Hơn 1200 lần điều tra nghiên cứu của các tổ chức quỹ công khai trong tháng, các cổ phiếu liên quan đến AI trở thành tâm điểm

Kể từ tháng 3, thị trường cổ phiếu A đã thể hiện xu hướng điều chỉnh mang tính cấu trúc. Trong thời gian này, các tổ chức quỹ công tích cực khảo sát để tìm kiếm hướng bố trí và điều chỉnh chiến lược. Dữ liệu thống kê mới nhất của Công ty xếp hạng quỹ công cho thấy, trong tháng có tổng cộng 144 tổ chức quỹ công tham gia khảo sát các công ty niêm yết trên thị trường cổ phiếu A, liên quan đến 127 cổ phiếu trong 27 ngành cấp 1 của Thư Vân, với tổng số lần khảo sát đạt 1206 lần.

Ngành điện tử được chú trọng đặc biệt

Xét theo mức độ quan tâm, trong tháng có 43 công ty niêm yết được các tổ chức quỹ công khảo sát ít nhất 10 lần, trong đó các công ty liên quan đến chuỗi ngành AI nhận được sự chú ý lớn. Cổ phiếu ngành điện tử, Jingchen Co., Ltd., đứng đầu danh sách với tổng cộng 48 lần khảo sát, trong đó ngày 1 tháng 3 đã thu hút 48 tổ chức quỹ công tập trung khảo sát, bao gồm các quỹ như E Fund, China Asset Management, chủ yếu tập trung vào việc theo dõi chiến lược của công ty trong lĩnh vực AI.

Ngoài ra, các cổ phiếu liên quan đến AI trong ngành điện tử như Shen Nan Circuit, Desay Witsview, và các cổ phiếu trong ngành máy tính như Shenghong Technology cũng nằm trong top 10 về mức độ khảo sát của các tổ chức quỹ, lần lượt được khảo sát 29, 22 và 24 lần trong tháng. Nội dung khảo sát của Shen Nan Circuit chủ yếu xoay quanh việc thúc đẩy hạ tầng tính toán AI đối với hoạt động PCB (bảng mạch in), Shenghong Technology giới thiệu về lợi thế công nghệ trong lĩnh vực PCB, Desay Witsview tập trung trình bày các dự án mới liên quan đến AI Cube, nền tảng robot thông minh. Điều này cho thấy, từ phần cứng cốt lõi (như PCB) đến ứng dụng thông minh (như ô tô điện tử, robot), nhiều khâu quan trọng trong chuỗi ngành AI đều nhận được sự quan tâm đặc biệt của các tổ chức quỹ công.

Xét theo ngành, trong tháng có 12 ngành cấp 1 của Thư Vân được các tổ chức quỹ công chú ý trọng điểm, tất cả đều có ít nhất 20 lần khảo sát. Trong đó, ngành điện tử có số lần khảo sát nhiều nhất, liên quan đến 28 cổ phiếu, tổng cộng 253 lần khảo sát, hai số liệu này rõ ràng dẫn đầu các ngành khác; ngành thiết bị cơ khí đứng thứ hai, có 25 công ty niêm yết bị khảo sát, tổng cộng 172 lần, trong đó có 7 cổ phiếu như Guangli Technology, Wolder, Xingqiu Graphite đều được khảo sát ít nhất 10 lần.

Quỹ Chiến Thực khảo sát tích cực nhất

Xét theo tổ chức, trong tháng có 47 tổ chức quỹ công khảo sát ít nhất 10 lần, trong đó Quỹ Chiến Thực đứng đầu với tổng cộng 35 lần khảo sát, tập trung chú trọng vào các ngành điện tử, thiết bị cơ khí và thiết bị điện lực, các cổ phiếu được khảo sát gồm Jingchen Co., Ltd., Tiannai Co., Ltd., Jinlang Technology, Shen Nan Circuit. Quỹ Bosera theo sát, tham gia 31 lần khảo sát, chủ yếu tập trung vào lĩnh vực điện tử và dược phẩm sinh học, các cổ phiếu như Kaitai Medical, Jingchen. Quỹ Fuguo đứng thứ ba với 27 lần khảo sát, ngành điện tử là hướng chú trọng chính. Đồng thời, Quỹ Fuguo cũng thể hiện sự quan tâm đến các doanh nghiệp truyền thống hàng đầu, ví dụ như khảo sát 3 lần đối với nhà cung cấp hóa chất dệt may Runtu Co., Ltd., cho thấy họ vừa đón nhận đổi mới công nghệ, vừa coi trọng các công ty ngành truyền thống có vị thế cạnh tranh vững chắc.

Ngoài ra, trong tháng, các tổ chức quỹ công như China Asset Management, E Fund, Huitianfu Fund cũng có số lần khảo sát vượt quá 20, lần lượt tập trung vào các ngành như điện tử, thiết bị cơ khí, máy tính, thể hiện sự quan tâm liên tục của các tổ chức quỹ công đối với xu hướng tăng trưởng công nghệ.

Về các điểm nóng khảo sát và cấu trúc thị trường hiện tại, Quản Lương Lương, quản lý quỹ của Furuo Fund, nói với phóng viên Báo Chứng khoán: “Dù từ năm 2025 trở lại đây, nhóm tăng trưởng công nghệ thể hiện khá mạnh, một số lĩnh vực nhỏ đã tăng trưởng lớn, nhưng xét về độ sôi động ngành, thực hiện hiệu quả và phù hợp định giá, nhiều hướng nhỏ vẫn còn giá trị để theo dõi liên tục.”

Quản Lương Lương phân tích thêm, thứ nhất là lĩnh vực công suất tính toán. Các lĩnh vực như module quang, PCB dù đã tăng trưởng khá lớn từ trước, nhưng nhờ nhu cầu rõ ràng về năng lực tính toán tăng cao, các doanh nghiệp liên quan vẫn có tốc độ tăng trưởng rõ rệt, định giá hiện tại phù hợp với tăng trưởng lợi nhuận, có khả năng đạt “hiệu ứng kép Davis” trong tương lai. Thứ hai là việc đổi mới công nghệ dẫn đến tái cấu trúc chuỗi cung ứng. Các công nghệ tiên tiến như CPO (công nghệ đóng gói quang học chung) đang từ nghiên cứu phát triển chuyển sang ứng dụng quy mô, sẽ tái cấu trúc chuỗi ngành từ trên xuống dưới, mở ra không gian phát triển mới cho các doanh nghiệp phụ trợ. Thứ ba là lĩnh vực lưu trữ, chu kỳ lưu trữ lần này không chỉ đơn thuần là giá tăng, mà còn dựa trên sự thay đổi căn bản của mô hình ngành. Thứ tư là ứng dụng AI và robot hình người. Khi AI bước vào giai đoạn thương mại hóa từ “cuộc đua năng lực tính toán” sang “biến thành ứng dụng thực tế”, quá trình thương mại trong các lĩnh vực như tài chính, y tế đang diễn ra nhanh hơn; robot hình người dự kiến sẽ bắt đầu sản xuất hàng loạt vào năm 2026, các linh kiện chính và sản xuất toàn bộ có tiềm năng tăng trưởng lớn, có thể trở thành động lực tăng trưởng mới của ngành công nghệ.

Quản lý quỹ của Great Wall Fund, Shù Wenyu, nói với phóng viên Báo Chứng khoán: “Chúng tôi sẽ tiếp tục tìm kiếm các hướng nhỏ có biến đổi biên trong logic AI. Về độ chắc chắn của việc thực hiện hiệu quả lợi nhuận, phần cứng tính toán vẫn là hướng đầu tư chính, sẽ tập trung theo dõi quá trình công nghệ của module quang, PCB, cũng như sự biến đổi cung cầu của nguồn điện trung tâm dữ liệu, và các sự kiện quan trọng có thể xảy ra trong lĩnh vực trí tuệ thể hiện và không gian thương mại.”