Berkshire Hathaway Lần Đầu Tiên Mua Lại Cổ Phiếu Của Riêng Mình Kể Từ Năm 2024. Đây Là Những Gì Nó Báo Hiệu.

Có tin vui cho các cổ đông của Berkshire Hathaway (BRKA +0.18%)(BRKB +0.07%) đã ngày càng thất vọng với số tiền mặt ngày càng tăng của công ty. Cuối cùng, họ đã làm gì đó với số tiền này! Không phải là điều mà hầu hết các cổ đông mong đợi. Nhưng làm gì đó còn hơn là không làm gì cả. Đó là, lần đầu tiên kể từ tháng 5 năm 2024, Berkshire mua lại cổ phần của chính mình, làm cho bất kỳ cổ phiếu nào còn lại trong tay nhà đầu tư đều có giá trị ít nhất là cao hơn một chút.

Đây không phải là một chương trình mua lại lớn, ít nhất là chưa. Tổng cộng, công ty đã tiết lộ việc mua lại hơn 200 triệu đô la giá trị cổ phần của chính mình gần đây. Để so sánh, số tiền mặt hiện tại của Berkshire là hơn 370 tỷ đô la, trong khi vốn hóa thị trường của toàn tổ chức hiện là hơn 1 nghìn tỷ đô la.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Tuy nhiên, lần mua lại ban đầu này chưa phải là kết thúc của các đợt mua lại cổ phần. Và CEO mới Greg Abel đã cho biết rằng các đợt mua lại trong tương lai sẽ không được công bố cho đến khi chúng được thực hiện, để được tiết lộ trong các báo cáo quý định kỳ của công ty.

Thông điệp mà Berkshire gửi đến các nhà đầu tư

Ngay cả khi không cam kết về một số lượng mua lại cổ phần cụ thể trong tương lai gần, quyết định của Abel về việc thực hiện một đợt mua lại cổ phiếu hiếm thấy đã tự nó mang ý nghĩa. Điều quan trọng nhất là nó cho thấy cổ phiếu Berkshire đã (và vẫn còn) bị định giá thấp hơn giá trị nội tại của nó.

Để rõ ràng, không có một định giá nội tại chính thức hoặc công bố nào cho cổ phiếu Berkshire Hathaway, điều này cũng phản ánh giá trị của hàng chục doanh nghiệp tư nhân, không niêm yết công khai như Duracell, Dairy Queen, và công ty bảo hiểm Geico. Cũng không có chính sách chính thức nào yêu cầu công ty mua lại cổ phần của chính mình khi chúng giảm xuống dưới mức được coi là giá trị nội tại của chúng.

Dù sao đi nữa, việc tập đoàn quyết định làm điều này bây giờ cho thấy Abel — cùng với sự đồng thuận của chủ tịch kiêm cựu CEO Warren Buffett — tin rằng mã cổ phiếu này đang bị định giá thấp rõ ràng. Các nhà đầu tư quan tâm có thể muốn xem đó như một gợi ý.

Mở rộng

NYSE: BRKB

Berkshire Hathaway

Thay đổi hôm nay

(0.07%) $0.34

Giá hiện tại

$481.28

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$1.0T

Phạm vi trong ngày

$479.84 - $485.88

Phạm vi 52 tuần

$455.19 - $542.07

Khối lượng giao dịch

98K

Trung bình khối lượng

4.8M

Biên lợi nhuận gộp

23.63%

Và còn một thông điệp ít trực tiếp hơn, không chủ ý, mà công ty gửi đi qua các hành động gần đây của mình. Trong quý trước, Berkshire đã thực hiện một số mua cổ phiếu khác tương đối nhỏ ngoài việc giảm quy mô của một số vị thế hiện có, phần lớn tổ chức này không làm gì nhiều để thay đổi đáng kể phân bổ danh mục đầu tư của mình; dường như cũng không làm gì nhiều trong thời gian này.

Điều đáng chú ý nhất là số tiền mặt gần 370 tỷ đô la mà họ đang giữ vẫn gần như không thay đổi kể từ quý ba năm ngoái. Đó là một thông điệp rằng trong khi cổ phiếu Berkshire có thể đang bị định giá thấp ở đây, thì không có gì khác ngoài đó được định giá đủ hấp dẫn — hoặc đủ hứa hẹn — để tập đoàn này mạo hiểm đầu tư.

Và chắc chắn họ cần một khoản đầu tư mới để giúp củng cố sự giảm sút lợi nhuận hoạt động năm ngoái (dù là nhỏ). Quyết định không phản ứng với sự trì trệ lợi nhuận này bằng cách thêm một khoản cổ tức mới vào danh mục có thể là một gợi ý khác mà các nhà đầu tư nên xem xét.