[红包]Trò chuyện cuối tuần：《Kiến thức hữu ích》Định nghĩa về "nhà vua thị trường" do lượng tử hóa chi phối, "Rồng thật" được sinh ra từ tuyệt vọng!

Trong phần mở đầu bài viết, xin cảm ơn các bạn yêu thích và ủng hộ Ice粉. Đã gần một tháng kể từ khi tôi đến Taoxian, nếu không có sự ủng hộ của mọi người, tôi sẽ không có được nhiệt huyết như hiện tại. Tuần trước cũng rất vinh dự khi tôi đạt vị trí số một trong bảng xếp hạng mới nổi, ngoài việc là một cột mốc trong giao dịch của bản thân, còn là một thời điểm quan trọng khi tôi đến Taoxian. Không chỉ là bằng chứng về năng lực, mà còn thể hiện rằng tôi luôn đối xử chân thành, nhờ đó nhận được tình cảm của các bạn!

Tuần trước thị trường đã xảy ra nhiều chuyện, ví dụ như các nhà đầu tư cá mập đã phát hành bài viết bằng văn ngôn “Chữ ký của người điều hành thị trường nhân loại trong giao dịch định lượng”, thừa nhận không thể thắng nổi các thuật toán, sau đó nhiều nhà đầu tư nổi tiếng cũng đã thừa nhận thua cuộc. Thứ Ba tuần N, Huabei哥 và các nhà đầu tư khác lần lượt công bố thua cuộc, Xiaofang thần trong nửa tháng đã lỗ 80 triệu, những người phát hiện sớm này đều thua cuộc. Đối với chúng ta, những nhà đầu tư nhỏ lẻ, làm thế nào để nhận diện hiệu quả kiếm tiền trong thị trường này, rồi làm thế nào để xác định được những cổ phiếu dẫn đầu thực sự trong thời đại định lượng, bài viết này sẽ chia sẻ quan điểm cá nhân của tôi, đồng thời tổng kết lại quá khứ!

Định nghĩa về cổ phiếu dẫn đầu trong thị trường do định lượng chi phối

Lần đầu viết bài dài, nếu có gì chưa tốt hoặc khó hiểu, mong mọi người cứ hỏi trong phần bình luận, hy vọng sẽ giúp ích cho các bạn!

1. Sự khác biệt giữa thị trường quá khứ và hiện tại
Trong một thời gian dài, gần mười năm, đầu tư giá trị và đầu cơ bị xem thường. Trong suốt thập niên đó, ít có đợt sóng tăng chính nào do đầu cơ theo giá trị tạo ra, chỉ có một lần là xu hướng tăng chính của rượu ba miền, còn lại là xu hướng tăng của ngành năng lượng mới vào năm 2020 và 2021. Thị trường chủ yếu dựa vào các chuỗi liên tiếp tăng ngắn hạn để kiếm lợi từ dòng vốn đầu cơ. Nhớ rõ là dòng vốn đầu cơ.

Định nghĩa dòng vốn đầu cơ là gì?
Dòng vốn đầu cơ là dựa vào chênh lệch giá để kiếm lời, chưa từng nghĩ đến việc cổ phiếu tốt dựa vào cổ tức để kiếm tiền. Ai đó nói với bạn rằng họ không kiếm được tiền khi chơi chứng khoán, hỏi họ làm thế nào, họ nói là mua thấp bán cao. Đó chính là đầu cơ.

Chỉ có một cách để đầu tư giá trị kiếm lợi, đó là chăm chỉ nghiên cứu, sau đó vào thị trường, cùng công ty trưởng thành, dựa vào cổ tức để dần giàu có. Đó mới là đầu tư giá trị thực sự. Chỉ cần bạn mua thấp bán cao, bạn không thể thoát khỏi nhãn hiệu đầu cơ này.

Trong một thời gian dài, phong cách chính của đầu cơ là liên tiếp tăng trần. Trong quá khứ, thái độ đối với việc liên tiếp tăng trần khá thoải mái, trừ khi có dòng vốn quá mức như các nhà đầu tư cá mập, mới can thiệp bằng cách đình chỉ giao dịch.

Sau đó dần dần hình thành các giới hạn như có “khoảng giá” (giới hạn giá trần, giá sàn), rồi đến các biến động bất thường và dao động nghiêm trọng, nhằm hạn chế biến động của thị trường.

2. Các loại cổ phiếu dẫn đầu theo điểm khởi động
Trong một hoặc hai năm gần đây, có sự luân phiên liên tục giữa các phong cách khác nhau, mỗi phong cách đều có nhịp điệu riêng. Trong phong cách liên tiếp tăng trần, xu hướng thường không bắt đầu từ ngày đầu tiên của đợt giảm, mà bắt nguồn từ điểm phân kỳ trong đợt tăng ngắn hạn, vì đây thuộc hai phe khác nhau, không cần đợi đến khi liên tiếp giảm mới bắt đầu.

Tại sao phải bắt đầu sớm? Vì họ cần thu hút vốn của bạn ngay khi bắt đầu phân kỳ, không thể đợi bạn thoái lui rồi mới bắt đầu cạnh tranh với các cổ phiếu dẫn đầu mới nổi để giành dòng tiền.

Họ thường bắt đầu tranh giành dòng tiền ngay tại điểm phân kỳ đỉnh của đợt tăng ngắn hạn!
Cấu trúc này tạo thành các vòng lặp, từng vòng một, vòng này chồng lên vòng kia.

Tổng kết lại, hệ thống ngày càng rõ ràng hơn, sự kiểm soát ngày càng nghiêm trọng, dẫn đến một số cổ phiếu ban đầu tăng trần rồi sau đó chuyển sang dạng hình rắn, phát triển thành xu hướng. Điều này làm thị trường khó xác định rõ ràng phong cách và điểm nút của từng cổ phiếu.

Ví dụ như gần đây mọi người đều quen thuộc với Yunnan Energy Holdings, cổ phiếu tăng trần rồi vượt đỉnh, sau đó chuyển sang xu hướng tăng trưởng.

Ngay cả trong quá trình chỉ có phong cách tăng trần thuần túy, tôi nghĩ sau khi các chủ đề bùng nổ, dòng tiền thường có xu hướng mang theo các ý kiến chủ quan khác nhau, chọn các đường thẳng khác nhau, sau khi khởi động sẽ bắt đầu tranh giành lẫn nhau, trong quá trình này, các thuật ngữ như phân kỳ chuyển thành nhất trí, chặn đỉnh, v.v., được truyền bá quá mức, khiến cho trong nhóm cổ phiếu tăng trần ngắn hạn, các điểm nút không còn rõ ràng như trước nữa.

Những điều này dần dần hình thành qua thời gian, không phải đặc điểm lớn của năm 2025. Từ khi có giới hạn giá, bắt đầu có các dao động lớn, rồi các câu chuyện quốc gia, ý nghĩa đầu tư, các câu chuyện về thời gian, tất cả đều làm mờ đi nhịp điệu của các đợt liên tiếp tăng trần thuần túy ban đầu.
Trong bối cảnh này, thuộc tính của cổ phiếu dẫn đầu đã thay đổi: từ thuần túy sang có thể chuyển từ xu hướng sang tăng trần hoặc ngược lại. Tư duy ngắn hạn không thể cứng nhắc, tôi muốn nhấn mạnh rằng, quá dựa vào một đánh giá đơn giản sẽ bỏ lỡ điểm tăng trưởng thực sự của cổ phiếu dẫn đầu.

3. Định nghĩa về cổ phiếu dẫn đầu trong trạng thái định lượng bình thường
Cổ phiếu dẫn đầu là gì? Nói dễ thì dễ, nhưng trải nghiệm thực tế trong thị trường mới là khó.
Lấy ví dụ như đầu năm ngoái, trong cuộc chiến thương mại, cổ phiếu đầu tiên tách ra là Guofang.

Trong quá trình theo dõi nhịp điệu của Guofang, đột nhiên phát hiện Zhongyida quá xuất sắc.

Khi tập trung vào nhịp điệu của Zhongyida, bỏ lỡ đợt thứ hai của ngành quân sự, là Chengfei Integration.

Chúng xen kẽ nhau, khi bạn nghĩ Chengfei là cổ phiếu dẫn đầu siêu cấp, kết quả là kết thúc ngay lập tức.

Sau đó, trong giai đoạn hỗn loạn này, lại phát hiện ngành dược phẩm sáng giá. Khi các ngành này xen kẽ, cảm giác dựa vào cửa sổ để chọn cổ phiếu dẫn đầu rất dễ gây nhầm lẫn, đặc biệt là những người thiếu kiên định, không giữ vững thái độ kiên trì theo đuổi một hướng, dễ bị dẫn dắt theo dòng chảy.

Lấy ví dụ năm nay, mọi người đều tập trung vào Yunnan Energy Holdings, đợt tăng mạnh, nhưng trong quá trình đó, có thể nhận thấy Jinnuo Chemical cũng không thua kém, Fasheng cũng đang phân kỳ.

Thực ra, đối với tôi, liên tiếp tăng trần và xu hướng đều như nhau, chỉ cần hiểu rõ cổ phiếu dẫn đầu mang theo tinh thần gì, có thể nhận diện ngay lập tức. Không cần phân biệt là xu hướng hay tăng trần, ai có thể dẫn dắt toàn bộ nhịp điệu thị trường, ai có thể thu hút toàn bộ dòng tiền, trong nhóm này, ai mới là người quyết định sinh tử của thị trường, đó chính là cổ phiếu dẫn đầu.

Dù hôm nay nói về những thứ khá trừu tượng, nhưng những điều này phải giúp các fan nghe xong có thể thu được lợi ích thực tế.
Cổ phiếu dẫn đầu, khi nhìn lại, luôn khiến ta cảm thấy nó đã truyền năng lượng cho thị trường tại một điểm nút nào đó.
Làm thế nào để mô tả năng lượng này? Luôn có những thứ khiến chúng ta xúc động rơi nước mắt trong khoảnh khắc đó, điều này khác nhau đối với từng người. Nhưng đối với một nhóm người hoặc một cộng đồng, thứ khiến họ đột nhiên rơi nước mắt luôn có điểm chung lớn.

Trong thị trường này, một cổ phiếu tại một điểm nút luôn có thể truyền năng lượng cho thị trường, nhất định có đặc điểm có thể tóm tắt: khi nó thể hiện trong khung thời gian nào đó, có thể thúc đẩy toàn bộ nhóm cổ phiếu, và sau khi thể hiện quan trọng đó, có thể nói với toàn thị trường rằng, tôi mới là người quyết định sinh tử của nhóm cổ phiếu.

4. Hiện tại, các cổ phiếu dẫn đầu thể hiện như thế nào?
(1) Yunnan Energy Holdings, chỉ cần tăng là biểu thị nhóm chưa kết thúc, tuần trước giảm sàn, có phải là ngày đầu tiên của đợt rút lui không?

(2) Loại bỏ chủ đề, một phần dòng tiền trú ẩn lại đổ vào Jinnuo Chemical, thể hiện tâm lý khác.

(3) Các cổ phiếu dẫn đầu dài hạn dừng giảm, thị trường nhận ra không còn hiệu quả kiếm lời liên tục nữa, lại bắt đầu tạo ra các chủ đề mới, như Huadian LiaoNeng.

Vì vậy, cổ phiếu dẫn đầu dù sinh ra từ xu hướng hay từ nhóm tăng trần, chức năng đầu tiên là cảnh báo rằng cửa sổ bi quan của thị trường đã đóng lại.

2.13 chỉ số giảm mạnh, Yunnan Energy Holdings vẫn tăng trần,掌阅科技 (Zhangyue Technology) tăng mạnh, cảm xúc đóng băng đã thể hiện khả năng chống đỡ.
3.16 chỉ số phá vỡ, Huadian LiaoNeng tăng trần, cảm xúc đóng băng tiếp tục thể hiện khả năng chống đỡ, hiện đã lên mức 5 phiên tăng liên tiếp.

Nói chung, lý do tại sao gọi là cổ phiếu dẫn đầu là gì?
Chức năng đầu tiên của cổ phiếu dẫn đầu là thay đổi quán tính của thị trường.
Bởi vì tâm lý bi quan dễ tạo thành quán tính, cũng như tâm lý lạc quan dễ tạo thành quán tính. Tại sao nhiều người lại mua đỉnh? Tại sao cổ phiếu dẫn đầu luôn bị mắc kẹt ở điểm cao nhất, rồi mọi người quay lại nói đó là cổ phiếu giả? Thực ra có thể là cổ phiếu thật. Bởi vì tâm lý lạc quan dễ tự củng cố, tạo thành quán tính.

Từ góc độ này, trong phe giảm, cũng có thể tìm ra cổ phiếu dẫn đầu giảm mạnh, nó cảnh báo bạn rằng việc cứ nhìn vào đà tăng là không đúng, quán tính đang bị đảo ngược. Nếu thị trường không có tin tức hoặc kích thích từ bên ngoài, thì thị trường sẽ tự nhiên dao động trong phạm vi hẹp.

Chức năng quan trọng nhất của cổ phiếu dẫn đầu là cảnh báo thị trường rằng không thể giết chết nó nữa, không thể chết được, vì vậy đặc điểm đầu tiên của nó là:
Là từ các sàn giảm hàng loạt + trong bầu không khí hoảng loạn cực độ của thị trường, bò ra khỏi đống chết, điều này rất quan trọng, các bạn Ice粉 có đồng ý không? Và rất có thể sẽ chống cự lại hai đến ba lần, ví dụ như sau:
Ngày 3.3, chỉ số đạt đỉnh mới rồi giảm, Yunnan Energy Holdings mở cửa trần, lần đầu chống cự rồi giảm mạnh, ngày 3.4, chỉ số tiếp tục giảm, Yunnan Energy Holdings lại chống cự rồi hồi phục, nhưng thất bại, ngày 3.5, xuất hiện phân kỳ, chỉ số dao động dạng sao, cuối cùng ngày 3.6, chỉ số tăng nhẹ rồi thị trường phục hồi, Yunnan Energy Holdings cộng hưởng thành công.
Từ đó, tính từ ngày này, Yunnan Energy Holdings đã chống cự gần một tuần, từ tăng trần chuyển sang xu hướng, cuối cùng tạo ra một đợt tăng nhỏ, đến ngày 12 tháng 3 thì đạt đỉnh.

Trong trạng thái bình thường định lượng, cổ phiếu dẫn đầu nhất định phải từ đống chết bò ra, vì sau khi môi trường hoảng loạn nhất, mọi người nhận ra nó vẫn đứng vững, không như các bậc tiền bối, đột nhiên bị đẩy sập sàn. Nó ban đầu truyền năng lượng cho thị trường, không nên xuất hiện tình trạng bị đẩy sập nữa, đây là một điểm mấu chốt của sự phân kỳ nhất trí, cảnh báo thị trường không nên quá hoảng loạn.

5. Tổng kết về cổ phiếu dẫn đầu
Viết nhiều như vậy, đưa ra nhiều ví dụ, từ năm 2025 trở đi, thị trường bị kiểm soát hoàn toàn bằng định lượng, dòng tiền giảm kỳ vọng vào cổ phiếu dẫn đầu, nhưng nhìn lại toàn bộ năm 2025, hiệu quả kiếm lời của cổ phiếu dẫn đầu vẫn mạnh nhất. Dù nói giảm ý tưởng, nhưng thực tế, mỗi cổ phiếu có hiệu quả kiếm lời cao hơn đều có điểm chung:

Trong thời kỳ hoảng loạn của thị trường, chưa từng bị đẩy sập!

Dưới điểm chung này, hãy tìm kiếm chu kỳ chủ đề, suy nghĩ về giai đoạn của thị trường, cuối cùng dựa vào xu hướng của từng cổ phiếu để đánh giá xem có “tinh thần dẫn đầu” hay không.

Lấy ví dụ như đợt giảm bắt đầu từ ngày 12 tháng 3, trong 7 ngày giảm, có những cổ phiếu nào bò ra khỏi đống chết hoặc những cổ phiếu nào trong đợt rút lui của ngành điện lực lại nổi bật, tiếp nhận cảm xúc của nhóm ngành này.

Hôm nay viết rất nhiều, cũng tổng kết lại thị trường năm 2025 và quá trình giao dịch cá nhân của tôi, hy vọng giúp ích cho mọi người. Viết bài không dễ, hãy nhấn thích nhiều hơn 1000 lượt thích nhé!
Hy vọng các bạn khác ủng hộ tôi, hãy nhấn thích nhiều hơn, cổ vũ tôi, chia sẻ bài viết này để dữ liệu thêm phần hấp dẫn, thu hút nhiều fan hơn theo dõi, đó chính là động lực để tôi tiếp tục cập nhật! Cũng là động lực để tôi chia sẻ thực tế. Sau khi có 10.000 fan, tôi sẽ xin phép tổ chức livestream. Từ góc nhìn của tôi, có thể nhìn thấu quy luật ngắn hạn, ai cũng có thể trở thành cao thủ ngắn hạn!
@艾小游qaq @桑德瑞 @启航2023年 @小老虎泰戈尔 @股东小帅 @华哥20200309 @神话junjin @梦想猫 @快乐散户88 @看到河牌 @果壳里的世界 @如何自我救赎 @白小金 @修仙路一练气一层 @佟十点 @Jay刘教 @破茧识光 @安玛在唱歌 @吕驴驴 @你来追我呀11 @Partagas @比尔菲特666 @静待花开chen @Ace大有

Cũng xin cảm ơn các bạn đã ủng hộ tôi!