Theo Arthur Hayes, bitcoin có thể vượt quá các kỷ lục của mình trước cuộc khủng hoảng ngân hàng được thúc đẩy bởi AI

Arthur Hayes, đồng sáng lập BitMEX, cảnh báo thị trường về một sự đứt gãy lớn: bitcoin ngày càng có sự phân kỳ với các thị trường chứng khoán truyền thống. Trong khi giá của đồng tiền điện tử chính đã giảm đáng kể xuống còn khoảng 68.480 đô la (so với đỉnh 126.080 đô la), khoảng cách này với sự ổn định tương đối của Nasdaq lại ẩn chứa một thông điệp còn đáng lo ngại hơn — một sự phá hủy tín dụng quy mô lớn buộc Cục Dự trữ Liên bang phải can thiệp mạnh mẽ, từ đó thúc đẩy một đợt tăng giá mới của bitcoin.

Cảnh báo của đồng sáng lập BitMEX: một sự phân kỳ mang tính chất cảnh báo

Trong một phân tích gần đây, Arthur Hayes chỉ ra hiệu suất phân kỳ giữa bitcoin và các cổ phiếu công nghệ. Trong khi Nasdaq đã đứng vững trước các cơn bão gần đây, bitcoin lại chịu đợt điều chỉnh mạnh hơn, giảm từ 126.000 đô la xuống mức hiện tại. Đường đi riêng biệt này không phải là ngẫu nhiên: Hayes gọi đó là “tín hiệu cảnh báo toàn cầu về tình trạng thanh khoản tiền tệ”.

« Bitcoin là tài sản phản ứng nhanh nhất với các biến động của cung cấp tín dụng tiền tệ », Hayes giải thích trong bài luận mới nhất mang tên “This Is Fine”. Sự nhạy cảm này khiến bitcoin trở thành một chỉ số đáng tin cậy hơn nhiều so với các chỉ số chứng khoán truyền thống để phát hiện các rối loạn tín dụng tiềm ẩn.

Kịch bản thảm họa: trí tuệ nhân tạo như một phương tiện phá hủy tín dụng

Dự đoán cảnh báo của Arthur Hayes dựa trên một mô hình kinh tế chính xác. Nếu trí tuệ nhân tạo thay thế ít nhất 20% trong khoảng 72 triệu lao động trong lĩnh vực dịch vụ của Mỹ, điều này sẽ gây ra khoảng 557 tỷ đô la nợ xấu trong các khoản vay tiêu dùng và vay mua nhà. Một thảm họa tương đương với một nửa cuộc khủng hoảng năm 2008.

« Giảm phát ban đầu có thể gây thiệt hại, nhưng cuối cùng sẽ có lợi cho các tài sản nhạy cảm với tín dụng tiền tệ như bitcoin », Hayes lập luận. Logic này dựa trên một chu trình đã được biết rõ: thị trường ban đầu nhận diện cú sốc giảm phát, dẫn đến các đợt giảm giá hiện tại. Sau đó, khi các ngân hàng trung ương nhận ra quy mô của vấn đề, họ sẽ triển khai các công cụ tiền tệ quy mô lớn.

Vàng so với bitcoin: một tín hiệu cảnh báo khác

Hayes còn đưa ra một điểm nữa: hiệu suất gần đây của vàng so với bitcoin là một cảnh báo bổ sung. « Khi vàng tăng giá trong khi bitcoin giảm, rõ ràng là đang có một sự kiện giảm phát và rủi ro trong hệ thống tiền tệ quốc tế đang chuẩn bị xảy ra », đồng sáng lập BitMEX nhận định.

Sự phân kỳ này làm nổi bật cách các nhà đầu tư nhìn nhận về các sự kiện sắp tới: vàng hưởng lợi từ nỗi sợ hãi tức thời, trong khi bitcoin lại dự đoán sự can thiệp tiền tệ trong tương lai.

Phản ứng của Cục Dự trữ Liên bang: thời điểm quyết định

Theo Arthur Hayes, mọi thứ sẽ thay đổi khi Fed can thiệp bằng các biện pháp thanh khoản khẩn cấp, tương tự như phản ứng của họ vào tháng 3 năm 2023 đối mặt với các vụ vỡ nợ ngân hàng khu vực. « Một khi Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu chương trình cứu trợ, bitcoin sẽ bật tăng mạnh mẽ và tiến tới các đỉnh lịch sử mới », Hayes dự đoán.

Tuy nhiên, con đường hướng tới sự phục hồi này có thể gặp rủi ro. Hayes thừa nhận rằng có thể xảy ra thêm các khó khăn kinh tế trước khi Fed phản ứng. Bitcoin có thể giảm xuống dưới 60.000 đô la, đặc biệt nếu các rào cản chính trị làm chậm lại việc huy động các công cụ tiền tệ.

Khuyến nghị dành cho nhà đầu tư tiền điện tử

Trước kịch bản không chắc chắn này, Arthur Hayes đưa ra các lời khuyên thực tế để vượt qua giai đoạn nhạy cảm này. Các nhà đầu tư cần giữ vị thế thanh khoản, tránh vay nợ quá mức và kiên nhẫn chờ đợi. « Chờ tín hiệu từ Cục Dự trữ Liên bang cho biết các vòi tiền đang mở ra, rồi chuyển hướng tiết kiệm sang các tài sản rủi ro », Hayes tóm tắt.

Chiến lược kiên nhẫn này dựa trên ý tưởng rằng cơ hội thực sự sẽ xuất hiện không phải từ đáy của thị trường, mà từ lúc các ngân hàng trung ương chính thức công nhận khủng hoảng và triển khai các biện pháp đối phó.