Hoàn toàn không ngờ, urê cũng có khả năng kiếm tiền

Nhuộm xuất khẩu có thể bị đình trệ do xung đột Mỹ-Iran, kéo theo đó là khủng hoảng lương thực, thậm chí còn vượt qua năm 2022.

Hình ảnh này có thể do AI tạo ra

Bài viết của/ Mỗi ngày Phân tích Thị trường

Khủng hoảng ure đã đến, đi kèm là cơ hội giống như vàng.

Dữ liệu của Zhuochuang Information cho thấy, tính đến ngày 4 tháng 3, giá trung bình thị trường ure hạt nhỏ của Trung Quốc là 1853,15 nhân dân tệ/tấn, tăng 2,82% so với trước kỳ nghỉ ngày 14 tháng 2. Về quốc tế, vào giữa tháng này, đợt đấu thầu ure Ấn Độ mới với mức giá thấp nhất đạt 512 USD/FOB bờ Đông và 508 USD/FOB bờ Tây Ấn Độ, vượt xa dự đoán của một số nhà giao dịch trước đó.

Một số công ty chứng khoán cho biết, xung đột địa chính trị có thể gây gián đoạn sản xuất ure. Iran, là nước xuất khẩu ure lớn thứ ba thế giới, với khoảng 9 triệu tấn xuất khẩu hàng năm, chiếm 10%~15% tổng thương mại toàn cầu, đã gây ra căng thẳng nguồn cung toàn cầu khi ngừng sản xuất. Trong khi đó, eo biển Hormuz, tuyến đường vận chuyển phân bón chính toàn cầu, đang bị đe dọa an toàn hàng hải, làm gia tăng lo ngại về đứt gãy chuỗi cung ứng.

Thực tế, giá ure quốc tế như con ngựa hoang chạy trốn, từ mức 487 USD/tấn trước xung đột đã tăng vọt lên trên 700 USD, tăng hơn 30% trong một tuần. Giá khí tự nhiên ở châu Âu trong một tuần đã tăng gần 40%, do nhận thức rằng không chỉ phân bón mất đi, mà năng lượng để sản xuất phân bón cũng biến mất.

Hiện tại, khủng hoảng ure đã bắt đầu ảnh hưởng đến một số quốc gia. Trước ngày 10 tháng 3, nhiều nhà máy ure ở Ấn Độ đã buộc phải ngừng hoạt động, trong khi đây là thời điểm quan trọng của mùa gieo trồng xuân, nếu chậm trễ một ngày, mùa vụ sau sẽ bị ảnh hưởng. Là quốc gia xuất khẩu gạo lớn nhất thế giới, vừa tuyên bố trở thành nền kinh tế thứ tư toàn cầu, Ấn Độ còn tuyên bố sẽ vượt qua Đức trong vòng ba năm, nhưng lại phải cầu cứu Trung Quốc vì vấn đề cung cấp ure.

Rõ ràng, đây không chỉ là khủng hoảng về phân bón, mà còn là bài học đắng về khả năng “in tiền”. Nó khiến thế giới nhận ra rằng, trong thời kỳ biến động này, khả năng tự sản xuất từng hạt tinh thể trắng này có thể mang lại cảm giác an toàn thực sự cho một quốc gia hơn cả máy in tiền.

Trong cuộc chiến xa xôi này, Ấn Độ trở thành một trong những “nạn nhân đầu tiên”. Kết quả này mang tính châm biếm đen tối, nhưng cũng hé lộ những điểm yếu chết người dưới vẻ bề ngoài phát triển kinh tế của họ.

“Chảo không còn gạo” – điểm yếu về năng lượng. Năng suất ure hàng năm của Ấn Độ lên tới 31 triệu tấn, đứng thứ hai thế giới, nghe có vẻ ấn tượng. Nhưng đằng sau đó là một bí mật lớn: sản xuất ure của Ấn Độ chủ yếu dựa vào “khí tự nhiên”, trong đó hơn một nửa phụ thuộc nhập khẩu, phần lớn từ Trung Đông.

Khi eo biển Hormuz bị phong tỏa, khí hóa lỏng của Qatar không thể vận chuyển ra ngoài, các tập đoàn phân bón lớn của Ấn Độ lập tức cảm thấy nghẹt thở. Lượng khí cung cấp giảm xuống dưới 70% nhu cầu bình thường, các doanh nghiệp như Gujarat Narmada Valley Fertilizers & Chemicals Ltd. buộc phải phát đi thông báo bất khả kháng, một số nhà máy phải tạm dừng hoặc tiến hành bảo trì sớm trong năm. Dù chính phủ Ấn Độ đã khẩn cấp ưu tiên khí tự nhiên cho các nhà máy phân bón, nhưng không có gạo, vẫn không thể giải quyết vấn đề.

“Xe không có ure” – khủng hoảng logistics cũng không kém phần nghiêm trọng. Nếu chỉ nghĩ rằng khủng hoảng ure chỉ liên quan đến nông nghiệp, thì quá xem nhẹ “sức mạnh” của nó. Trong khủng hoảng này, ngành công nghiệp ô tô tự hào của Ấn Độ cũng phát ra cảnh báo chói tai. Hiệp hội các nhà sản xuất ô tô Ấn Độ ngày 12 tháng 3 đã gửi thư khẩn cấp tới Bộ Công nghiệp Hóa chất và Phân bón, cảnh báo một thảm họa có thể khiến toàn bộ đội xe vận chuyển hàng hóa quốc gia bị tê liệt đang đến gần.

Nói đơn giản, xe tải diesel lớn muốn đạt tiêu chuẩn môi trường đều phải sử dụng dung dịch xử lý khí thải diesel, còn gọi là ure dùng cho ô tô. Nguyên liệu chính để sản xuất dung dịch này chính là “ure ô tô” tinh khiết cao. Ở Ấn Độ, 50%~60% nhu cầu ure dùng cho ô tô phụ thuộc nhập khẩu, trong đó trung tâm cung ứng chính nằm ở Dubai và Ai Cập, đều bị ảnh hưởng bởi xung đột.

Hãy tưởng tượng, nếu nguồn cung ure ô tô bị cắt, hàng loạt xe thương mại đạt tiêu chuẩn khí thải sẽ bị buộc phải “tắt máy”, hàng loạt hàng hóa công nghiệp, tiêu dùng có thể bị đình trệ do logistics ngưng trệ.

Điều cấp bách hơn là cuộc đua “săn hàng” toàn cầu. Không chỉ Ấn Độ. Mỹ, Brazil, châu Phi, các thị trường lớn đều đang điên cuồng săn lùng. Hiệp hội Phân bón Mỹ cho biết, khoảng 25% nguồn cung ure vụ xuân của Mỹ đã thiếu hụt. Brazil, “kho lương thực thế giới” phụ thuộc hoàn toàn vào nhập khẩu ure, đối mặt với eo biển bị phong tỏa, rơi vào tình cảnh “không có gạo nấu cơm”. Không khó để hiểu vì sao tình cảnh của Ấn Độ về ure lại vô cùng khó xử như vậy.

Trong bối cảnh thị trường ure toàn cầu rúng động, Trung Quốc lại dựa vào năng lực sản xuất tự chủ và điều chỉnh chính sách để trở thành “bình ổn” trong cuộc khủng hoảng này.

Trung Quốc là nước sản xuất ure lớn nhất thế giới, với sản lượng hàng năm lên tới 75 triệu tấn, tiêu thụ trong nước khoảng 62 triệu tấn, còn dư hơn 10 triệu tấn để xuất khẩu. Quan trọng hơn, sản xuất ure của Trung Quốc chủ yếu dựa vào than đá, với tỷ lệ tự cung tự cấp trên 90%, không bị ảnh hưởng bởi biến động giá khí tự nhiên quốc tế. Khoảng 70% ure được sản xuất từ than, nguyên liệu có giá cố định theo hợp đồng dài hạn, tạo nền tảng vững chắc cho ổn định giá trong nước.

Về chính sách, Trung Quốc đã kiểm soát hạn ngạch xuất khẩu, đặt giá trần và cam kết giữ giá của doanh nghiệp, hiệu quả ngăn chặn truyền giá tăng từ quốc tế. Một số nguồn tin cho biết, đến năm 2026, hạn ngạch xuất khẩu ure chính thức của Trung Quốc là 3,3 triệu tấn, nhưng thực tế sẽ điều chỉnh linh hoạt theo thị trường, có thể dao động từ 5 triệu đến 8 triệu tấn. Nguyên tắc chính của chính sách này là “ưu tiên nội địa, phù hợp xuất khẩu”, nhằm đảm bảo cung ứng phân bón cho mùa gieo trồng xuân và thu mùa, tránh biến động lớn về giá nông sản.

Giá ure nội địa Trung Quốc do kiểm soát xuất khẩu và chính sách ổn định giá, duy trì trong khoảng 1780 đến 1870 nhân dân tệ/tấn, tương đương khoảng 265 USD, chỉ bằng một nửa giá thị trường quốc tế. Các doanh nghiệp có hạn ngạch xuất khẩu có thể bán ra với giá khoảng 2550 nhân dân tệ/tấn, thu lợi nhuận khá tốt. Sự ổn định này, trong bối cảnh thị trường toàn cầu biến động, chính là một dạng “khả năng in tiền” hiếm có.

Đáng chú ý, một số doanh nghiệp ure hàng đầu niêm yết trên sàn A của Trung Quốc trong mùa cao điểm nhu cầu và theo đà thị trường quốc tế đã đạt sản lượng tối đa, tồn kho cạn kiệt, lợi nhuận tăng mạnh. Dữ liệu của Zhuochuang cho thấy, đến tháng 3 năm 2026, tỷ lệ hoạt động của các nhà máy ure trong nước đạt trên 90%, sản lượng trung bình trên 22 vạn tấn/ngày, mức cao nhất trong nhiều năm. Dù vậy, do cung cầu không cân đối, một số khu vực vẫn còn thiếu hụt, đẩy giá tiếp tục tăng.

Khả năng in tiền của ure còn sâu xa hơn nữa, chính là giá trị của nó như một mặt hàng chiến lược toàn cầu, là trụ cột của giá lương thực và lạm phát, vượt xa các mặt hàng công nghiệp thông thường. Khủng hoảng ure do xung đột Trung Đông lần này đã phơi bày rõ nét tính dễ tổn thương của chuỗi ngành nông nghiệp các nước đang phát triển, quá phụ thuộc vào nhập khẩu và các tuyến vận chuyển đơn lẻ, khiến nhiều quốc gia nông nghiệp rơi vào thế bị động.

Lưu ý rằng, khoảng một phần ba xuất khẩu ure toàn cầu đến từ khu vực Vịnh Ba Tư. Trong số 10 nước xuất khẩu ure lớn nhất thế giới, Qatar, Ả Rập Saudi đều có thể bị đình trệ xuất khẩu ure do xung đột Mỹ-Iran. Các chuyên gia dự đoán, trong vài tuần tới, ảnh hưởng này còn có thể lan rộng hơn nữa đến giá lương thực. Thậm chí, khủng hoảng lương thực do xung đột Trung Đông gây ra có thể vượt qua năm 2022.

Hình ảnh này có thể do AI tạo ra

Từ góc nhìn của nhà đầu tư và công chúng, khủng hoảng ure lần này cũng mang lại những bài học thực tế, giúp mọi người hiểu rõ hơn về giá trị chiến lược của các mặt hàng công nghiệp cơ bản, cũng như lý do sống còn của các quốc gia trong môi trường biến động toàn cầu — ngay cả khi GDP đứng đầu thế giới, một khi các yếu tố then chốt của sản xuất lương thực bị tắc nghẽn, vẫn phải cầu cứu người khác. Điều này chứng minh một chân lý: chuỗi ngành công nghiệp tự chủ, kiểm soát được chính là nền tảng vững chắc của một quốc gia lớn, cũng là bảo đảm cuộc sống ổn định của người dân. Cấu trúc ngành dựa trên ure than đá, tỷ lệ tự cung tự cấp cao, quy hoạch năng lực hoàn chỉnh của Trung Quốc, tưởng chừng bình thường nhưng thực ra là “bức tường chắn sóng” chống lại rủi ro toàn cầu, giữ vững giá lương thực trong nước và ổn định đời sống, vượt xa lợi nhuận ngắn hạn.

Về góc độ đầu tư, thị trường ure lần này cũng cảnh báo các nhà đầu tư, tốt nhất hãy giữ chặt ví tiền của bạn! Trong bối cảnh xung đột địa chính trị toàn cầu ngày càng căng thẳng, biến động giá các mặt hàng cơ bản như ure, khí tự nhiên, lương thực sẽ ngày càng dữ dội hơn, các đợt tăng giảm giá ngắn hạn có thể kéo dài hoặc diễn biến dữ dội, theo đuổi theo phong trào hoặc nghe theo lời đồn “đào đáy giàu nhanh” là không sáng suốt. Thay vào đó, hãy nhìn nhận thị trường một cách lý trí, duy trì dòng tiền linh hoạt, dự trữ quỹ dự phòng gia đình để đối phó với bất trắc toàn cầu.

Nhắc nhở rằng, trong tương lai, khi các xung đột chính trị toàn cầu ngày càng phức tạp, giá trị chiến lược của các mặt hàng cơ bản như ure sẽ càng được nâng cao hơn nữa. Nói cách khác, trong thế giới không yên bình này, ai kiểm soát được các nguồn tài nguyên căn bản nhất, người đó sẽ nắm giữ quyền lực.

【Bài viết chỉ để trao đổi, không phải lời khuyên đầu tư, xin lưu ý rủi ro. Viết bài vất vả, nếu điện thoại còn pin, xin hãy ủng hộ thích, chia sẻ. Chúc các bạn đọc vui vẻ, đón năm mới 2026 với tâm thái vui vẻ, tích lũy phúc khí qua từng mùa, đón chờ mọi điều thuận lợi!】

Tác giả khẳng định: Quan điểm cá nhân, chỉ mang tính tham khảo