'Đã đến lúc bóp cò,' Nhà đầu tư bình luận về cổ phiếu Microsoft

Microsoft (NASDAQ:MSFT) gần đây gặp khó khăn trong việc thuyết phục các nhà đầu tư rằng việc chi tiêu lớn cho hạ tầng AI cuối cùng sẽ mang lại lợi nhuận. Sự hoài nghi đó thể hiện rõ qua cổ phiếu, đã giảm 21% trong năm nay.

Mẹo giảm giá 70% Đặc quyền TipRanks

• Mở khóa dữ liệu cấp quỹ phòng hộ và các công cụ đầu tư mạnh mẽ để đưa ra quyết định thông minh, sắc bén hơn

• Luôn đi trước thị trường với các tin tức và phân tích mới nhất để tối đa hóa tiềm năng danh mục của bạn

Tuy nhiên, như bất kỳ nhà đầu tư tinh ý nào cũng biết, khi tâm lý tiêu cực, đó thường là thời điểm tốt nhất để tìm cơ hội.

Đúng như vậy, một nhà đầu tư, được biết đến với tên giả Agar Capital (AC), cũng nghĩ như vậy. Về cơ bản, AC cho rằng “tương lai của MSFT bị đánh giá thấp,” tin rằng nó đại diện cho “một trong những cơ hội giá trị hấp dẫn nhất trong ngành công nghệ.”

Ủng hộ luận điểm đó, AC đưa ra nhiều lý do tại sao bây giờ có thể là thời điểm thích hợp để bắt đầu xây dựng vị thế.

Thứ nhất, AC nhận thấy có sự không phù hợp rõ rệt giữa lợi nhuận và giá cổ phiếu. Trong năm qua, lợi nhuận dự kiến trên mỗi cổ phiếu của Microsoft đã tăng 26,73%, nhưng cổ phiếu gần như không biến động. Trong khi đó, hệ số P/E đã giảm 20,23%, cho thấy thị trường không sẵn sàng trả nhiều cho lợi nhuận đang tăng trưởng đó. “Ví dụ,” AC nói, “đó giống như mua một căn hộ cao cấp với giá của một nhà một phòng ngủ ở ngoại ô chỉ vì sự phân tâm của thị trường.”

Thứ hai, cổ phiếu đang giao dịch thấp hơn nhiều so với lịch sử gần đây. Hệ số P/E dự phóng trung bình là khoảng 21,5X, thấp hơn khoảng 26% so với trung bình 5 năm là 29,2X. Vì vậy, thị trường đang hành xử như thể Microsoft sẽ không bao giờ phát triển hoặc duy trì lợi nhuận, điều này không thực tế đối với công ty phần mềm lớn nhất thế giới. Trong quá khứ, mỗi khi P/E giảm xuống mức thấp như vậy, nó cuối cùng sẽ trở lại phạm vi bình thường. Nếu điều đó xảy ra bây giờ, cổ phiếu có thể giao dịch quanh mức $537,52, cao hơn nhiều so với giá hiện tại.

Thứ ba, Microsoft không chỉ có lợi nhuận – mà còn là một trong số ít công ty trên thế giới có xếp hạng tín dụng AAA, giống như nhiều quốc gia. Điều này có nghĩa là các nhà cho vay xem nó là rủi ro cực kỳ thấp và tính phí rất ít khi cho vay. Điều này mang lại lợi thế lớn cho Microsoft: có thể tài trợ các khoản đầu tư lớn vào hạ tầng đám mây và AI với chi phí thấp hơn hầu hết các đối thủ cạnh tranh. Ngay cả trong môi trường lãi suất cao ngày nay, vốn rẻ giúp Microsoft mở rộng mạnh mẽ trong khi vẫn duy trì lợi nhuận và dòng tiền mạnh mẽ.

Cuối cùng, Wall Street thường lo lắng về CapEx, nhưng đối với Microsoft, các khoản đầu tư này không chỉ là chi phí, mà còn xây dựng một “lối phòng thủ vững chắc.” Trong cuộc đua AI và trung tâm dữ liệu, Microsoft dự định tăng công suất Azure Dedicated từ 11,2 gigawatt lên 21,7 gigawatt vào năm 2027. Nguồn năng lượng là nút thắt thực sự cho các trung tâm dữ liệu, vì vậy việc có đủ công suất này là rất quan trọng. Mỗi gigawatt có thể tạo ra khoảng 11 tỷ USD doanh thu hàng năm, có nghĩa là khoản chi tiêu hiện tại của Microsoft là một khoản đầu tư dài hạn vào hạ tầng sẽ thúc đẩy tăng trưởng trong nhiều năm tới. “Microsoft không chỉ tham gia cuộc đua AI, mà còn đang xây dựng hạ tầng để cuộc đua đó diễn ra,” AC bổ sung.

Với suy nghĩ đó, AC xếp hạng MSFT là Mua mạnh, cùng với mục tiêu giá 600 USD, dự báo tăng 57% trong vòng một năm tới. (Để xem thành tích của Agar Capital, nhấn vào đây)

Thị trường chung cũng nghiêng về cùng hướng. MSFT nhận được xếp hạng Mua mạnh, được hỗ trợ bởi 33 đề xuất Mua và chỉ 3 giữ. Trong khi đó, mục tiêu giá trung bình là 591,56 USD, cho thấy khả năng tăng khoảng ~55% trong những tháng tới. (Xem dự báo cổ phiếu MSFT)

Lưu ý: Các ý kiến trình bày trong bài viết này hoàn toàn là của nhà đầu tư được đề cập. Nội dung chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin. Rất quan trọng để bạn tự phân tích trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào.