Tại Sao Tôi Đang Mua Cổ Phiếu ServiceNow Trong Khi Mọi Người Khác Đang Hoảng Sợ Về Sự Gián Đoạn Của AI

Một trong những lĩnh vực bị ảnh hưởng nặng nề nhất của thị trường năm nay là cổ phiếu phần mềm. Đã ngày càng có nhiều lo ngại trong giới đầu tư rằng trí tuệ nhân tạo (AI) sẽ hoàn toàn làm gián đoạn ngành công nghiệp phần mềm dịch vụ (SaaS). Do đó, đã có nhiều sự bán tháo không phân biệt trong lĩnh vực này, ít cổ phiếu SaaS nào tránh khỏi.

Có ba nguyên tắc chính trong luận điểm tiêu cực chống lại cổ phiếu phần mềm. Thứ nhất là AI sẽ dẫn đến giảm số lượng nhân viên, điều này sẽ ảnh hưởng đến doanh thu của các công ty SaaS, vì phần lớn giá các gói đăng ký dựa trên số lượng người dùng truy cập nền tảng của họ. Thứ hai là với AI, các tổ chức sẽ dễ dàng phát triển phần mềm tùy chỉnh hơn, bỏ qua các nhà cung cấp bên thứ ba. Cuối cùng, một số người cho rằng các nhà phát triển mô hình ngôn ngữ lớn (LLM) như Anthropic và OpenAI đang tìm cách sử dụng AI để bỏ qua hoàn toàn lớp phần mềm.

Hình ảnh nguồn: Getty Images.

Theo quan điểm của tôi, cả ba đều có vẻ như là những khả năng ít khả thi. Các mô hình SaaS có khả năng sẽ phát triển theo hướng từ dựa trên chỗ ngồi sang dựa trên tiêu thụ, điều này sẽ giải quyết vấn đề đầu tiên. Trong khi đó, việc tạo phần mềm giao diện người dùng chưa bao giờ là khó khăn, nhưng hầu hết các tổ chức không muốn chịu trách nhiệm về việc bảo trì và quản lý, vì điều đó không đáng với chi phí và rủi ro.

Cuối cùng, AI có khả năng không loại bỏ lớp phần mềm mà thay vào đó sẽ làm tăng tầm quan trọng của nó bằng cách giúp các tổ chức ứng dụng AI tốt hơn để tăng hiệu quả và thúc đẩy tăng trưởng. AI cần dữ liệu có cấu trúc, và các công ty phần mềm kiểm soát dữ liệu và quy trình làm việc là vô cùng quan trọng.

Dù sẽ có một số tổ chức SaaS bị ảnh hưởng tiêu cực, nhưng đó không phải là những công ty xây dựng các rào cản dựa trên dữ liệu độc quyền và quy trình phức tạp. Do đó, tôi nghĩ ServiceNow (NOW 2.52%) là một trong những cổ phiếu tốt nhất để mua sau đợt bán tháo SaaS.

Mở rộng

NYSE: NOW

ServiceNow

Thay đổi hôm nay

(-2.52%) $-2.85

Giá hiện tại

$110.42

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$115 tỷ

Phạm vi trong ngày

$109.14 - $112.11

Phạm vi 52 tuần

$98.00 - $211.48

Khối lượng giao dịch

500K

Khối lượng trung bình

18 triệu

Biên lợi nhuận gộp

77.53%

Người chiến thắng AI

ServiceNow gắn bó chặt chẽ với quy trình làm việc của khách hàng, liên kết dữ liệu của tổ chức giữa công nghệ thông tin, nhân sự và dịch vụ khách hàng. Đây là một hệ thống ghi chép quan trọng dựa trên quyền truy cập bảo mật, logic kinh doanh tùy chỉnh và các dấu vết kiểm toán.

Trong khi đó, công ty đã đẩy mạnh AI để thúc đẩy tăng trưởng. Bộ giải pháp AI tạo sinh Now Assist của họ đã tăng giá trị hợp đồng hàng năm lên 600 triệu đô la vào cuối quý trước, dự kiến sẽ đạt 1 tỷ đô la vào cuối năm nay. Điều này đang giúp thúc đẩy tăng trưởng doanh thu tổng thể của công ty trên 20%.

Cùng lúc đó, ServiceNow đang hướng tới trở thành người dẫn đầu trong lĩnh vực phối hợp AI tự động với Trung tâm Điều khiển AI của mình. Công ty cũng mới đây đã mua lại các công ty an ninh mạng AI Armis và Veza để củng cố vị thế về quyền truy cập và khả năng hiển thị tài sản, điều này sẽ ngày càng trở nên quan trọng trong thế giới AI tự động. Với AI tự động trong giai đoạn đầu, đây có thể trở thành động lực tăng trưởng lớn tiếp theo của công ty.

Với cổ phiếu giảm 25% trong năm, đây là thời điểm thích hợp để mua vào cổ phiếu của một công ty SaaS đã bị bán tháo nhưng có tiềm năng trở thành người chiến thắng trong lĩnh vực AI.