Bảo hiểm Bình An Trung Quốc: Quy mô ETF của Trung Quốc vượt quá 6 vạn tỷ nhân dân tệ, khám phá hệ sinh thái đầu tư theo chỉ số mới

Hỏi AI · Có những chính sách nào đang thúc đẩy sự bùng nổ quy mô ETF?

“Phát triển ETF trong nước đúng thời điểm, từ năm 2020 đến 2025, trong sáu năm, quy mô ETF toàn thị trường trong nước đã vượt mốc 1 nghìn tỷ lên hơn 6 nghìn tỷ.” Ngày 20 tháng 3, tại kỳ “Giảng đường lớn của An toàn” mới, các chuyên gia liên quan của Quỹ An toàn đã phát biểu như vậy.

Hiện nay, dưới sự thúc đẩy của cuộc cách mạng thị trường vốn toàn cầu và sự phát triển chất lượng cao của kinh tế Trung Quốc, đầu tư theo chỉ số đang đón nhận cơ hội lịch sử. ETF, như một công cụ cốt lõi trong phân bổ tài sản, đã từ một sản phẩm đầu tư đơn thuần nâng cao thành biểu tượng tổng hợp về năng lực dịch vụ tài chính của các tổ chức tài chính và giá trị thương hiệu dài hạn.

Dựa trên bối cảnh này, tại hội thảo lần này, Quỹ An toàn và Chứng khoán An toàn phối hợp liên kết, công bố khởi động việc đổi mới thương hiệu ETF của An toàn, dựa trên dịch vụ tài chính tổng hợp của tập đoàn, xây dựng một nền tảng dịch vụ đầu tư theo chỉ số toàn diện từ tạo sản phẩm đến dịch vụ giao dịch. Tại chỗ, các chuyên gia từ các tổ chức quỹ, công ty chứng khoán và các tổ chức chỉ số đã cùng nhau thảo luận về con đường hợp tác xây dựng hệ sinh thái chỉ số và dịch vụ tư vấn đầu tư tại Thâm Quyến.

Quy mô ETF vượt 6 nghìn tỷ,

“Loài mới” này vì sao bước vào giai đoạn “bùng nổ tăng trưởng”?

ETF (quỹ chỉ số giao dịch) còn gọi là “cổ phiếu theo chỉ số”, là một công cụ đầu tư theo chỉ số, xây dựng danh mục chứng khoán theo dõi biến động của chỉ số mục tiêu bằng cách sao chép chỉ số đó, giúp nhà đầu tư thực hiện giao dịch toàn bộ danh mục chứng khoán chỉ bằng một sản phẩm.

Trong những năm gần đây, nhờ các ưu điểm như minh bạch cao, rào cản đầu tư thấp và tính thanh khoản mạnh, ETF đã bùng nổ về quy mô và đang định hình lại mô hình quản lý tài sản. Các phóng viên nhận thấy, như một “loài mới” trong đầu tư, ETF mới gia nhập thị trường nội địa của Trung Quốc chưa lâu. Ngay từ cuối năm 2004, ETF đầu tiên trong nước đã được niêm yết, nhưng quy mô thị trường lâu dài vẫn trì trệ, quanh mức trăm tỷ. Đến tháng 10 năm 2020, lần đầu vượt mốc 1 nghìn tỷ, sau đó bước vào giai đoạn “bùng nổ”.

Dữ liệu công khai cho thấy, tính đến ngày 26 tháng 12 năm 2025, quy mô ETF trong nước Trung Quốc đã vượt mốc 6 nghìn tỷ, đạt 6,03 nghìn tỷ nhân dân tệ, chiếm tỷ lệ 16% trong các quỹ mở, lập kỷ lục mới, tăng hơn 60% so với đầu năm. Trong đó, ETF dạng cổ phiếu chiếm hơn 60%.

Các nhà phân tích cho rằng, đằng sau sự tăng trưởng bùng nổ này có sự thúc đẩy quan trọng từ chính sách. Năm 2019, thử nghiệm tư vấn quỹ mở bắt đầu, năm 2023, quỹ lương hưu cá nhân được đưa vào thị trường, mở ra cánh cửa cho đầu tư theo chỉ số. Đồng thời, “hộp công cụ” cũng ngày càng phong phú hơn, từ các sản phẩm dựa trên chỉ số rộng như Quỹ Đổi mới Khoa học và Công nghệ 50, Quỹ Trung hòa Carbon, Quỹ Robot, Quỹ Vàng, đến các chủ đề như ETF, bao phủ toàn diện các lĩnh vực “cổ phiếu, trái phiếu, thương mại, hối đoái”. Theo thống kê chưa đầy đủ, đến năm 2025, số nhà đầu tư ETF tại Trung Quốc vượt quá 80 triệu người, trong đó hơn 40% là thế hệ 90.

“Là một trong những công cụ cốt lõi trong phân bổ tài sản, giá trị của ETF hiện đã vượt xa mục tiêu đầu tư đơn thuần, trở thành thước đo quan trọng để đánh giá chiến lược sản phẩm, năng lực nghiên cứu đầu tư và dịch vụ tổng thể của các công ty quỹ. ETF cũng trở thành công cụ quan trọng để các công ty chứng khoán và quỹ chuyển đổi sang dịch vụ quản lý tài sản.” Các chuyên gia liên quan đã nhấn mạnh như vậy tại diễn đàn.

ETF định hình lại mô hình quản lý tài sản,

Thúc đẩy các tổ chức tài chính đổi mới mô hình kinh doanh

Vậy, đối mặt với thị trường mới rộng lớn trị giá hàng nghìn tỷ và đang trong giai đoạn “phát triển mạnh mẽ”, các công ty chứng khoán và quỹ sẽ đón nhận cơ hội ETF như thế nào?

Tại hội thảo lần này, ông Lưu Cao Bảng, Tổng Giám đốc bộ phận Sản phẩm và Quản lý Tài sản của Chứng khoán An toàn, cho rằng, trong thời đại ETF bùng nổ, cần xây dựng một “nhà tư vấn ETF có nhiệt huyết”, đồng thời hợp tác xây dựng hệ sinh thái ETF cùng thắng.

Ông Lưu Cao Bảng nói rằng, qua nhiều năm thực hành, Chứng khoán An toàn đã hình thành lợi thế trong ba lĩnh vực chính là giáo dục đầu tư, giao dịch và phân bổ, “kết hợp dịch vụ ‘đầu tư’ + ‘tư vấn’ để thực hiện phân bổ tài sản chuyên nghiệp, bảo vệ tài sản của nhà đầu tư.” Trong đó, “Phòng làm việc chiến thắng ETF” cung cấp các chiến lược ETF đa dạng gồm “Lựa chọn vàng đầu tư”, “Quỹ cổ tức”, “Nhà săn lùng toàn cầu” và 6 chiến lược khác phù hợp với các đặc tính rủi ro và lợi nhuận khác nhau, cung cấp giải pháp phân bổ tài sản toàn diện.

Chứng minh cho điều này, thống kê của Wind cho thấy, tính đến đầu tháng 2 năm nay, số lượng cố vấn đầu tư chứng khoán đã vượt quá 87,8 nghìn người, so với cuối năm 2024, số lượng đội ngũ cố vấn đã tăng thêm hơn 7 nghìn người, lập kỷ lục mới trong lịch sử.

Làm thế nào để cùng xây dựng hệ sinh thái cố vấn ETF? Ông Lưu Cao Bảng cho rằng, một tổ chức đơn lẻ không thể đáp ứng toàn bộ nhu cầu của khách hàng. Chứng khoán An toàn đang xây dựng nền tảng vận hành trực tuyến mở, tập hợp nội dung và chiến lược từ nhiều công ty quỹ, tích hợp dữ liệu và công cụ của các nhà cung cấp dịch vụ thứ ba, đồng thời tích cực khám phá ứng dụng AI, xây dựng “Chuyên gia Đầu tư ETF Tài chính Nhỏ - An Tiện” thông minh, nhằm cung cấp dịch vụ cố vấn ETF toàn diện, phù hợp với quy định, cùng các đối tác hệ sinh thái đưa dịch vụ này lên mức tối đa.

Thực tế, từ “đường đua nhỏ” trở thành “công cụ phân bổ chính thống trị giá nghìn tỷ”, ETF không chỉ định hình lại mô hình quản lý tài sản mà còn thúc đẩy các tổ chức tài chính đổi mới mô hình kinh doanh, từ bỏ các lợi nhuận truyền thống dựa trên phí giao dịch.

Phóng viên nhận thấy, ông Hứa Quý, Phó Tổng Giám đốc Quỹ An toàn, đã đề xuất khái niệm “đồng hành đầu tư”. Ông nói rằng, sẽ thông qua “tăng cường chủ động” và “ứng dụng công nghệ” để biến nghiên cứu sâu thành sự đồng hành đầu tư có cảm xúc. Ví dụ, ETF trái phiếu Smart Beta đầu tiên trong nước — ETF trái phiếu doanh nghiệp — là kết quả hợp tác sâu rộng giữa Quỹ An toàn, Bảo hiểm An toàn và Trung tâm Định giá Trái phiếu Trung Quốc, nhằm cung cấp một công cụ đầu tư khác biệt so với các chỉ số trái phiếu tín dụng khác.

Theo ông Hứa Quý, nền tảng của dịch vụ đồng hành này bắt nguồn từ mô hình “tăng cường nghiên cứu chủ động” độc đáo và “hệ thống công nghệ” mạnh mẽ, giúp khả năng nghiên cứu chủ động sâu hơn trong phát triển chiến lược và theo dõi liên tục các sản phẩm chỉ số. Về vận hành, nền tảng vận hành đầu tư ETF thông minh do chính công ty tự phát triển — “Hải Thần Hệ Thống” — đã tự động hóa toàn bộ quy trình từ đầu tư, kiểm soát rủi ro đến phân tích hiệu suất, giúp kiểm soát sai số theo dõi tốt hơn và giảm thiểu rủi ro vận hành.

Đối mặt với hệ sinh thái đầu tư chỉ số ETF hoàn toàn mới, ông thẳng thắn chia sẻ, hy vọng qua dịch vụ nghiên cứu đầu tư toàn diện, có cảm xúc, giúp nhà đầu tư thực sự cảm nhận được ETF đã trở thành công cụ đầu tư “tiết kiệm tâm trí, thời gian và tiền bạc” trong quản lý tài sản.

Viết bài: Phóng viên Lu Liang của Tài chính và Xã hội Nam Đô