Taiwan Semiconductor Kiểm soát 72% Thị trường Chip Toàn cầu, và Cổ phiếu có thể Tăng vọt trong năm 2026

Ngành công nghiệp bán dẫn là một trong những ngành quan trọng nhất trên thế giới.

Gần như tất cả công nghệ hiện đại đều dựa vào bán dẫn dưới một hình thức nào đó, từ thiết bị bạn đang đọc đến các siêu máy tính phức tạp nhất thế giới.

Bán dẫn là lý do tại sao chiếc iPhone trong túi bạn có sức mạnh tính toán gấp hàng triệu lần so với NASA khi đưa người lên mặt trăng.

Và phần lớn các chip này, khoảng 60% nguồn cung toàn cầu, được sản xuất tại Đài Loan bởi một công ty duy nhất, Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM 2.79%).

Công ty này cũng là lý do 90% các chip bán dẫn tiên tiến nhất cũng được sản xuất tại Đài Loan.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Độc quyền vô hình

Tổng thể, Taiwan Semiconductor gần như chiếm độc quyền trên thị trường bán dẫn. Tính đến cuối quý 3 năm 2025, công ty kiểm soát 72% thị trường nhà xưởng tinh khiết. Đối thủ gần nhất của họ là Samsung (SSNL.F 2.79%) với thị phần chỉ 7%.

Nhưng lý do họ ít được chú ý là vì Taiwan Semiconductor là một công ty nhà xưởng thuần túy. Họ không thiết kế bất kỳ chip nào mà họ sản xuất. Tất cả những gì họ làm là cung cấp nền tảng sản xuất nguyên liệu cần thiết cho các công ty thiết kế chip.

Và danh sách khách hàng của công ty bao gồm tất cả các nhà thiết kế chip lớn nhất thế giới.

Hai khách hàng lớn nhất của Taiwan Semiconductor là Apple và Nvidia.

Tuy nhiên, họ cũng sản xuất chip cho Advanced Micro Devices, Broadcom, Intel, Qualcomm, và nhiều công ty khác.

Vậy, nếu chỉ sản xuất chip, làm thế nào họ có thể giữ vững vị thế độc quyền trên thị trường? Những nhà thiết kế chip đó có thể chuyển sang người khác hoặc, tốt hơn nữa, tự xây dựng nền tảng sản xuất của riêng họ?

Mở rộng

NYSE: TSM

Taiwan Semiconductor Manufacturing

Thay đổi hôm nay

(-2.79%) $-9.46

Giá hiện tại

$329.33

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$1.7T

Phạm vi trong ngày

$325.90 - $337.49

Phạm vi 52 tuần

$134.25 - $390.20

Khối lượng giao dịch

660K

Trung bình khối lượng

13M

Biên lợi nhuận gộp

58.73%

Lợi tức cổ tức

1.02%

Pháo đài không thể xuyên thủng

Họ có thể, nhưng các nhà máy bán dẫn cực kỳ đắt đỏ. Các máy khắc tia cực tím cực kỳ cao (EUV) cần thiết để sản xuất bán dẫn tiên tiến có giá gần nửa tỷ đô la mỗi chiếc.

Ban đầu, Taiwan Semiconductor đã tiêu tốn 12 tỷ đô la để xây dựng nhà máy tại Arizona. Kể từ đó, khoản đầu tư này đã tăng lên 165 tỷ đô la để mở rộng một nhà máy thành ba.

So sánh, Intel đang cố gắng lấy lại thị phần từ Taiwan Semiconductor bằng cách dự định chi 100 tỷ đô la tại Ohio để xây dựng trung tâm sản xuất riêng. Nhưng dự án này đã bị trì hoãn nhiều lần và nhà máy đầu tiên trong khu phức hợp hiện chưa dự kiến hoàn thành đến năm 2030.

Đến lúc đó, việc mở rộng tại Arizona của Taiwan Semiconductor có lẽ đã gần hoàn tất, với nhà máy số 2 dự kiến hoạt động vào năm 2028 và nhà máy số 3 vào cuối thập kỷ.

Vì vậy, nói rằng công ty có một chiến lược phòng thủ vững chắc để bảo vệ vị thế thống trị của mình có lẽ là còn nhẹ nhàng. Không ai dễ dàng xây dựng năng lực sản xuất như Taiwan Semiconductor.

Ưu điểm của (gần) độc quyền

Và có gần như độc quyền trong một ngành công nghiệp quan trọng như bán dẫn thì lợi nhuận sẽ cao như bạn nghĩ.

Taiwan Semiconductor dự kiến doanh thu năm 2025 là 122,4 tỷ đô la, tăng 35,9% so với năm 2024, và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu pha loãng của họ trong năm tăng 46,4%.

Hơn nữa, mặc dù xây dựng và duy trì các nhà máy bán dẫn rất đắt đỏ, công ty vẫn duy trì tỷ lệ lợi nhuận ròng là 45%.

Tăng trưởng này dự kiến sẽ tiếp tục. Công ty dự báo doanh thu năm 2026 sẽ tăng 30% so với năm 2025 và dự kiến tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) của doanh thu sẽ đạt 25% đến năm 2029.

Taiwan Semiconductor đang đứng vững như vua của ngành công nghiệp bán dẫn và triều đại của họ có vẻ sẽ kéo dài lâu.