dữ liệu nắm giữ QFII mới nhất được công bố Quỹ đầu tư từ Trung Đông hành động như thế nào? Động thái của châu Âu và Bắc Mỹ cũng được công bố

Cùng với việc các công ty niêm yết lần lượt công bố báo cáo thường niên năm 2025, đường hướng nắm giữ cổ phiếu mới nhất của các tổ chức đầu tư nước ngoài như QFII tại thị trường A cũng dần trở nên rõ ràng hơn.

Tính đến ngày 22 tháng 3, hiện có tổng cộng 41 công ty niêm yết xuất hiện trong danh sách cổ phiếu nắm giữ của QFII, tương ứng với 77 khoản mục nắm giữ, liên quan đến 16 tổ chức đầu tư nước ngoài. Theo kết quả công bố, nhiều cổ phiếu trong đợt nắm giữ này của QFII lần đầu tiên xuất hiện trong danh sách 10 cổ đông lưu hành lớn nhất của công ty niêm yết trong thời gian công bố báo cáo thường niên, một số quỹ tài sản nhà nước, ngân hàng đầu tư quốc tế và các tổ chức quản lý tài sản lớn vẫn đang thực hiện điều chỉnh cấu trúc các vị thế cũ, đồng thời tăng, giảm hoặc bổ sung vị thế mới.

Về phân bổ tổ chức, các nhóm như Ngân hàng Liên hiệp Thụy Sỹ, Ngân hàng Barclays, Morgan Stanley, các hệ thống của Goldman Sachs, JPMorgan vẫn là những dòng vốn hoạt động tích cực hơn cả. Trong đó, Quỹ Đầu tư Abu Dhabi, Quỹ Đầu tư Chính phủ Kuwait, Cơ quan Quản lý Tài chính Macau tiếp tục xuất hiện trong danh sách cổ đông của các công ty dược phẩm, năng lượng, sản xuất thiết bị; còn các tổ chức như Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan, Ngân hàng Paris của Pháp, Merrill Lynch International thường xuyên nhắm vào các lĩnh vực bán dẫn, thiết bị phần cứng, thiết bị điện, phụ tùng ô tô.

Nếu nhìn theo ngành nghề, đợt nắm giữ này của QFII chủ yếu tập trung vào các lĩnh vực dược phẩm sinh học, bán dẫn, thiết bị phần cứng, máy móc, thiết bị điện, hóa chất, trong đó ngành sản xuất vẫn là điểm đến chính của các vị thế công khai của nước ngoài. Nhiều chuyên gia trong ngành nhận định, dựa trên các số liệu đã công bố hiện tại, các nhà đầu tư nước ngoài không đơn thuần quay trở lại chiến lược cổ phiếu blue-chip truyền thống, mà còn tập trung vào các phân khúc sản xuất, dược phẩm và công nghệ theo từng lĩnh vực nhỏ hơn.

Đường đi của các tổ chức nước ngoài về tăng giảm vị thế có sự phân hóa rõ rệt

Trước tiên, về hướng tăng vị thế, Quỹ Đầu tư Abu Dhabi tiếp tục tăng mua cổ phiếu của Baofeng Energy, tính đến cuối năm ngoái nắm giữ 44,81 triệu cổ phiếu, tăng 400 nghìn so với kỳ trước, giá trị danh mục cuối kỳ đạt 880 triệu nhân dân tệ. Goldman Sachs International tăng mua 1,137 triệu cổ của Shahe Shares, mua thêm 459 nghìn cổ của *ST Songfa, The Goldman Sachs Group tăng thêm 1,326 triệu cổ của Shengtun Mining, còn JPMorgan tăng mua 1,191 triệu cổ của Zhejiang Liming. Công ty Kunming Pharmaceutical cũng có trường hợp tăng mua, Quỹ Đầu tư Chính phủ Kuwait nắm giữ 5,9068 triệu cổ, tăng 857,8 nghìn so với kỳ trước.

Các hoạt động giảm vị thế cũng diễn ra. Quỹ Đầu tư Abu Dhabi giảm nhẹ cổ phần tại China Railway Construction Heavy Industry, Goldman Sachs International giảm 1,6275 triệu cổ của Xiechuang Data, Cơ quan Quản lý Tài chính Macau giảm 3,268 triệu cổ của Kunming Pharmaceutical. Trong danh sách các cổ phiếu như Hengdian Film & TV, Xida Men, *ST Songfa, Sanchao New Materials, cũng có thể thấy các tổ chức như Ngân hàng Liên hiệp Thụy Sỹ, Morgan Stanley giảm một phần vị thế. Nhìn chung, các nhà đầu tư nước ngoài trong các khoản nắm giữ đã công khai vẫn giữ các vị trí trọng điểm, đồng thời thực hiện cân đối lại danh mục một số cổ phiếu.

Phần lớn là các hoạt động mua mới. Trong đó, Ngân hàng Liên hiệp Thụy Sỹ mới gia nhập các công ty như Demingli, Xinnuowei, Ultrasound Electronics, Baosheng Shares, Huitong Energy, Zhongxing Junye, Dawei Shares và nhiều công ty khác, tổng cộng 12 doanh nghiệp; Morgan Stanley mới gia nhập các cổ phiếu Jin Haitong, Baosheng Shares, Yanjiang Shares, Stitek, Zhejiang Liming, Dawei Shares, Shuhua Sports, Jiusheng Electric; JPMorgan mới gia nhập Zhongxing Junye, Dawei Shares, Stitek, Quanxin Shares, Shahe Shares, Chaoyang Technology. The Goldman Sachs Group cũng mới gia nhập danh sách các cổ đông lớn của nhiều công ty như Feilong Shares, Bomaike, Tianhong Shares, v.v. (Hình dưới là danh sách cổ phiếu nắm giữ của QFII tính đến ngày 22 tháng 3).

Nếu phân tích sâu hơn theo tổ chức, các dòng vốn khác nhau rõ ràng có điểm đến khác biệt. Trong các quỹ tài sản nhà nước, Quỹ Đầu tư Abu Dhabi vẫn là một trong những tổ chức được chú ý nhất, ngoài việc tiếp tục nắm giữ lớn Baofeng Energy còn xuất hiện trong danh sách 10 cổ đông lớn nhất của China Railway Heavy Industry; Quỹ Đầu tư Chính phủ Kuwait và Cơ quan Quản lý Tài chính Macau cùng sở hữu Kunming Pharmaceutical; UBS Global Asset Management (Singapore) nắm giữ Dong’e Ejiao; Temasek Foundation Investments nắm giữ China Resources Sanjiu. Các dòng vốn này hiện phân bổ chủ yếu trong các lĩnh vực dược phẩm, năng lượng và sản xuất thiết bị.

Các ngân hàng đầu tư quốc tế và các công ty chứng khoán nước ngoài lại hoạt động tích cực hơn trong các phân khúc sản xuất và chuỗi công nghệ. Goldman Sachs có phạm vi hoạt động rộng, hiện xuất hiện trong danh sách 10 cổ đông lớn của các công ty như Shahe Shares, Xiechuang Data, *ST Songfa, Zhejiang Liming, Sanchao New Materials; The Goldman Sachs Group cũng đã đầu tư vào Shengtun Mining, Feilong Shares, Bomaike, Shuhua Sports, Quanxin Shares.

Morgan Stanley xuất hiện trong 10 công ty, JPMorgan trong 7 công ty, Barclays trong 12 công ty, liên quan đến các lĩnh vực bán dẫn, thiết bị điện tử, thiết bị điện, phụ tùng ô tô, sản xuất tiêu dùng. Ngân hàng Liên hiệp Thụy Sỹ có phạm vi phủ rộng hơn, đã xuất hiện trong danh sách 10 cổ đông lớn của 15 công ty, là một trong những tổ chức nước ngoài hoạt động tích cực nhất hiện nay.

Một hiện tượng đáng chú ý khác là nhiều tổ chức nước ngoài cùng xuất hiện trong các vị trí nắm giữ chồng chéo trên cùng một cổ phiếu. Theo số liệu của các công ty niêm yết, cổ phiếu Dawei được 5 tổ chức nước ngoài cùng sở hữu, là cổ phiếu có mức độ trùng lặp cao nhất hiện nay; *ST Songfa, Zhejiang Liming, Shahe Shares, Shuhua Sports đều do 4 tổ chức nước ngoài nắm giữ; còn các cổ phiếu như Stitek, Quanxin Shares, Hengdian Film & TV, Sanchao New Materials đều do 3 tổ chức cùng sở hữu.

Các cổ phiếu như Jin Haitong, Kunming Pharmaceutical, Bomaike, Yanjiang Shares, Baosheng Shares, Zhongxing Junye cũng đều có hơn hai tổ chức nước ngoài cùng nằm trong danh sách 10 cổ đông lớn nhất. Theo các kết quả đã công bố, các cổ phiếu này chủ yếu tập trung vào các lĩnh vực bán dẫn, sản xuất thiết bị, phụ tùng ô tô và dược phẩm, qua đó rõ ràng hơn về đặc điểm tập trung của các dòng vốn nước ngoài trong các phân khúc nhỏ.

Dược phẩm và công nghệ sản xuất trở thành điểm đến chính của QFII

Xét theo ngành nghề, đợt nắm giữ công khai của QFII lần này tập trung khá rõ ràng.

Trước tiên, ngành sản xuất vẫn là hướng phân bổ chính. Trong số 41 công ty niêm yết, phần lớn là các doanh nghiệp sản xuất, liên quan đến bán dẫn, thiết bị phần cứng, thiết bị điện, máy móc, phụ tùng ô tô, hóa chất và các lĩnh vực nhỏ khác. So với hình ảnh cũ về việc các nhà đầu tư nước ngoài ưu tiên các cổ phiếu tiêu dùng trắng, các doanh nghiệp tài chính hàng đầu, đợt công bố này cho thấy xu hướng các nhà đầu tư nước ngoài đang tích cực phân bổ vào các chuỗi sản xuất nhỏ hơn, chi tiết hơn.

Trong đó, các lĩnh vực bán dẫn và thiết bị phần cứng nổi bật, gồm các cổ phiếu như Demingli, Jin Haitong, Dawei Shares, trong đó Demingli được Ngân hàng Liên hiệp Thụy Sỹ mới gia nhập sở hữu, giá trị danh mục đạt 367 triệu nhân dân tệ; Jin Haitong cùng lúc được Merrill Lynch International và Morgan Stanley nắm giữ; Dawei Shares còn được Barclays, UBS, JPMorgan, Ngân hàng Paris của Pháp, Morgan Stanley cùng sở hữu, trở thành một trong những công ty có mức trùng lặp cổ phần cao nhất trong danh sách này. Trong lĩnh vực thiết bị phần cứng, các cổ phiếu như Xiechuang Data, Ultrasound Electronics, Stitek, Chaoyang Technology lần lượt xuất hiện, cho thấy sự quan tâm của các nhà đầu tư nước ngoài đối với chuỗi điện tử chưa giảm, mà tập trung hơn vào các thiết bị, linh kiện và các phân khúc sản xuất nhỏ.

Các lĩnh vực máy móc, thiết bị điện và phụ tùng ô tô cũng rất sôi động. *ST Songfa do 4 tổ chức nước ngoài cùng sở hữu, China Railway Heavy Industry, Sanchao New Materials cũng nằm trong danh sách; các cổ phiếu thiết bị điện gồm Huaming Equipment, Baosheng Shares, Quanxin Shares, Jiusheng Electric; phụ tùng ô tô, Zhejiang Liming cùng lúc được Goldman Sachs International, JPMorgan, Morgan Stanley và Merrill Lynch International nắm giữ, còn Feilong Shares mới gia nhập danh sách các cổ đông lớn của The Goldman Sachs Group.

Lĩnh vực dược phẩm sinh học là một đường dây rõ ràng khác. Các công ty dược phẩm trong danh sách lần này gồm Xinnuowei, China Resources Sanjiu, Kunming Pharmaceutical, Dong’e Ejiao, Huangshan Capsules, New World.

Ngân hàng Liên hiệp Thụy Sỹ mới gia nhập Xinnuowei với 6,8769 triệu cổ, giá trị danh mục đạt 248 triệu nhân dân tệ; Temasek Foundation Investments nắm giữ 7,7253 triệu cổ của China Resources Sanjiu, dù giảm nhẹ, nhưng giá trị danh mục vẫn đạt 220 triệu nhân dân tệ; UBS Global Asset Management (Singapore) nắm giữ Dong’e Ejiao; Quỹ Đầu tư Chính phủ Kuwait và Cơ quan Quản lý Tài chính Macau cùng xuất hiện trong danh sách 10 cổ đông lớn nhất của Kunming Pharmaceutical. Nhìn chung, các dòng vốn nước ngoài trong lĩnh vực dược phẩm không tập trung đặt cược vào một hướng duy nhất, mà phân bổ qua các lĩnh vực như dược liệu trung y, sản xuất dược phẩm và một số mục tiêu dược phẩm tăng trưởng.

Ngoài hai đường dây chính trên, các lĩnh vực hóa chất, bất động sản, tiêu dùng cũng có phân bổ rải rác. Baofeng Energy và Shengtun Mining giữ vai trò chủ đạo trong chuỗi hóa chất, kim loại màu; còn Shahe Shares, Huitong Energy, Xida Men, Tianhong Shares, Hengdian Film & TV phân bổ trong các chuỗi bất động sản, thương mại và tiêu dùng.