Tại Sao Quỹ ETF Cổ Tức Vanguard Nổi Bật Này Lại Sẵn Sàng Cho Tăng Trưởng Hơn Bạn Tưởng

Có một nhận thức trong giới đầu tư về các quỹ ETF giao dịch chứng khoán rằng một số loại cổ phiếu là loại trừ lẫn nhau. Ví dụ, một số ETF tự giới thiệu là lý tưởng cho các nhà đầu tư tìm kiếm tăng trưởng tối đa, trong khi những ETF khác nhấn mạnh lợi ích của cổ phiếu trả cổ tức đều đặn mang lại dòng thu nhập cho cổ đông. Ý tưởng là xây dựng danh mục ETF kết hợp nhiều chiến lược sẽ tự nhiên mang lại một danh mục đa dạng.

Tuy nhiên, thực tế không phải lúc nào cũng đúng như vậy. Với Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG 0.98%), ví dụ, các nhà đầu tư nhận được một ETF hướng đến thu nhập, không hề chống lại tăng trưởng như một số đối thủ cạnh tranh của nó. Trong bài viết cuối cùng về ETF của Vanguard dành cho Voyager Portfolio, bạn sẽ thấy rõ tầm quan trọng của việc không nên đưa ra giả định về các khoản đầu tư trong thế giới quỹ ETF.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Một danh mục phòng thủ điển hình — nhưng có điểm nhấn

Nhìn qua, mức độ phân bổ ngành của Vanguard Dividend Appreciation ETF nhìn chung phù hợp với nhiều quỹ khác. Các ngành phòng thủ như hàng tiêu dùng thiết yếu và chăm sóc sức khỏe có tỷ lệ vượt trội so với S&P 500. Cổ phiếu dịch vụ tài chính cũng thể hiện rõ nét. Ngược lại, các ngành tăng trưởng cao hơn như công nghệ và dịch vụ truyền thông lại ít được tiếp xúc hơn. Điều này là phổ biến trong các ETF cổ tức vì cổ phiếu công nghệ thường tái đầu tư phần lớn vốn có sẵn vào việc mở rộng doanh nghiệp nội bộ và ít trả cổ tức đáng kể.

Tuy nhiên, khi xem xét kỹ hơn, bạn sẽ nhận thấy một số điểm khác biệt chính giữa Vanguard Dividend Appreciation và các đối thủ cạnh tranh của nó. Thật vậy, ba trong số bốn cổ phiếu lớn nhất của ETF này đều là cổ phiếu công nghệ: Broadcom (AVGO 2.99%), Apple (AAPL 0.38%) và Microsoft (MSFT 1.92%). Chỉ riêng ba cổ phiếu này đã chiếm khoảng 13% tổng tài sản của ETF và gần một nửa mức độ tiếp xúc với ngành công nghệ của quỹ.

Làm thế nào cổ phiếu công nghệ lọt vào danh mục của ETF Vanguard?

Hầu hết các nhà đầu tư cổ tức không quen với việc thấy các cổ phiếu công nghệ như thế này trong danh mục của ETF cổ tức. Lý do đơn giản: Hiện tại, Broadcom có tỷ suất cổ tức 0.8%, Apple là 0.4%, còn Microsoft chỉ dưới 1%. Những con số này đều thấp hơn mức cổ tức bạn có thể nhận được từ việc đầu tư vào ETF S&P 500.

Tuy nhiên, chính phương pháp đặc biệt của Vanguard Dividend Appreciation đã làm tăng khả năng tiếp xúc của nó với các cổ phiếu tăng trưởng hơn. Vanguard Dividend Appreciation không tìm kiếm các cổ phiếu có lợi suất cao nhất; thực tế, nó còn cố gắng loại trừ các cổ phiếu có lợi suất hàng đầu. Thay vào đó, phương pháp của nó là xác định các cổ phiếu đã liên tục tăng cổ tức qua các giai đoạn dài, ít nhất là một thập kỷ hoặc hơn.

Trong bối cảnh đó, một số công ty công nghệ đã tiến bộ đáng kể để trở thành các cổ phiếu tăng trưởng cổ tức. Trong năm năm qua, Microsoft đã tăng cổ tức 63%. Broadcom tăng hơn 80%. Apple theo đuổi chiến lược phù hợp với các công ty trưởng thành, cố gắng duy trì khả năng đủ điều kiện để lọt vào các tiêu chí tăng trưởng cổ tức, bằng cách tăng cổ tức thêm một cent mỗi cổ phiếu mỗi năm, tổng tăng trưởng kể từ 2021 chỉ đạt 18%. Tuy nhiên, xét về quy mô, tổng số tiền cổ tức từ các công ty này là rất lớn, dao động từ 11,5 tỷ USD của Broadcom, 15,5 tỷ USD của Apple đến hơn 25 tỷ USD của Microsoft.

Đừng để bị lừa

Đối với các nhà đầu tư chưa sở hữu cổ phiếu tăng trưởng, Vanguard Dividend Appreciation thực sự cung cấp một danh mục đa dạng, không thiếu các cơ hội tăng trưởng tốt. Nhưng nếu bạn đang tìm kiếm một ETF bổ sung cho danh mục đã nặng về tăng trưởng, có thể bạn không muốn thêm nhiều cổ phiếu như Broadcom, Microsoft và Apple. Đó là bài học mà Voyager Portfolio có thể áp dụng không chỉ trong việc xem xét các khoản đầu tư ETF mà còn trong việc xây dựng danh mục cổ phiếu riêng của mình.