Micron có phải là một cơ hội mua khi doanh thu tăng vọt không?

Micron Technology (MU 4.89%) vừa công bố một trong những báo cáo quý ấn tượng nhất mà bạn từng thấy, mặc dù cổ phiếu không thể tăng trưởng sau kết quả này. Cổ phiếu đã tăng lên tới 350% trong năm qua trước khi báo cáo ra mắt, và có vẻ như đây là một sự kiện bán tin tức điển hình.

Hãy xem xét kỹ hơn kết quả và triển vọng của nhà sản xuất bộ nhớ để xem liệu cổ phiếu có thể lấy lại đà tăng trưởng hay không.

Nguồn hình ảnh: Getty Images

Micron đang hoạt động mạnh mẽ

Micron đang hưởng lợi từ sự tăng giá của bộ nhớ, khi cả DRAM (bộ nhớ truy cập ngẫu nhiên động) và NAND (bộ nhớ flash) vẫn trong tình trạng khan hiếm do xây dựng hạ tầng trí tuệ nhân tạo (AI). Gần 80% doanh thu của Micron đến từ DRAM, phần còn lại chủ yếu từ NAND.

Công ty là một trong ba nhà sản xuất DRAM lớn nhất. Thị trường DRAM hiện đang được thúc đẩy bởi nhu cầu cao đối với bộ nhớ băng thông cao (HBM), được đóng gói cùng các chip AI như GPU để tối ưu hiệu suất. Thêm vào đó, HBM yêu cầu gấp hơn 3 lần công suất wafer của DRAM thông thường, làm tăng vấn đề cung cầu.

Micron dự kiến cả thị trường DRAM và NAND sẽ còn bị hạn chế về công suất trong thời gian tới. Hiện tại, công ty đang mở rộng năng lực sản xuất để đáp ứng xu hướng nhu cầu dài hạn. Do đó, công ty đã nâng ngân sách chi tiêu vốn (capex) lên 25 tỷ USD trong năm tài chính này. Ban lãnh đạo cho biết, khi AI phát triển, hạ tầng AI sẽ càng đòi hỏi nhiều bộ nhớ hơn.

Tổng thể, trong quý tài chính thứ hai, Micron báo cáo doanh thu tăng từ 8,05 tỷ USD lên 23,86 tỷ USD, vượt xa dự báo 20,07 tỷ USD do LSEG tổng hợp. Doanh thu DRAM tăng gấp hơn 3 lần lên 18,8 tỷ USD, trong khi doanh thu NAND tăng hơn 2,5 lần lên 5 tỷ USD. Các doanh thu khác tăng 27% lên 95 triệu USD.

Mở rộng

NASDAQ: MU

Micron Technology

Thay đổi hôm nay

(-4.89%) $-21.74

Giá hiện tại

$422.53

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$476 tỷ

Biên độ ngày

$415.38 - $449.05

Biên độ 52 tuần

$61.54 - $471.34

Khối lượng giao dịch

2.3 triệu

Khối lượng trung bình

36 triệu

Lợi nhuận gộp

58.54%

Lợi tức cổ tức

0.11%

Theo phân khúc, doanh thu bộ nhớ đám mây tăng 163% lên 7.75 tỷ USD, trong khi doanh thu trung tâm dữ liệu chính tăng 211% lên 5.69 tỷ USD. Doanh thu di động tăng 245% lên 7.71 tỷ USD, còn doanh thu ô tô & nhúng tăng 162% lên 2.71 tỷ USD.

Lợi nhuận gộp tăng vọt lên 74.4%, so với chỉ 36.8% một năm trước và 56% trong quý đầu tiên của năm tài chính.

Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh (EPS) đạt 12.20 USD so với 1.56 USD của cùng kỳ năm ngoái. Điều này vượt xa dự báo EPS điều chỉnh 9.31 USD của các nhà phân tích.

Trong tương lai, Micron dự báo doanh thu quý tài chính thứ ba sẽ nằm trong khoảng 32.75 tỷ USD đến 34.25 tỷ USD, với lợi nhuận gộp khoảng 81%. Công ty dự kiến EPS điều chỉnh từ 18.75 đến 19.55 USD, trong khi các nhà phân tích dự đoán EPS điều chỉnh 12.05 USD trên doanh thu 24.3 tỷ USD.

Cổ phiếu Micron có phải là một lựa chọn mua không?

Micron không thể báo cáo kết quả hay hướng dẫn tốt hơn nữa. Trong khi đó, dựa trên tỷ lệ P/E dự kiến trong tương lai, cổ phiếu đang rất rẻ, giao dịch dưới 8 lần ước tính cho năm tài chính 2027. Câu hỏi chủ yếu liên quan đến tính chu kỳ của doanh nghiệp.

Lợi nhuận gộp của Micron là tất cả những gì bạn cần biết về các công ty hiện đang nắm giữ quyền lực trong môi trường hiện tại, vì họ hiện ngang bằng với Nvidia. HBM đã trở thành phần không thể thiếu trong xây dựng trung tâm dữ liệu AI cũng như GPU, vì vậy nếu chi tiêu cho hạ tầng AI cao là điều bình thường mới, thì Micron đang ở vị trí tốt cho dài hạn. Do đó, tôi nghĩ các nhà đầu tư có thể mua vào khi giá giảm nhẹ.