Nhiều ngân hàng siết chặt giao dịch vàng tích trữ: Hạn mức trong ngày hết thì dừng, khách hàng sẽ không thể tiếp tục mua vào

Báo chí (chinatimes.net.cn) phóng viên Lý Minh, phóng viên thực tập Lâm Gia Như, Bắc Kinh đưa tin

Giá vàng quốc tế duy trì ở mức cao và dao động mạnh, nhiều ngân hàng đang đồng thời nâng cấp các biện pháp kiểm soát rủi ro trong hoạt động kim loại quý.

Gần đây, Ngân hàng xây dựng (Construction Bank) đã công bố thực hiện quản lý hạn mức giao dịch động đối với dịch vụ vàng của ngân hàng (bao gồm cả Easy Deposit Gold). Trước đó, Ngân hàng Công Thương (ICBC) đã thử nghiệm quản lý hạn mức động ngoài ngày giao dịch, một số ngân hàng khác cũng đã đưa ra phương án đóng cửa tạm thời thị trường, nhiều ngân hàng đã nhiều lần nâng mức tối thiểu để bắt đầu tích trữ vàng nhằm tăng cường kiểm soát rủi ro.

Các chuyên gia trong ngành cho biết, các điều chỉnh trên nhằm đối phó với biến động giá vàng gây ra các rủi ro về thị trường và tuân thủ quy định, nhằm lọc các giao dịch đầu cơ ngắn hạn, hướng dẫn hoạt động tích trữ vàng trở về đặc tính đầu tư dài hạn.

Hiện nay, tâm lý đầu cơ trên thị trường đang gia tăng, một số nhà đầu tư sử dụng vay tiêu dùng, thẻ tín dụng để tham gia đầu tư vàng, sau khi thị trường đảo chiều đã xuất hiện khoản lỗ rõ rệt. Các chuyên gia khuyên các nhà đầu tư bình thường nên tham gia đầu tư vàng một cách hợp lý, xem vàng là một phần của danh mục tài sản dài hạn của gia đình, kiểm soát tỷ lệ giữ vị trí hợp lý.

Nâng cấp mô hình kiểm soát rủi ro: từ tăng hạn mức tĩnh sang hạn mức động

Ngày 3 tháng 3, trang web chính thức của Ngân hàng xây dựng đã phát hành thông báo, bắt đầu từ ngày 4 tháng 3, thực hiện quản lý hạn mức giao dịch động đối với dịch vụ vàng của ngân hàng (bao gồm cả Easy Deposit Gold), đồng thời kéo dài thời gian giao hàng kim loại quý vật chất. Thông tin công khai cho biết, vàng của ngân hàng xây dựng là thương hiệu vàng cá nhân được ngân hàng này phê duyệt bởi Ngân hàng Trung ương, tiền thân là “Long Ding Jin” đổi tên từ năm 2009, bao gồm cả dịch vụ vàng vật chất và vàng tài khoản.

Phóng viên Huaxia Times xác nhận từ bộ phận chăm sóc khách hàng của ngân hàng xây dựng rằng, hạn mức động lần này do tổng công ty dựa trên rủi ro thị trường hàng ngày thiết lập hạn mức tổng toàn ngân hàng, hạn mức trong ngày sẽ hết khi đạt, khách hàng sẽ không thể tiếp tục mua vào, các giao dịch bán ra không bị ảnh hưởng. Thông báo cũng cho biết, do lượng mua vàng vật chất tăng đột biến, các đơn hàng đặt từ ngày 3 tháng 3 sẽ bị kéo dài thời gian giao hàng đến 10-15 ngày làm việc.

Trước đó, ngày 30 tháng 1, Ngân hàng Công Thương đã công bố quản lý hạn mức tích trữ vàng động, bắt đầu từ ngày 7 tháng 2, ngoài ngày giao dịch của Sở Giao dịch Vàng Thượng Hải, đối với dịch vụ tích trữ vàng Ruyi Gold, thực hiện hạn mức tối đa trong ngày/đơn hàng về tích trữ và rút tiền.

Thực tế, từ năm 2025 trở lại đây, nhiều ngân hàng đã nhiều lần nâng mức tối thiểu để bắt đầu tích trữ vàng. Theo thống kê chưa đầy đủ, Ngân hàng Công Thương đã liên tiếp 6 lần công bố nâng mức tối thiểu của dịch vụ tích trữ vàng Ruyi Gold từ 650 nhân dân tệ lên 1300 nhân dân tệ; Ngân hàng Trung Quốc cũng đã 6 lần nâng mức tối thiểu từ 650 nhân dân tệ lên 1200 nhân dân tệ; Ngân hàng Thương mại Cổ phần Công nghiệp (Industrial Bank) cũng nhiều lần nâng mức tối thiểu, từ 900 nhân dân tệ vào tháng 9 năm 2025 lên gần đây nhất là 1400 nhân dân tệ; Ngân hàng xây dựng tháng 2 cũng đã nâng mức tích trữ vàng cá nhân định kỳ lên 1500 nhân dân tệ.

Ngoài việc trực tiếp quản lý hạn mức động, một số ngân hàng còn kích hoạt phương án đóng cửa tạm thời thị trường. Ngày 28 tháng 2, Ngân hàng Thương mại Chiết Giang (Zhejiang Merchants Bank) đã phát hành thông báo, trong trường hợp thị trường vàng xuất hiện biến động giá lớn bất thường, thanh khoản thị trường cạn kiệt, khả năng tiếp nhận giao dịch giảm rõ rệt, ngân hàng này có thể tạm thời đóng cửa hoạt động tích trữ vàng tài sản. Trong thời gian đóng cửa, các giao dịch mua vàng, bán vàng, đổi vàng vật chất sẽ bị tạm dừng.

“Việc ngân hàng chuyển từ tăng hạn mức tĩnh sang hạn mức động là một bước nâng cấp căn bản từ phòng thủ bị động sang quản lý chủ động,” ông Vũ Từ Vi, nhà nghiên cứu đặc biệt của Ngân hàng Thương mại Thượng Hải, phân tích với phóng viên Huaxia Times, rằng, tăng hạn mức tĩnh theo cách truyền thống có độ trễ, dễ bị các nhà đầu cơ dự đoán để kiếm lời; trong khi hạn mức động, đóng cửa tạm thời theo thị trường, tăng tính không chắc chắn của thị trường, có thể chính xác trừng phạt các hành vi đầu cơ ngắn hạn, giao dịch tần suất cao.

Ông Vũ Từ Vi còn nhấn mạnh, điểm cốt lõi của sự chuyển đổi này là hướng dẫn hoạt động tích trữ vàng trở về nguồn gốc của việc phân bổ tài sản rủi ro, chứ không phải là thay thế tiết kiệm với mức thấp, “bản chất là lọc các nhà đầu cơ cảm xúc, chọn ra những nhà đầu tư thực sự có ý định giữ dài hạn.”

Chuyên gia phân tích hàng đầu ngành tài chính của Broadcom Consulting, ông Vương Bồng Bác, bổ sung với phóng viên Huaxia Times rằng, hạn mức động thay thế mức cố định bằng cách điều chỉnh theo thời gian thực, nâng cao khả năng phản ứng với biến động cực đoan và giao dịch tập trung. “Điều này cho thấy thị trường kim loại quý có biến động cao liên tục, hành vi đầu cơ gia tăng, các tổ chức đang chuyển sang kiểm soát rủi ro chủ động, định hướng hoạt động từ thay thế tiết kiệm mức thấp sang loại đầu tư rủi ro trung bình, qua đó phối hợp quản lý và kiểm soát để giảm nhiệt các hoạt động đầu cơ ngắn hạn.”

Tâm lý đầu cơ tăng cao, vay mượn để đầu tư vàng nổi bật rủi ro

Điều đáng chú ý là, giá vàng quốc tế biến động mạnh đã thúc đẩy tâm lý đầu cơ trên thị trường, lượng lớn nhà đầu tư thiếu hiểu biết chuyên môn đã đổ vào các sản phẩm tích trữ vàng của ngân hàng, vàng vật chất, thậm chí có nhà đầu tư dùng tích trữ, vay tiêu dùng, thẻ tín dụng để vay mượn đầu tư vàng, sau đó thị trường đảo chiều đã gây ra khoản lỗ rõ rệt.

Phóng viên nhận thấy, trong đợt biến động giá vàng này, nhiều nhà đầu tư theo phương thức “lướt sóng nhanh”.

Nhà đầu tư Bắc Kinh, ông Vương, chia sẻ với phóng viên rằng, đầu tháng 1 năm nay, do bị thu hút bởi đà tăng giá liên tục của vàng, ông đã vào thị trường, ban đầu kiếm lời nhỏ bằng cách mua bán nhanh, cuối tháng lại bỏ ra 50 vạn nhân dân tệ để tham gia tích trữ vàng, nguồn vốn gồm tích trữ cá nhân, vay tiêu dùng và hạn mức thẻ tín dụng.

“Thấy giá vàng tăng cao, tôi nghĩ có thể nhanh chóng thu lợi,” ngày 29 tháng 1, vàng London tăng giá đột biến, tài khoản của ông Vương lãi gần 2 vạn nhân dân tệ. Nhưng sau đó, thị trường đảo chiều, ngày hôm sau vàng London giảm 9,25%, tài khoản của ông nhanh chóng lỗ vốn. Vì một phần vốn vay mượn, ông buộc phải bán bớt để cắt lỗ, dù giá vàng sau đó có hồi phục, tài khoản của ông vẫn trong trạng thái bị kẹp.

Không chỉ có vậy, bà Lý, một nhà đầu tư khác, cũng cho biết, cuối tháng 1, bà đã mua vào vàng Easy Deposit Gold của một ngân hàng lớn của quốc gia tại đỉnh cao, dự định giữ trong nửa năm rồi đổi lấy vàng vật chất để kiếm lời chênh lệch, nhưng hiện tại tài khoản của bà vẫn còn lỗ lớn, “ban đầu muốn tăng giá trị, ai ngờ lại thành gánh nặng tài chính.”

Các diễn đàn mạng xã hội cũng phản ánh rõ không khí đầu cơ trên thị trường. Từ năm 2026 trở lại đây, các bài viết về tích trữ vàng tăng mạnh, chủ yếu xoay quanh chia sẻ lợi nhuận, kỹ năng giao dịch ngắn hạn, so sánh chi phí giao dịch. Một số nhà đầu tư than thở: “Ban đầu lãi 200, vui lắm, chưa đầy vài ngày đã lỗ 1.000, rồi một ngày lỗ 4.000, cả tuần lỗ hết hơn 1.000, giờ đã mất hơn phân nửa vốn rồi.”

“Hiện tại, hành vi vay mượn để đầu cơ vàng của một số nhà đầu tư đang cực kỳ coi thường rủi ro tiềm ẩn,” ông Vũ Từ Vi phân tích với phóng viên Huaxia Times, rằng, biến động giá vàng trong ngày gần đây đã tăng rõ rệt, nhà đầu tư dùng đòn bẩy không chỉ phải đối mặt với lỗ do giảm giá, còn phải trả lãi vay cố định, dễ dẫn đến khủng hoảng tài chính cá nhân; đồng thời, việc sử dụng vốn vay trái phép còn có thể dẫn đến bị ngân hàng cưỡng chế bán hàng, ảnh hưởng tín dụng.

Ông Vũ Từ Vi nhắc nhở, khi giá vàng dao động ở mức cao, nhà đầu tư cần từ bỏ tâm lý đầu cơ theo đuổi lợi nhuận nhanh, xem vàng là một phần của danh mục dài hạn, phân bổ đều qua tích trữ vàng, vàng thỏi, kiểm soát tỷ lệ giữ vị trí phù hợp trong tài sản gia đình, để thời gian giúp làm dịu rủi ro biến động thị trường.

Kết hợp với rủi ro thị trường và thay đổi hành vi nhà đầu tư, ông Vương Bồng Bác bổ sung rằng, trong tương lai, các biện pháp kiểm soát rủi ro trong hoạt động kim loại quý của ngân hàng sẽ ngày càng thắt chặt, bao gồm nâng cao tiêu chuẩn xếp hạng rủi ro, mở rộng phạm vi áp dụng hạn mức động và đóng cửa tạm thời, hạn chế tối đa sử dụng đòn bẩy, tăng cường giám sát vị thế và dòng tiền. Nhà đầu tư cá nhân sẽ gặp khó khăn hơn trong giao dịch linh hoạt, tiêu chuẩn tiếp cận cao hơn, không còn công cụ đòn bẩy, thanh khoản trong các tình huống cực đoan sẽ bị hạn chế, chi phí vay mượn và giao dịch ngắn hạn sẽ tăng, việc phân bổ dài hạn sẽ phù hợp hơn với định hướng hoạt động của các ngân hàng.