Vàng giảm mạnh nhất trong 43 năm! Ngân hàng này đã can thiệp điều chỉnh!

Nguồn: Sở Giao dịch Chứng khoán Thời báo Tài chính - Tác giả: Linh Vũ

Rủi ro đầu tư vàng gia tăng, ngân hàng ra tay!

Ngày 21 tháng 3, Ngân hàng China Merchants (招商银行) đã phát hành thông báo điều chỉnh chênh lệch điểm giao dịch tài khoản vàng, cho biết do biến động thị trường vàng gần đây gia tăng, để phòng ngừa rủi ro liên quan, kể từ ngày 23 tháng 3, hoạt động tài khoản vàng của ngân hàng này sẽ điều chỉnh chênh lệch điểm mua bán tại cùng một thời điểm báo giá lên 5 nhân dân tệ/gram, trong đó chênh lệch mua vào tăng 2 nhân dân tệ/gram, chênh lệch bán ra giữ nguyên. Phương án điều chỉnh này dự kiến sẽ có hiệu lực đến ngày 27 tháng 6. Từ ngày 29 tháng 6, khi thị trường mở cửa, chênh lệch điểm mua bán của hoạt động tài khoản vàng của Ngân hàng China Merchants tại cùng một thời điểm báo giá sẽ lần lượt điều chỉnh còn 2,5 nhân dân tệ/gram.

Tính đến 3 giờ chiều ngày 22 tháng 3 theo giờ Bắc Kinh, giá vàng giao ngay tại London đã giảm xuống dưới mức 4.500 USD/ounce, đóng cửa ở 4.491,67 USD/ounce, giảm 10,49% trong tuần. Dữ liệu cho thấy đây là mức giảm lớn nhất trong một tuần kể từ tháng 3 năm 1983.

Phóng viên của Securities Times đã gọi điện cho Ngân hàng China Merchants với vai trò nhà đầu tư, nhân viên dịch vụ khách hàng xác nhận rằng việc điều chỉnh thực sự bắt đầu từ 9 giờ 10 phút sáng ngày 23 tháng 3. Việc điều chỉnh này là do biến động giá vàng gần đây rõ rệt hơn, ngân hàng cần thích ứng với thay đổi thị trường và đảm bảo hoạt động giao dịch, bù đắp chi phí vận hành.

Chênh lệch điểm là gì? “Khi nhà đầu tư mua vàng tích trữ tại ngân hàng, thường sẽ xem hai mức giá: giá mua (bạn mua từ ngân hàng) và giá bán (bạn bán cho ngân hàng). Khoảng cách giữa hai mức giá này chính là ‘chênh lệch điểm’,” chuyên gia trong ngành giải thích.

Cụ thể, nếu giao diện tài khoản vàng của Ngân hàng China Merchants hiển thị giá 1.000 nhân dân tệ/gram, trước khi điều chỉnh, cùng một thời điểm khách hàng mua với giá 1.000 nhân dân tệ/gram, bán với giá 997 nhân dân tệ/gram, thì chênh lệch mua bán là 3 nhân dân tệ/gram; sau khi điều chỉnh, tại cùng một thời điểm, khách hàng mua với giá 1.002 nhân dân tệ/gram, bán với giá 997 nhân dân tệ/gram, chênh lệch sẽ là 5 nhân dân tệ/gram.

Chuyên gia nghiên cứu của Ngân hàng Suzhou, ông Xue Hongyan, cho biết, việc điều chỉnh chênh lệch tích trữ vàng của Ngân hàng China Merchants là một sự tái cấu trúc trong bối cảnh giá vàng biến động mạnh, nhằm quản lý chi phí giao dịch và rủi ro, mở rộng chênh lệch lên 5 nhân dân tệ/gram, qua đó nâng cao chi phí ma sát trong mỗi giao dịch mua bán, đồng thời tăng đáng kể ngưỡng lợi nhuận cho các hoạt động ngắn hạn.

“Biện pháp này không chỉ tạo ra sức cản trong giao dịch, hướng dẫn nhà đầu tư chuyển từ ‘mua nhanh bán nhanh’ sang giữ lâu dài, nhằm làm dịu cơn sốt đầu cơ trên thị trường, mà còn giúp ngân hàng đảm bảo nguồn thu trung bình từ các dịch vụ trung gian trong bối cảnh thị trường biến động mạnh, để bù đắp chi phí thanh khoản và phòng ngừa rủi ro,” ông Xue nói.

Đây không phải là ngân hàng đầu tiên trong thời gian gần đây thay đổi quy tắc giao dịch tích trữ vàng.

Vào ngày 3 tháng 3, Ngân hàng China Construction (建行) đã công bố, để nâng cao khả năng phòng ngừa rủi ro, ngân hàng này sẽ thực hiện quản lý hạn mức giao dịch động đối với dịch vụ vàng của mình (bao gồm vàng dễ tích trữ).

Đến cuối tháng 2, Ngân hàng Zhejiang (浙商银行) đã thông báo rằng, khi thị trường vàng xuất hiện biến động giá lớn, thanh khoản thị trường cạn kiệt, khả năng tiếp nhận giao dịch giảm rõ rệt, ngân hàng này có thể tạm thời đóng cửa hoạt động tích trữ vàng.

Tháng 1, Ngân hàng Công Thương (工商银行) đã công bố, bắt đầu từ ngày 7 tháng 2, trong các ngày cuối tuần và ngày lễ chính thức, ngân hàng này sẽ áp dụng hạn mức đối với dịch vụ tích trữ vàng Ruyi, bao gồm hạn mức tích trữ/ rút tiền trong ngày của từng khách hàng hoặc tổng lượng tích trữ/rút tiền của từng giao dịch, và sẽ điều chỉnh linh hoạt. Việc tích vàng không bị ảnh hưởng.

Chuyên gia trong ngành chỉ ra rằng, các điều chỉnh nêu trên đều gửi đi một tín hiệu rõ ràng tới nhà đầu tư: Tính chất của vàng tích trữ như một công cụ giao dịch ngắn hạn đang giảm dần.

Ông Dong Ximiao, Giám đốc Kinh tế trưởng của Liên minh Zhaolian và Phó trưởng phòng Thực nghiệm Tài chính và Phát triển Thượng Hải, nói với phóng viên của Securities Times rằng, các biện pháp này nhằm đối phó với rủi ro hệ thống tiềm ẩn do biến động cực đoan của giá vàng, tư duy kiểm soát rủi ro của ngân hàng đang chuyển từ “phòng thủ tĩnh” sang “đấu tranh động”, đồng thời phản ánh việc định vị sản phẩm vàng tích trữ đang được điều chỉnh lại: từ “thay thế tiết kiệm” có mức thấp ban đầu, dần chuyển sang “sản phẩm đầu tư” phù hợp với khả năng chịu rủi ro tương ứng.

“Nếu vẫn chọn tham gia, cần thẳng thắn nhìn nhận tác động của chi phí giao dịch đến lợi nhuận, và quay trở lại với các chiến lược phân bổ tài sản hoặc tích trữ vật chất dài hạn,” ông Xue nhấn mạnh.