Dubai Cải Tổ Quy Định Tiền Điện Tử: Tập Trung vào Tiền Fiat và Cấm Token Bảo Mật

Cơ quan quản lý Dubai đã thực hiện bước quan trọng nhằm thắt chặt các quy định về tài sản kỹ thuật số. Cấu trúc quy định mới, có hiệu lực từ ngày 12 tháng 1, xác định lại các loại tiền điện tử có thể hoạt động trong Trung tâm Tài chính Quốc tế Dubai (DIFC) và đặt ra các rào cản đáng kể đối với các dự án không phù hợp với tiêu chuẩn quốc tế về tuân thủ. Một trong những thay đổi đáng kể là yêu cầu stablecoin phải được đảm bảo bằng các loại tiền tệ pháp định có tính thanh khoản và chất lượng cao.

Stablecoin Bây Giờ Phải Gắn Liền Với Tiền Tệ Pháp Định

Cơ quan Dịch vụ Tài chính Dubai (DFSA) đã thu hẹp đáng kể định nghĩa về Tokens Fiat Cripto. Từ nay, chỉ các stablecoin gắn liền với tiền tệ pháp định và được hỗ trợ bởi các tài sản hàng đầu, có tính thanh khoản cao mới được phép xếp vào loại công cụ ổn định. Các khoản dự trữ này cần thể hiện khả năng đáp ứng yêu cầu rút tiền ngay cả trong các giai đoạn thị trường biến động mạnh.

Thay đổi này có tác động trực tiếp đến các dự án phổ biến. Stablecoin thuật toán, như Ethena, không còn nằm trong phân loại ưu đãi này. Mặc dù không bị cấm rõ ràng, các giải pháp này sẽ được xử lý như các token cripto thông thường thay vì các công cụ được hỗ trợ bởi tiền tệ pháp định, đồng nghĩa với việc sẽ chịu quy định nghiêm ngặt hơn và hạn chế hoạt động. Sự bùng nổ của các nền tảng dựa trên ổn định thuật toán không làm chúng thoát khỏi sự giám sát chặt chẽ hơn.

Cấm Toàn Diện Các Token Riêng Tư Từ Tháng 1

DFSA đã đưa ra quan điểm rõ ràng: token riêng tư không có chỗ đứng trong DIFC. Lệnh cấm này áp dụng cho tất cả các loại tài sản mã hóa nhằm che giấu lịch sử giao dịch hoặc danh tính của chủ sở hữu ví. Giao dịch, tiếp thị, cung cấp thanh khoản và thậm chí các phái sinh liên quan đến các token này đều bị cấm.

Quyết định này được đưa ra trong bối cảnh các đồng tiền riêng tư đã thu hút sự chú ý mới của các nhà đầu cơ. Monero (XMR) gần đây đã đạt mức cao kỷ lục, trong khi các token như ZEC cũng ghi nhận hoạt động thương mại tăng lên. Dù thị trường có diễn biến như vậy, DFSA cho rằng các rủi ro liên quan là không phù hợp với các nghĩa vụ minh bạch tài chính toàn cầu. Lệnh cấm dựa trên các hướng dẫn của Nhóm hành động tài chính (FATF), yêu cầu các tổ chức phải xác định nguồn gửi và người hưởng lợi của các giao dịch mã hóa. Các token riêng tư, theo thiết kế, khiến việc truy vết này gần như không thể, tạo ra một khoảng trống không phù hợp với các kiểm soát chống rửa tiền mà các công ty được quản lý phải duy trì.

Các Công Cụ Trộn và Phương Tiện Làm Mờ Cũng Bị Nhắm Đến

Phạm vi hạn chế không chỉ dừng lại ở các token. Các công ty được cấp phép tại DIFC cũng bị cấm sử dụng, cung cấp hoặc tạo điều kiện cho các công cụ trộn, khuấy đảo hoặc bất kỳ cơ chế nào làm tăng tính riêng tư và che giấu chi tiết giao dịch. Mở rộng này đưa Dubai vào nhóm các khu vực có quy định nghiêm ngặt nhất toàn cầu.

Cách tiếp cận này trái ngược với Hong Kong, nơi cho phép về mặt kỹ thuật các token riêng tư theo mô hình cấp phép dựa trên rủi ro, hạn chế ứng dụng thực tế của chúng. Ở châu Âu, các quy định MiCA kết hợp với các lệnh cấm AML trong tương lai đang loại bỏ hiệu quả các đồng tiền riêng tư và các công cụ trộn khỏi thị trường có quy định, tạo thành xu hướng quốc tế mà Dubai hiện đang tăng cường.

Các Công Ty Có Thẩm Quyền Trong Việc Phê Duyệt Tài Sản Kỹ Thuật Số

Một tổ chức lại cấu trúc quan trọng đã chuyển trách nhiệm phê duyệt token từ cơ quan quản lý sang chính các doanh nghiệp trong ngành. DFSA đã chấm dứt cách tiếp cận duy trì danh sách trung tâm các tài sản cripto đã được phê duyệt trước đó. Giờ đây, các tổ chức được cấp phép có trách nhiệm đánh giá xem các token mà họ cung cấp có phù hợp và tuân thủ quy định hay không, ghi lại các phân tích này và gửi chúng để xem xét liên tục.

Thay đổi này phản ánh phản hồi từ ngành công nghiệp và nhận thức rằng thị trường tiền mã hóa đã trưởng thành. Nó cũng phù hợp với tư duy quy định quốc tế rằng các quyết định về lựa chọn tài sản nên do các công ty đưa ra, trong khi các nhà giám sát tập trung vào việc kiểm tra và đảm bảo tuân thủ hơn là cấp phép phòng ngừa. Việc tái cấu trúc này thể hiện sự tin tưởng ngày càng tăng vào khả năng tuân thủ của các tổ chức tài chính hoạt động tại Dubai, đồng thời duy trì sự giám sát chặt chẽ về các tiêu chuẩn đã thực thi.

Sự phát triển của khung quy định Dubai, nhấn mạnh vào các đồng tiền pháp định như một trụ cột ổn định và từ chối rõ ràng các giao dịch riêng tư, thiết lập một tiêu chuẩn khu vực mới có thể ảnh hưởng đến các cách tiếp cận quy định tại các quốc gia mới nổi khác ở Trung Đông.