2025 Equity Fund Bank Agency Sales Ranking: CITIC Bank Leads with 118.5 Billion Yuan Increase, Agricultural Bank Overtaken by China Life Insurance, Minsheng and Everbright Scale Declines Against the Trend

Tóm tắt: Trong nửa cuối năm 2025, phân hóa trong bán hàng qua đại lý ngân hàng ngày càng rõ rệt. Ngân hàng China Merchants Bank với quy mô quyền lợi 6105 tỷ nhân dân tệ vẫn đứng đầu bảng ngân hàng, tăng 1185 tỷ so với kỳ trước. Trong bốn ngân hàng lớn, Ngân hàng Nông nghiệp Trung Quốc bị Công ty Bảo hiểm China Life vượt mặt, xếp hạng giảm một bậc. Trong các ngân hàng cổ phần, Ngân hàng Giao thông, Ngân hàng Ngân hàng Thương mại và Ngân hàng Công nghiệp Thịnh Vượng tăng trưởng nhẹ, trong khi Ngân hàng Dân sinh và Ngân hàng Phát triển Quảng Đông là hai ngân hàng duy nhất trong TOP50 có quy mô quyền lợi giảm so với kỳ trước, lần lượt giảm 1 tỷ và 5 tỷ, rõ ràng có tín hiệu tụt hậu.

Gần đây, Hiệp hội Quản lý Quỹ Đầu tư Chứng khoán Trung Quốc đã công bố danh sách 100 quỹ bán hàng lớn nhất nửa cuối năm 2025. Dữ liệu cho thấy, tổng quy mô quyền lợi của các tổ chức trong top 100 đạt 6 triệu tỷ nhân dân tệ, tăng 16,69% so với kỳ trước; quy mô của quỹ phi tiền tệ đạt 11,70 triệu tỷ nhân dân tệ, tăng 14,72%. Trong đó, quỹ chỉ số cổ phiếu thể hiện ấn tượng nhất, quy mô đạt 2,42 triệu tỷ nhân dân tệ, tăng 24,11% so với kỳ trước.

Hiện tại, trong tổng số 424 tổ chức phân phối trên thị trường, ngân hàng thương mại vẫn chiếm ưu thế (151 tổ chức), công ty chứng khoán (107 tổ chức) và các tổ chức phân phối quỹ độc lập (89 tổ chức) theo sau, còn có 30 công ty chứng khoán phái sinh, 5 công ty bảo hiểm và các tổ chức khác tạo thành một thị trường đa dạng, xu hướng phân hóa ngành ngày càng rõ rệt.

Xét về quy mô quyền lợi của TOP50 quỹ, Quỹ Ant với quy mô 10178 tỷ nhân dân tệ đứng đầu ngành, tăng 1949 tỷ, trở thành tổ chức phân phối duy nhất vượt qua ngưỡng 1 nghìn tỷ; Ngân hàng China Merchants Bank theo sau với quy mô 6105 tỷ, tăng 1185 tỷ, duy trì vị trí dẫn đầu trong kênh ngân hàng; Quỹ Tiantan đứng thứ ba với 4002 tỷ, dù vẫn giữ vị trí thứ hai trong kênh internet, khoảng cách với Ant đã mở rộng trên 6000 tỷ, cho thấy áp lực nhất định.

Dữ liệu nguồn: WIND

Trong kênh ngân hàng, hiệu suất của bốn ngân hàng lớn rõ rệt. Ngân hàng Công Thương xếp thứ tư với quy mô quyền lợi 3796 tỷ, Ngân hàng Xây dựng, Ngân hàng Trung Quốc, Ngân hàng Nông nghiệp Trung Quốc lần lượt xếp thứ năm, thứ sáu và thứ mười với các quy mô 2739 tỷ, 2111 tỷ và 1453 tỷ. Trong đó, Ngân hàng Nông nghiệp Trung Quốc giảm một bậc so với báo cáo giữa năm, bị Công ty Bảo hiểm China Life vượt mặt, cho thấy ngân hàng đang đối mặt với cạnh tranh từ bảo hiểm và chứng khoán trong việc bán sản phẩm quyền lợi.

Dữ liệu nguồn: WIND

Ngoài ra, Ngân hàng Giao thông, Ngân hàng Thịnh Vượng, Ngân hàng Ping An, Ngân hàng Phố Đông đều đạt tăng trưởng quy mô, nhưng tốc độ tăng trưởng khá nhẹ; Ngân hàng Dân sinh và Ngân hàng Phát triển Quảng Đông là hai ngân hàng trong TOP50 có quy mô quyền lợi giảm so với kỳ trước, Ngân hàng Dân sinh giảm 1 tỷ xuống còn 625 tỷ, xếp thứ 23; Ngân hàng Phát triển Quảng Đông giảm 5 tỷ xuống còn 330 tỷ, xếp thứ 35.

Về kênh chứng khoán, Công ty Chứng khoán CITIC tiếp tục dẫn đầu với quy mô 1632 tỷ, tăng 211 tỷ so với kỳ trước, xếp thứ tám, giữ vị trí số một trong ngành chứng khoán.

Dữ liệu nguồn: WIND

Các công ty chứng khoán hàng đầu như Huatai Securities, Guotai Haitong Securities lần lượt đạt quy mô 1432 tỷ và 1207 tỷ, xếp thứ 11 và 12.

Các công ty chứng khoán lớn như China Galaxy Securities, Guoxin Securities đều đạt tăng trưởng ổn định, trong đó China Galaxy Securities và Guoxin Securities lần lượt tăng 3 bậc xếp thứ hai mươi và thứ hai mươi mốt. Công ty chứng khoán CITIC Construction Investment tăng 47 tỷ nhưng giảm 3 bậc, xuống thứ hai mươi; các tổ chức khác như Zhongjin Wealth Securities, Shenwan Hongyuan Securities, Guotou Securities, Zhongtai Securities, Guojin Securities, Bank of China International Securities đều giảm từ 1 đến 4 bậc.

Trong các tổ chức phân phối quỹ độc lập, ngoài Ant và Tiantan, Teng An Fund với quy mô 1098 tỷ đứng thứ 13, tăng 274 tỷ, tăng một bậc.

Dữ liệu nguồn: WIND

Các quỹ như Zhuhai Yingmi Fund, JD Kintree Fund, Tonghuashun Fund đều đạt tăng trưởng rõ rệt, trong đó JD Kintree tăng 126 tỷ so với kỳ trước, vọt lên thứ 32, trở thành một “ngựa đen” trong các tổ chức phân phối độc lập. Quỹ Ji Yu của Thượng Hải cũng nổi bật, tăng 110 tỷ, xếp thứ 37, trong khi Quỹ Hao Mai dù quy mô có tăng nhưng vẫn giữ vị trí thứ 45, mức tăng hạn chế.

Về kênh bảo hiểm, Công ty Bảo hiểm China Life đứng thứ chín với quy mô 1561 tỷ, tăng 447 tỷ so với kỳ trước, xếp thứ hai trong top 10, là tổ chức bảo hiểm duy nhất trong nhóm này, cho thấy sự phát triển ban đầu của phân phối qua bảo hiểm trong các sản phẩm quyền lợi, đang dần thu hẹp khoảng cách với các ngân hàng hàng đầu.

Dữ liệu nguồn: WIND

Xét về biến động xếp hạng, một số tổ chức tụt hạng rõ rệt. Ngân hàng Phát triển Quảng Đông giảm 5 tỷ, còn 330 tỷ, xếp thứ 35; Quỹ Snowball của Bắc Kinh tăng 22 tỷ, tụt 3 bậc xuống thứ 36; Công ty chứng khoán Bank of China International tăng 25 tỷ, tụt 4 bậc xuống thứ 43; Ngân hàng Ningbo tăng 16 tỷ, tụt 3 bậc xuống thứ 40. Những sự sụt giảm này phản ánh cạnh tranh ngày càng gay gắt trên thị trường, cũng như các hạn chế về cấu trúc sản phẩm quyền lợi, chuyển đổi khách hàng hoặc phối hợp kênh.

Nhìn chung, sự tăng trưởng quy mô quyền lợi quỹ trong nửa cuối năm 2025 chủ yếu nhờ vào sự phục hồi của thị trường chứng khoán và sự gia tăng trong mong muốn phân bổ tài sản quyền lợi của nhà đầu tư. Quỹ Ant tiếp tục dẫn đầu nhờ quy mô tuyệt đối, Ngân hàng China Merchants Bank giữ vững vị trí số một trong ngân hàng, các kênh chứng khoán duy trì hiệu suất ổn định, các tổ chức bảo hiểm nổi bật, còn một số ngân hàng và các tổ chức phân phối nhỏ đang đối mặt với rủi ro tụt hậu trong cạnh tranh khốc liệt.

Trong tương lai, thị trường phân phối quỹ quyền lợi sẽ tập trung hơn vào khả năng giữ chân khách hàng, phù hợp sản phẩm và trải nghiệm dịch vụ hậu đầu tư. Chỉ dựa vào lợi thế kênh phân phối sẽ khó duy trì tăng trưởng, làm thế nào để mở rộng quy mô đồng thời nâng cao trải nghiệm khách hàng sẽ là bài toán bắt buộc các tổ chức phân phối phải đối mặt.