Nvidia giao dịch với mức 21 lần lợi nhuận kỳ tới. Cổ phiếu Trí tuệ Nhân tạo lớn nhất thế giới (AI) có thực sự là một cơ hội đầu tư giá trị?

Nvidia (NVDA 3.17%) đã chứng minh khả năng mang lại lợi nhuận ấn tượng cho các nhà đầu tư, tăng hơn 1.200% trong vòng năm năm qua. Lý do cho những thành tựu này rất đơn giản: Trong chỉ vài năm ngắn ngủi, Nvidia đã xây dựng một đế chế AI, bán nhiều loại sản phẩm AI, trong đó sản phẩm chủ lực là các đơn vị xử lý đồ họa (GPU).

Nhờ tốc độ và hiệu quả tổng thể của các chip này, công ty đã trở thành nhà dẫn đầu trong lĩnh vực chip AI từ sớm, và điều này vẫn tiếp tục khi Nvidia liên tục ra mắt các sáng kiến mới.

Tất cả những điều này đã đẩy lợi nhuận và giá cổ phiếu lên mức kỷ lục, và định giá cũng đạt đỉnh điểm. Tuy nhiên, gần đây, những bất ổn về địa chính trị và kinh tế chung, cùng với một số lo ngại về thị trường AI, đã ảnh hưởng đến cổ phiếu Nvidia. Và ngày hôm nay, cổ phiếu này đang giao dịch ở mức khá thấp, chỉ với 21 lần dự báo lợi nhuận kỳ vọng trong tương lai. Liệu cổ phiếu AI lớn nhất thế giới này có thực sự là một cơ hội đầu tư giá trị? Hãy cùng tìm hiểu.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Nvidia tập trung vào AI

Trước tiên, hãy xem lại vị thế của Nvidia trong thị trường AI ngày nay và những gì có thể xảy ra trong tương lai gần. Như đã đề cập, Nvidia đã trở thành một ông lớn trong ngành. Ban đầu, công ty tập trung vào cung cấp chip cho thị trường game, nhưng khoảng một thập kỷ trước, Nvidia bắt đầu chú trọng vào AI. Giám đốc điều hành Jensen Huang của Nvidia đã nhận thấy cơ hội này và cam kết thiết kế GPU đặc biệt để phục vụ AI.

Đặt cược của Huang rõ ràng là một quyết định sáng suốt, vì nó giúp Nvidia gia nhập thị trường này trước các đối thủ khác và xác lập vị thế dẫn đầu. Công ty cũng hứa sẽ cập nhật chip hàng năm để duy trì vị trí này, và họ đã thực hiện đúng lời hứa: Trong vòng một năm rưỡi qua, Nvidia đã ra mắt Blackwell và Blackwell Ultra, và dự kiến sẽ ra mắt hệ thống Vera Rubin vào cuối năm nay.

Các khách hàng, dẫn đầu là các tập đoàn công nghệ như Meta Platforms và Amazon, đã đổ xô đến Nvidia để mua chip và hệ thống, giúp lợi nhuận tăng vọt. Trong năm tài chính mới nhất, doanh thu đạt kỷ lục 215 tỷ USD và lợi nhuận ròng đạt 120 tỷ USD.

Trong những năm trước, chip của Nvidia nổi tiếng với khả năng huấn luyện các mô hình ngôn ngữ lớn — và chúng vẫn thực hiện nhiệm vụ này rất tốt — nhưng động lực tăng trưởng trong tương lai sẽ là ứng dụng AI vào thực tế. Điều này bao gồm việc cung cấp năng lượng cho suy luận, hay quá trình xử lý của các mô hình AI dẫn đến giải quyết vấn đề.

Mở rộng

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Thay đổi hôm nay

(-3.17%) $-5.66

Giá hiện tại

$172.90

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$4.2T

Biến động trong ngày

$171.73 - $178.11

Biến động 52 tuần

$86.62 - $212.19

Khối lượng giao dịch

6.5M

Khối lượng trung bình

174M

Biên lợi nhuận gộp

71.07%

Lợi suất cổ tức

0.02%

Hỗ trợ AI cho các agent

Các agent AI, có thể là xu hướng lớn tiếp theo trong lĩnh vực AI, là các hệ thống xem xét dữ liệu, lập kế hoạch và hành động — và chúng cần suy luận để thực hiện điều này. Các nền tảng mới nhất của Nvidia được thiết kế với mục đích này, cho thấy công ty sẽ đóng vai trò quan trọng trong giai đoạn phát triển tiếp theo của AI.

Bây giờ, hãy xem xét ý tưởng về Nvidia — một cổ phiếu tăng trưởng rõ ràng — thực sự trông như một cổ phiếu giá trị. Cổ phiếu giá trị là những cổ phiếu giao dịch thấp hơn giá trị thực của chúng, và điều này có thể đúng với Nvidia hiện tại.

Cổ phiếu này đang giao dịch với mức 21 lần dự báo lợi nhuận trong tương lai, giảm so với hơn 40 lần chỉ vài tháng trước.

Điều này trông cực kỳ rẻ đối với một công ty đã mang lại mức tăng doanh thu hai chữ số và ba chữ số trong vài năm qua — và có triển vọng sáng lạn. Ví dụ, trong hội nghị GTC của công ty tuần trước, Huang cho biết các đơn hàng hiện tại dự kiến sẽ mang lại doanh thu 1 nghìn tỷ USD đến năm 2027. Và điều quan trọng là phải lưu ý rằng sự tăng trưởng của Nvidia đi kèm với lợi nhuận ổn định trên doanh thu, với biên lợi nhuận gộp vượt quá 70%.

Thêm vào đó, dữ liệu cho thấy định giá của Nvidia ngày nay gần với mức của các cổ phiếu giá trị trung bình hơn là các cổ phiếu tăng trưởng trung bình. Tính đến đầu năm nay, các cổ phiếu tăng trưởng đang giao dịch với khoảng 29 lần dự báo lợi nhuận trong tương lai, trong khi các cổ phiếu giá trị giao dịch với hơn 17 lần các ước tính này, theo Siblis Research. Điều này dựa trên các chỉ số Russell 1000 Growth và Russell 1000 Value.

Và đồng thời, mức tăng trưởng của Nvidia vẫn duy trì ở mức của các cổ phiếu tăng trưởng. Tất cả những điều này có nghĩa là ngày hôm nay, Nvidia có thể là một cơ hội mua tuyệt vời cho cả nhà đầu tư tăng trưởng và giá trị.