chịu thiệt hại lớn nhất. Việc giảm đòn bẩy mạnh mẽ này cho thấy các nhà đầu tư lạc quan đang nhanh chóng đóng các cược của mình, là tín hiệu cho thấy niềm tin vào khả năng tăng giá tiếp tục đang giảm sút. Khi đòn bẩy bị tháo gỡ một cách quyết liệt như vậy, thường đi kèm với khả năng giảm giá thêm khi các lệnh dừng lỗ bị kích hoạt và các cuộc gọi ký quỹ diễn ra hàng loạt.

Các altcoin tụt lại phía sau bitcoin trong đợt giảm này, mặc dù các token riêng tư và một số tài sản như BCH và LINK cho thấy khả năng chống chịu tương đối, cho thấy có sự chuyển dòng vốn sang các vùng giá trị được đánh giá cao hơn thay vì chạy trốn hoàn toàn vào tiền mặt.

Nhìn về phía trước: Điều gì có thể kích hoạt một đợt giảm sâu hơn của bitcoin?

Sự kết hợp của các yếu tố — thái độ hawkish của Fed, sức mạnh của đồng USD, các khoản thanh lý và sự phá vỡ hỗ trợ kỹ thuật — tạo ra kịch bản rủi ro giảm giá của bitcoin đã tăng lên rõ rệt. Tuy nhiên, mức 70.690 USD hiện tại cho thấy thị trường đã phần nào tiêu hóa được cú sốc gần đây.

Các câu hỏi then chốt còn lại là: Liệu mức hỗ trợ 66.000 USD có giữ vững không, hay thị trường sẽ đẩy xuống mức 60.000 USD và xa hơn nữa? Câu trả lời có thể phụ thuộc vào việc các quan chức Fed có tiếp tục phát đi tín hiệu về khả năng tăng lãi suất hoặc sẽ giảm bớt các lời lẽ hawkish. Cho đến khi có rõ ràng hơn, bitcoin vẫn ở trong trạng thái mong manh, dễ bị bán tháo theo chuỗi nhưng cũng có thể hình thành nền tảng để phục hồi nếu hỗ trợ kỹ thuật giữ vững.