Galaxy Securities: Dưới xung đột địa chính trị và giá dầu cao, chiến lược đầu tư cổ phiếu Hong Kong nên nắm bắt ba hướng chính

Ngày 23 tháng 3,人民财讯 đưa tin, theo báo cáo nghiên cứu của China Galaxy Securities, trong tương lai, nếu Mỹ và Iran xảy ra xung đột kéo dài như bùn lầy, thị trường chứng khoán Hồng Kông sẽ trải qua ba giai đoạn phát triển: “ảnh hưởng tâm lý ngắn hạn → truyền dẫn cơ bản trung hạn → phân hóa cấu trúc dài hạn”. Về mặt vĩ mô, đối mặt với tổ hợp nghiêm trọng gồm “tăng trưởng thấp, lãi suất cao, lạm phát dai dẳng”, nhưng lợi thế về định giá thấp, đặc điểm cổ tức cao và dòng vốn chảy về phía Nam đã giúp thị trường Hồng Kông có khả năng chống chịu tương đối trong các tài sản phi Mỹ. Về chiến lược đầu tư, cần nắm bắt ba xu hướng chính: (1) Các ngành chu kỳ. Sự phục hồi của ngành sản xuất toàn cầu cộng với mở rộng chi tiêu vốn cho AI đang thúc đẩy, cấu trúc cung cầu của các ngành chu kỳ đang trải qua quá trình tái cấu trúc hệ thống. Về nguồn lực chiến lược, đề xuất chú ý đến dầu thô, khí tự nhiên, than đá và các nguồn năng lượng truyền thống khác, vàng và các kim loại quý, cùng các kim loại quan trọng liên quan đến quốc phòng và công nghệ cứng. Ngoài ra, các sản phẩm hóa chất có khả năng truyền dẫn chi phí và nông nghiệp đang cải thiện triển vọng cũng đáng chú ý. (2) Các ngành tài chính và tiêu dùng tùy chọn ở đáy định giá. (3) Các ngành công nghệ (công nghệ cứng có logic tự chủ và kiểm soát). Hiện tại, dòng vốn toàn cầu rõ ràng ưu tiên các phần cứng công nghệ phía trên, xu hướng chuyển dịch từ mềm sang cứng của giao dịch HALO dự kiến sẽ tiếp tục trong nửa đầu năm.