Nhà đầu tư không thua kém thị trường, mà thua kém chính bộ não của mình.

Khi thị trường tăng vọt, hệ thống tự động thúc bạn "hãy chờ thêm", khi thị trường sụt giảm nó buộc bạn "nhanh chóng cắt lỗ" — trước khi hệ thống lý tính hai kịp mặc giày, cảm xúc đã sẵn sàng nhấn nút.
Lý thuyết triển vọng của Kahneman đã chứng minh từ lâu: nỗi đau khi mất 1 đồng cần kiếm được 2,5 đồng mới có thể bù đắp. Sự có vị ghét tổn thất này khiến bạn cố chấp nắm giữ vị thế lỗ, nhưng lại vội vàng bán ra những vị thế có lãi.
Điều đáng cười nhất là "giải thoát rồi bán ra": đường giá vốn không phải là logic, mà là chiếc lồng tâm lý. Khoảnh khắc giá tăng lên bằng vốn ban đầu, cảm giác giải thoát sẽ tức thì phá vỡ toàn bộ kế hoạch lý tính.
Cảm xúc là lái xe tự động, lý tính là lái xe tay. Thị trường thu hoạch không phải từ trí thông minh, mà từ bản chất con người.