Dầu Brent tăng gần 50% trong ba tuần, dẫn đầu các tài sản giai đoạn toàn cầu

Đầu tư chứng khoán chỉ cần xem báo cáo phân tích của các nhà phân tích Kim Kỳ Lân, uy tín, chuyên nghiệp, kịp thời, toàn diện, giúp bạn khai thác các cơ hội chủ đề tiềm năng!

Phóng viên | Lâm Kiện Min

Thiết kế | Trịnh Gia Khải

Biên tập | Diệp Ảnh Tràng

Kể từ khi Mỹ và Israel tiến hành cuộc tấn công quân sự phối hợp chống Iran vào ngày 28 tháng 2, đã kéo dài ba tuần và dẫn đến việc tái cấu trúc sâu sắc các lý luận định giá tài sản toàn cầu.

Theo thống kê của Wind từ dữ liệu của Wind, từ ngày 28 tháng 2 đến ngày 19 tháng 3, giá các loại tài sản chính trên toàn cầu chịu ảnh hưởng rõ rệt bởi xung đột Mỹ-Iran: Trong đó, hàng hóa lớn như dầu thô dẫn đầu, với giá Brent tăng gần 50%, thu hút sự chú ý của thị trường vốn toàn cầu, trong khi các tài sản trú ẩn truyền thống như vàng và bạc bị áp lực bởi lý luận lạm phát, giảm hơn hai chữ số.

Trong khi đó, các chỉ số chứng khoán của các quốc gia chính ở Trung Đông thể hiện sự phân hóa, ngoại trừ Israel và Saudi Arabia vẫn duy trì đà tăng, thì chỉ số tổng hợp DFM của UAE giảm gần 15%, chỉ số CASE30 của Cairo giảm hơn 3%.

Ngoài Trung Đông, trừ chỉ số MOEX của Nga tăng nhẹ 2,5%, các chỉ số chính của toàn cầu đều giảm điểm. Các chỉ số chính của Nhật Bản, Đức, Pháp giảm trên 9%, dẫn đầu là Nikkei 225 giảm 9,31%, DAX của Đức giảm 9,67%, CAC40 của Pháp giảm 9,01%. Thêm vào đó, KOSPI của Hàn Quốc giảm hơn 7%, S&P 500 giảm gần 4%.

Điều đáng chú ý là, tài sản của Trung Quốc thể hiện sự bền bỉ khá rõ trong đợt tác động này. Cụ thể, chỉ số Shanghai giảm 3,76%, chỉ số công nghệ Hang Seng giảm 2,76%, mức giảm đều nhỏ hơn so với phần lớn thị trường châu Âu, Mỹ và châu Á-Thái Bình Dương.

Chú ý của thị trường

Xung đột Trung Đông có tiếp tục lan rộng đến các cơ sở năng lượng không?

Theo Báo cáo của Trung ương Đài truyền hình Trung Quốc ngày 18 tháng 3 dẫn lời của Iran, Quân đoàn Cách mạng Hồi giáo Iran đã phát đi cảnh báo khẩn cấp, các cơ sở dầu mỏ của Saudi Arabia, UAE và Qatar trở thành mục tiêu hợp pháp để tấn công, dự kiến sẽ tiến hành trong vài giờ tới, kêu gọi người dân trong khu vực sơ tán.

Cũng theo Tân Hoa xã ngày 18 tháng 3 dẫn nguồn từ các phương tiện truyền thông Israel, không quân Israel đã tấn công các cơ sở khí đốt chính của Iran tại thành phố Bushehr phía nam Iran, và chuẩn bị tấn công các cơ sở hạ tầng khác của Iran.

Công ty An Lương Futures cho biết, các sự kiện này đánh dấu một bước chuyển quan trọng trong các yếu tố thúc đẩy tăng giá của ngành năng lượng gần đây, từ việc tập trung vào việc đảm bảo thông suốt eo biển Hormuz, sang việc xem xét liệu xung đột Mỹ-Iran có mở rộng ra toàn bộ Trung Đông hay không, và các cơ sở dầu khí, khí đốt nằm trong khu vực có thể bị tấn công tàn phá, dẫn đến giảm sản lượng hoặc ngừng sản xuất, khiến nguồn cung dầu khí từ trạng thái “tắc nghẽn” chuyển sang “thiếu hụt”.

Công ty này cảnh báo rằng, việc Mỹ và Iran tấn công lẫn nhau vào các cơ sở dầu khí và hóa dầu chủ chốt đã nâng cấp từ xung đột quân sự cục bộ thành một cú sốc hệ thống đối với chuỗi cung ứng năng lượng toàn cầu và thị trường hàng hóa lớn. Trung Đông, trung tâm cung cấp dầu thô, LNG, hóa phẩm và phân bón toàn cầu, bị tổn thất các cơ sở then chốt không chỉ đẩy giá năng lượng trong ngắn hạn tăng cao, mà còn qua các con đường truyền dẫn chi phí, tái cấu trúc thương mại, và làm xấu đi tâm lý rủi ro, ảnh hưởng sâu rộng đến thị trường hàng hóa lớn, nông nghiệp, kim loại công nghiệp và thậm chí là ổn định tài chính toàn cầu.

Công ty Cản Đạt Futures tỏ ra lạc quan hơn. Báo cáo mới nhất của công ty này cho rằng, rủi ro Trung Đông đang có xu hướng giảm nhiệt. Cụ thể, các cơ sở sản xuất dầu chủ chốt của Trung Đông chưa bị thiệt hại nặng do xung đột, công suất dầu chưa bị mất đi đáng kể, các cơ sở bị thiệt hại chủ yếu là nhà máy lọc dầu và các mỏ khí tự nhiên. Israel đã tạm dừng các cuộc không kích các cơ sở năng lượng của Iran, tạm thời giảm thiểu rủi ro địa lý về nguồn cung dầu, chưa có sự cố gián đoạn nguồn cung mới nào xảy ra. Eo biển Hormuz vẫn trong tình trạng phong tỏa, Saudi Arabia và UAE đã hoàn tất điều chỉnh tuyến đường xuất khẩu dầu, đường ống vận chuyển dầu của Iraq phía bắc đã hoạt động trở lại. Mỹ đã dỡ bỏ các lệnh trừng phạt đối với dầu của Nga và Iran trên biển, IEA đã xác nhận kế hoạch giải phóng 426 triệu thùng dự trữ chiến lược, dự kiến nguồn cung sẽ được bổ sung rõ ràng.

Các tổ chức dự báo A-shares sẽ tiếp tục tranh giành quanh mức 4000 điểm

Về thị trường A-shares, Công ty Cổ phần Chứng khoán Chuang Yuan cho rằng, việc leo thang tình hình Trung Đông đã khiến các tài sản ngoại biên giảm mạnh trong đêm, dù Mỹ đã phát đi tín hiệu kiềm chế giá dầu, nhưng tâm lý rủi ro chung của các tài sản vẫn còn thấp, các lý do chính vẫn là rủi ro địa chính trị. Thị trường nội địa ngày 19 tháng 3 cũng do tình hình địa chính trị và mùa báo cáo tài chính, nên tâm lý rủi ro của thị trường khá thận trọng. Chỉ số chính giảm xuống dưới 4000 điểm trong phiên rồi phục hồi về cuối ngày, cho thấy mức 4000 điểm vẫn còn tranh chấp.

Về kim loại quý, Công ty Đông Phương Chứng khoán cho biết, giá dầu liên tục tăng cao đã thúc đẩy áp lực lạm phát toàn cầu nhanh chóng gia tăng, khiến kim loại quý bị ảnh hưởng bởi kỳ vọng thắt chặt chính sách tiền tệ. Tuy nhiên, sau khi giá kim loại quý chạm đáy trước đó, một số dòng vốn đã bắt đầu mua vào đáy, về trung và dài hạn, lý luận tăng giá của vàng vẫn chưa đảo ngược, trong ngắn hạn, giá vàng bước vào giai đoạn dao động. Giá vàng trong ngắn hạn yếu, chờ đợi giảm biến động để có cơ hội phân bổ, bạc yếu hơn vàng.

Về năng lượng và hóa chất, Công ty Cổ phần Chứng khoán Trung Tín cho rằng, dầu thô sẽ dẫn dắt ngành hóa chất tiếp tục duy trì trạng thái dao động mạnh. Theo dữ liệu hàng tuần mới nhất, chuỗi ngành hóa chất vẫn đang trong quá trình giảm hoạt động ở phần trên, trong khi phần dưới và các thiết bị cuối cùng dần phục hồi. Nguyên liệu hóa chất về cơ bản vẫn giảm cung, chênh lệch giá trong và ngoài nước có thể sẽ còn tăng thêm một phần để phân lưu xuất khẩu trong tương lai, nhu cầu tiêu thụ ở phần dưới hiện còn yếu, chưa đủ để trở thành mâu thuẫn chính. Các rối loạn về nguồn cung năng lượng vẫn liên tục xảy ra, ví dụ như LPG, ngoài việc giảm cung từ Trung Đông, còn có các doanh nghiệp khác thông báo gặp sự cố bất khả kháng vào thứ Năm. Hiện tại, cấu trúc ngành hóa chất vẫn dễ tăng hơn là giảm.