Một cổ đông lâu năm của ngân hàng đầu tư tự thuật: 5 năm trước mua vào 50.000 cổ phiếu Ngân hàng Công nghiệp và Thương mại Trung Quốc ở mức 5178 điểm, nắm giữ cho đến bây giờ kiếm được bao nhiêu? Chỉ riêng cổ tức đã đủ gây sốc

（Nguồn: A股荟萃）

Làm thế nào để chọn cổ phiếu đầu tư giá trị?

Thứ nhất, chọn ngành có tăng trưởng liên tục

Cần chọn ngành có khả năng duy trì tăng trưởng và có thị trường đủ lớn, ví dụ như ngành hàng tiêu dùng và ngành y tế. Hãy kéo dài chu kỳ lên 20 năm, rồi 50 năm, nhu cầu của ngành này luôn luôn tăng. Y tế hưởng lợi từ nhu cầu về sức khỏe của con người, còn tiêu dùng ít nhất có thể hưởng lợi từ lạm phát kéo dài vượt mức.

Thứ hai, chọn công ty có sức cạnh tranh

Cần chọn các công ty dẫn đầu trong ngành. Trong cùng một ngành, sự phân hóa rất lớn. Mười năm trước, một số công ty ngày càng lớn, giá cổ phiếu cũng tăng cao, còn một số công ty ngày càng yếu đi rồi cuối cùng bị loại bỏ. Cần tìm các công ty dẫn đầu ngành, có lợi thế về công nghệ, có thương hiệu mạnh, có thể thực hiện chiến thắng toàn diện.

Hằng Rượu Y dược chính là một cổ phiếu rất chất lượng như vậy!

Hôm nay, chúng ta sẽ thực hiện một phép tính nhỏ dựa trên dữ liệu. Ai cũng biết tổng giá trị thị trường của cổ phiếu Ngân hàng Công Thương là rất lớn, tính đến hôm nay là 21.171 tỷ nhân dân tệ, giá trị lưu hành là 16.015 tỷ nhân dân tệ. Nếu bạn đầu tư 50.000 nhân dân tệ vào cổ phiếu Ngân hàng Công Thương đúng ngày hôm nay cách đây 5 năm và giữ nguyên không bán, thì lợi nhuận đến hôm nay sẽ ra sao? Hãy cùng xem nhé.

Năm đầu tiên, ngày 22 tháng 12 năm 2015, giá đóng cửa của cổ phiếu Ngân hàng Công Thương là 4,67 nhân dân tệ. 50.000 nhân dân tệ chia cho 4,67 nhân dân tệ bằng 10.700 cổ phiếu, còn lại 31 nhân dân tệ. Như vậy, tại thời điểm này, tài khoản chứng khoán của bạn sở hữu 10.700 cổ phiếu, còn dư 31 nhân dân tệ.

Năm thứ hai, ngày 8 tháng 7 năm 2016, cổ phiếu chia cổ tức 10 cổ phiếu trả 2,333 nhân dân tệ.

Lợi nhuận từ cổ tức là 1.070 cổ * 2,333 nhân dân tệ = 2.496,31 nhân dân tệ. Ngày 8 tháng 7, giá đóng cửa là 4,29 nhân dân tệ. Tiếp tục mua thêm 500 cổ phiếu. Lúc này, tài khoản sở hữu 11.200 cổ phiếu, số dư tiền mặt là 382,31 nhân dân tệ.

Năm thứ ba, ngày 11 tháng 7 năm 2017, cổ phiếu chia cổ tức 10 cổ trả 2,343 nhân dân tệ.

Lợi nhuận từ cổ tức là 1.120 cổ * 2,343 nhân dân tệ = 2.624,16 nhân dân tệ. Ngày 11 tháng 7, giá đóng cửa là 5,06 nhân dân tệ. Tiếp tục mua thêm 500 cổ phiếu. Tài khoản sở hữu 11.700 cổ phiếu, số dư tiền mặt là 476,47 nhân dân tệ.

Năm thứ tư, ngày 13 tháng 7 năm 2018, cổ phiếu chia cổ tức 10 cổ trả 2,408 nhân dân tệ.

Lợi nhuận từ cổ tức là 1.170 cổ * 2,408 nhân dân tệ = 2.817,36 nhân dân tệ. Ngày 13 tháng 7, giá đóng cửa là 5,36 nhân dân tệ. Tiếp tục mua thêm 600 cổ phiếu. Tài khoản sở hữu 12.300 cổ phiếu, số dư tiền mặt là 77,83 nhân dân tệ.

Năm thứ năm, ngày 3 tháng 7 năm 2019, cổ phiếu chia cổ tức 10 cổ trả 2,506 nhân dân tệ.

Lợi nhuận từ cổ tức là 1.230 cổ * 2,506 nhân dân tệ = 3.082,38 nhân dân tệ. Ngày 3 tháng 7, giá đóng cửa là 5,67 nhân dân tệ. Tiếp tục mua thêm 500 cổ phiếu. Tài khoản sở hữu 12.800 cổ phiếu, số dư tiền mặt là 325,21 nhân dân tệ.

Tính đến hôm nay, ngày 22 tháng 12 năm 2019, giá đóng cửa của cổ phiếu Ngân hàng Công Thương là 5,94 nhân dân tệ. Giá trị cổ phần là 12.800 cổ * 5,94 nhân dân tệ = 76.032 nhân dân tệ, cộng thêm số dư tiền mặt 325,21 nhân dân tệ, tổng giá trị hiện tại là 76.357,21 nhân dân tệ.

Vậy, ta có thể tính lợi nhuận của việc đầu tư vào cổ phiếu Ngân hàng Công Thương trong 5 năm là: (76.357,21 nhân dân tệ - 50.000 nhân dân tệ) / 50.000 nhân dân tệ = 52,7144%.

Chúng ta rút ra trung bình mỗi năm lợi nhuận là: 52,7144% / 5 = 10,5429%.

Làm thế nào để đạt tỷ lệ thắng cao hơn và hiệu quả “bắt đáy” mà thị trường thường nghĩ đến?

Thứ nhất, theo xu hướng thị trường chính, bắt đáy cổ phiếu riêng lẻ.

Khi thị trường đang trong xu hướng tốt hoặc đang trong đà tăng, trừ một số ít cổ phiếu do nguyên nhân riêng của công ty mà giảm không dứt, phần lớn các công ty sẽ phản ứng theo xu hướng chung của thị trường. Lúc này, bắt đáy cổ phiếu sẽ có tỷ lệ thành công cao hơn. Đây cũng là lý do vì sao khi thị trường tăng, các cổ phiếu bị bán quá mức rồi bật dậy thường tăng mạnh, bản chất là xu thế lớn của thế giới đang cuồn cuộn, ai thuận theo thì thịnh, ai chống lại thì suy, cổ phiếu cũng không ngoại lệ.

Thứ hai, hình dạng hoặc mô hình cổ điển.

Ví dụ như đáy W, đáy vai đầu vai, đáy tam giác. Lịch sử không lặp lại một cách đơn giản, nhưng luôn có những điểm tương đồng đáng kinh ngạc. Một số hình dạng hoặc mô hình cổ điển đã được chứng minh qua lịch sử và lặp đi lặp lại, khi xuất hiện các hình dạng tương tự, khả năng đáy lớn sẽ tăng lên rõ rệt, tỷ lệ bắt đáy lúc này cực cao.

Thứ ba, cộng hưởng đa chu kỳ.

Đặc điểm lớn nhất của cổ phiếu tăng gấp đôi là cộng hưởng chu kỳ. Ví dụ như cổ phiếu “创业环保” đã tăng gấp 3 lần gần đây, dù hưởng lợi từ chính sách khu vực mới, nhưng tại sao chỉ có “创业环保” là quá mạnh? Từ góc độ kỹ thuật, có thể thấy các chỉ số ngày, tuần, tháng đều là vàng cắt nhau, xuất hiện cộng hưởng đa chu kỳ, đây chính là điều kiện tự nhiên giúp nó nổi bật giữa nhiều cổ phiếu hưởng lợi khác. Nhìn lại lịch sử, phần lớn các cổ phiếu tăng gấp đôi đều có dạng này.

Thứ tư, xu hướng tăng của cổ phiếu, điều chỉnh bắt đáy.

Khi xu hướng lớn của cổ phiếu đi lên, đáy và đỉnh sẽ liên tục nâng cao, cho thấy điều chỉnh chỉ là tạm thời, xu hướng vẫn sẽ tiếp tục. Ví dụ như “贵州茅台”, trong quá trình tăng giá, bất kỳ đợt điều chỉnh nào kết thúc đều là thời điểm tốt để vào. Tuy nhiên, cần chú ý, khi xu hướng thay đổi, phải thoát ra kịp thời. Các tín hiệu bắt đáy:

1. Khối lượng giao dịch. Mọi thứ đều có thể lừa dối, nhưng khối lượng thì không. Một ngày, các chỉ số bắt đầu tăng mạnh kèm khối lượng lớn hơn so với các đợt giảm trước đó, tất nhiên càng lớn càng tốt. Có khối lượng, chứng tỏ có dòng tiền bắt đáy. Đây là tín hiệu trực tiếp nhất để vào thị trường. Khối lượng phải duy trì liên tục.

2. Đáy vai đầu vai. Thường xuất hiện ở đáy thị trường, khi giá cổ phiếu liên tục lập đáy mới rồi bắt đầu hồi phục, sau khi hồi phục kết thúc, không còn lập đáy mới nữa, mà bắt đầu tăng giá cao hơn đáy trước, khi giá tiến tới đỉnh cổ, tức là đường cổ, thì là thời điểm bắt đáy.

3. Đáy vòng cung. Ở đáy thị trường, lực lượng của phe bán dần yếu đi, nhưng sức mạnh của phe mua không đột ngột tăng lên mà từ từ thể hiện ra. Thường xuất hiện, nhưng khá khó xác định. Đặc điểm là thân nến rất nhỏ, nhưng dần dần đi lên.

Nguyên tắc bắt đáy

1. Bảng xếp hạng biến động giá theo hình quả ôliu, tức mức tăng trưởng tối đa khoảng 3%, mức giảm tối đa cũng chỉ khoảng 3%, phần lớn các loại cổ phiếu trong thị trường đều trong trạng thái tăng nhẹ hoặc giảm nhẹ;

2. Không mua không thêm vào vị thế; gần đáy lịch sử, chúng ta thường nghe câu “Chỉ cần khối lượng đủ lớn, thị trường sẽ bật lại”. Câu này đúng lớn, đúng không thể chối cãi: tăng khối lượng, giá sẽ tăng, đó là kết quả tất yếu. Sai ở chỗ: khối lượng chúng ta chờ đợi là do người khác bắt đáy tạo ra, chờ đợi để làm gì? Nhớ kỹ: tham gia bắt đáy khi khối lượng tăng không nên chờ đợi một cách thụ động.

3. Trước lớn, sau nhỏ, có dự đoán chính xác về xu hướng và ngành nghề, rõ ràng trong suy nghĩ, quyết đoán trong hành động;

4. Vốn bắt đáy không quá một phần ba, chia làm ba lần mua.

Tổng hợp kiến thức cơ bản về nến, cần học thuộc lòng, biết điểm mua, hiểu rõ thoái lui

Nến búa

Loại nến này có đặc điểm rõ ràng, bóng dưới dài, thân nhỏ, và trong toàn bộ phạm vi giá của nó, thân nến gần đỉnh. Nếu xuất hiện trong xu hướng giảm, thì đó là tín hiệu sắp kết thúc xu hướng giảm. Nếu xuất hiện sau một đợt tăng giá, thì cho thấy đà tăng hiện tại có thể đã kết thúc. Trong trường hợp này, loại nến này gọi là nến búa.

Chiến lược giao dịch nến búa

Nến búa mang tín hiệu mạnh mẽ về khả năng đảo chiều giảm giá. Nếu trong biểu đồ liên tục giảm, xuất hiện một cây nến búa, rất có thể thị trường sẽ đảo chiều. Nhà đầu tư có thể thử mua vào theo chiều tăng, chờ đợi thị trường xác nhận đáy rồi mới tăng dần quy mô vị thế.

Nến treo

Loại nến này có đặc điểm rõ ràng, bóng trên dài, thân nhỏ, và trong toàn bộ phạm vi giá, thân nến gần đáy. Nếu xuất hiện trong xu hướng tăng, thì đó là tín hiệu sắp kết thúc đà tăng. Nếu xuất hiện sau một đợt giảm, thì cho thấy xu hướng giảm hiện tại có thể đã kết thúc. Trong trường hợp này, loại nến này gọi là nến treo.

Chiến lược giao dịch nến treo

Trong một đợt tăng liên tục, nếu xuất hiện nến treo, cần cảnh giác, có thể thị trường sắp đạt đỉnh. Khi nến treo xuất hiện, nhà đầu tư có thể thử bán xuống, chờ tín hiệu giảm rõ ràng rồi mới tăng dần quy mô vị thế.

Hình dạng engulfing

Khác với nến búa và nến treo, hình dạng engulfing là mô hình gồm hai cây nến hợp thành. Trong xu hướng giảm, xuất hiện một cây nến dương mạnh mẽ hoàn toàn bao phủ cây nến âm trước đó, gọi là mô hình engulfing tăng; ngược lại, trong xu hướng tăng, xuất hiện một cây nến âm hoàn toàn bao phủ cây nến dương trước đó, gọi là mô hình engulfing giảm.

Nhận diện mô hình engulfing

1. Trước khi hình thành, phải có xu hướng rõ ràng.

2. Hình thành từ hai cây nến, gồm một nến âm và một nến dương.

3. Thân nến thứ hai phải hoàn toàn bao phủ thân nến thứ nhất, nhưng không nhất thiết phải bao phủ bóng trên và bóng dưới của nến đầu.

Chiến lược giao dịch

Engulfing tăng: Trong xu hướng giảm liên tục, nếu xuất hiện một cây nến dương lớn hoàn toàn bao phủ nến âm trước đó, đó là tín hiệu đáy thị trường. Nhà đầu tư có thể xem đó là điểm mua vào tăng. Khi xu hướng đảo chiều xác nhận, tăng dần quy mô vị thế.

Engulfing giảm: Trong xu hướng tăng liên tục, nếu xuất hiện một cây nến âm lớn bao phủ hoàn toàn nến dương trước đó, đó là tín hiệu đỉnh thị trường. Nhà đầu tư có thể thử bán khống, chờ xu hướng đảo chiều rõ ràng rồi tăng quy mô vị thế.

【Hình thái liên tục (còn gọi là hình dạng đơn hướng)】

Khác với các hình thái đảo chiều đã phân tích trước, hình thái liên tục là sau khi hình thái đảo chiều hoàn tất, thị trường vẫn tiếp tục theo xu hướng ban đầu. Thường xuất hiện trước hoặc sau các tin tức lớn, tạo ra xu hướng tăng hoặc giảm đơn hướng kéo dài. Khi gặp dạng này, cần kiên trì theo xu hướng, tránh bắt đáy ngược xu hướng hoặc chờ đợi đảo chiều, điều chỉnh.

Hình thái tăng đơn hướng

Chiến lược giao dịch: Trong xu hướng tăng đơn hướng, đặc điểm điển hình là các đợt điều chỉnh nhỏ đi kèm với các đợt tăng giá liên tiếp. Thường sau vài cây nến dương lớn, sẽ xuất hiện 1-3 cây nến nhỏ âm, đa phần là dạng sao chân trời. Sau khi xuất hiện các cây nến nhỏ này, là thời điểm tốt nhất để vào lệnh theo xu hướng tăng. Tỷ lệ chính xác trên 80%.

Hình thái giảm đơn hướng

Chiến lược giao dịch: Tương tự, trong xu hướng giảm đơn hướng, sau vài cây nến âm lớn liên tiếp, sẽ xuất hiện 1-3 cây nến nhỏ dương, đa phần là dạng sao chân trời. Sau khi xuất hiện các cây nến nhỏ này, là thời điểm tốt nhất để vào lệnh theo xu hướng giảm.

Chiến thắng thị trường trước tiên là chiến thắng chính mình.

Trong cuộc sống, chúng ta thường theo cảm xúc, nhưng trong đầu tư, đôi khi phải đi ngược lại cảm xúc. Các bậc thầy chiến thắng thị trường trước hết là những người chiến thắng chính bản thân mình, nghe theo lý trí, chứ không theo cảm tính hay trực giác mù quáng.

Chuyên gia quỹ nổi tiếng Brian Posner nói: “Nếu một cổ phiếu khiến tôi cảm thấy muốn bán ngay, tôi có thể chắc chắn rằng đó sẽ là một khoản đầu tư rất tốt.” Tương tự, Christopher Davis của quỹ Davis cũng học cách đầu tư khi cảm giác “sợ chết đi được”. Ông giải thích: “Cảm giác rủi ro càng cao, thì giá cổ phiếu càng bị đẩy xuống thấp hơn, từ đó giảm thiểu rủi ro thực sự của đầu tư. Chúng tôi thích giá cổ phiếu thấp do bi quan tạo ra.” (Với số vốn lớn, có thể làm như vậy, còn nhà đầu tư nhỏ lẻ thì tuyệt đối không thể bắt đáy tùy tiện)

Warren Buffett: Khi người khác tham lam, sợ hãi; khi người khác sợ hãi, tham lam

Warren Buffett luôn nhắc lại bí quyết thành công trong đầu tư chỉ có một câu: “Khi người khác tham lam, hãy sợ hãi; khi người khác sợ hãi, hãy tham lam.” Điều quan trọng nhất trong đầu tư chứng khoán không phải bán tốt, mà là mua tốt. Miễn là mua với giá đủ rẻ, thì hầu như lúc nào cũng có thể bán ra, đều có lãi, chỉ khác nhau về mức lợi nhuận nhiều hay ít. Nhưng nếu mua giá quá cao, bán không đúng thời điểm, rất có thể đó là sự khác biệt giữa thắng và thua. Không còn nghi ngờ gì nữa, thời điểm mua tốt nhất chính là sau khi thị trường giảm mạnh. Buffett nói: “Tôi luôn bắt đầu tìm kiếm trong trạng thái hoảng loạn. Nếu tôi phát hiện ra một số mục tiêu đầu tư hấp dẫn, tôi sẽ bắt đầu tham lam mua vào.”

Trong khi người khác sợ hãi, hãy tham lam; khi thị trường sụp đổ, hãy mua vào. Không thể chỉ nhìn, chỉ nghĩ, hay dự tính, mà phải thực sự làm được. Chiến thắng thị trường chính là chiến thắng đám đông, nhưng trước hết là chiến thắng chính mình, vượt qua phản ứng bản năng, đó là điều khó nhất trên thế giới. Đó cũng là lý do tại sao rất ít nhà đầu tư thành công dài hạn vượt trội thị trường.