Chỉ số vị thế quỹ đầu tư riêng tư cổ phiếu liên tục tăng cao, các tổ chức hàng đầu có ý định tăng vị thế mạnh mẽ

Gần đây, chỉ số tỷ lệ cổ phiếu của các quỹ đầu tư tư nhân liên tục tăng cao. Theo dữ liệu mới nhất từ Private Equity Ranking Network, tính đến ngày 6 tháng 3 năm 2026 (do lý do tuân thủ công bố thông tin, giá trị ròng và dữ liệu đo lường tỷ lệ cổ phiếu của các quỹ tư nhân có phần trễ), chỉ số tỷ lệ cổ phiếu của các quỹ tư nhân đã tăng lên 82,64%. Chỉ số này không chỉ trở lại trên 80% sau ba tuần mà còn đạt mức cao mới trong gần 10 tuần, gần bằng mức đỉnh 83,59% của năm ngoái.

Xét về phân bổ tỷ lệ cổ phiếu, các tổ chức quỹ tư nhân tiếp tục tập trung ở mức cao. Trong đó, tỷ lệ cổ phiếu vượt quá 80% chiếm tỷ lệ lớn lên đến 66,34%, trở thành lực đẩy chính thúc đẩy chỉ số tỷ lệ cổ phiếu tăng trưởng; tỷ lệ các quỹ cổ phiếu trong khoảng 50% đến 80% tăng nhẹ lên 21,81%. Ngược lại, tỷ lệ các quỹ cổ phiếu trong khoảng 20% đến 50% và dưới 20% đều giảm. Tình trạng “tăng tỷ lệ cổ phiếu cao, giảm tỷ lệ cổ phiếu thấp” này phản ánh rõ ràng xu hướng các tổ chức tư nhân hiện nay đều lạc quan và tích cực mở rộng vị thế.

Ông Lý Chūnyú, quản lý quỹ của Công ty Quản lý Quỹ Đầu tư Chứng khoán Tư nhân Róngzhì, thành phố Thâm Quyến, chia sẻ với phóng viên Báo Chứng khoán rằng: “Việc nhiều quỹ tư nhân tăng mạnh vị thế gần đây là kết quả của nhiều yếu tố tích cực cùng tác động: Thứ nhất, chính sách ưu đãi liên tục được phát huy, các lĩnh vực như năng lực sản xuất mới nổi trở thành hướng phát triển trọng điểm, cung cấp định hướng rõ ràng cho các ngành công nghiệp cao cấp, trí tuệ nhân tạo; thứ hai, tâm lý thị trường ấm lên, đa số cho rằng đợt điều chỉnh trước đó đã đủ, các yếu tố gây nhiễu từ thị trường nước ngoài đang giảm bớt, khả năng sinh lời của doanh nghiệp do nâng cấp công nghiệp trong nước ngày càng rõ ràng; thứ ba, dòng vốn tổ chức đổ vào thị trường ngày càng nhanh, cung cấp thanh khoản dồi dào, cộng thêm lãi suất không rủi ro giảm, làm nổi bật giá trị phân bổ tài sản cổ phần, thúc đẩy các quỹ tư nhân tích cực nâng cao tỷ lệ cổ phiếu để nắm bắt cơ hội cấu trúc thị trường.”

Dữ liệu cho thấy, các tổ chức quỹ tư nhân có quy mô quản lý trên 5 tỷ nhân dân tệ có mức tỷ lệ cổ phiếu cao nhất. Tính đến ngày 6 tháng 3, chỉ số tỷ lệ cổ phiếu của các quỹ này trong nhóm quản lý từ 5 đến 10 tỷ nhân dân tệ đạt 89,54%, vượt xa các nhóm quy mô khác; các quỹ có quy mô trên 10 tỷ nhân dân tệ còn tăng mạnh hơn, chỉ số tỷ lệ cổ phiếu trong tuần đạt mức tăng hơn 10 điểm phần trăm, lập kỷ lục mới trong gần 11 tuần.

Xem xét kỹ hơn cấu trúc cổ phần của các quỹ tư nhân quy mô trăm tỷ, ý định mở rộng vị thế đặc biệt rõ ràng. Dữ liệu cho thấy, tính đến ngày 6 tháng 3, tỷ lệ các quỹ có quy mô trăm tỷ trở lên có tỷ lệ cổ phiếu trên 80% đã đạt 70,71%, tỷ lệ các quỹ trong khoảng 50% đến 80% cũng tăng nhẹ lên 24,01%, trong khi các quỹ có tỷ lệ thấp hoặc trống vị trí chiếm chưa đến 6%. Điều này cho thấy các quỹ hàng đầu đã duy trì mức độ cổ phiếu khá cao.

Ngoài việc tích cực mở rộng vị thế, các quỹ tư nhân quy mô trăm tỷ cũng đều lạc quan về thị trường phía trước. Người phụ trách Công ty Quản lý Đầu tư StarStone của Bắc Kinh chia sẻ với Báo Chứng khoán rằng: “Trong ngắn hạn, các yếu tố liên quan từ nước ngoài vẫn ảnh hưởng đến thị trường A-share. Trung hạn, trong đợt dao động này, thị trường A-share thể hiện sự bền bỉ hơn so với các thị trường kinh tế lớn khác, nổi bật với lợi thế của tài sản Trung Quốc trong môi trường bất định. Khi tình hình lợi nhuận của nhiều ngành dần cải thiện, các yếu tố cơ bản sẽ dần vượt qua định giá, trở thành động lực chính thúc đẩy hiệu suất của thị trường A-share.”