Không cạnh tranh về phí, tập trung vào dịch vụ! Logic cạnh tranh của các công ty chứng khoán trong quản lý tài sản đang thay đổi

Cùng với việc tiếp tục thúc đẩy cải cách phí quỹ mở, làn sóng giảm phí đã lan tỏa đến ngành quản lý tài sản của các công ty chứng khoán. Ngành hiện đang đối mặt với lựa chọn then chốt: cạnh tranh về phí hay về dịch vụ? Khi giá cả không còn là lợi thế cạnh tranh cốt lõi, chỉ những tổ chức thực sự giải quyết được điểm đau của khách hàng và tạo ra giá trị bền vững mới có thể đứng vững trong cuộc cạnh tranh quản lý tài sản tương lai.

Các phóng viên của Securities China điều tra cho thấy, ngành quản lý tài sản của các công ty chứng khoán đang hình thành mô hình phát triển song song “giảm phí quỹ mở, nâng cao chất lượng quỹ tư nhân”, trong đó lợi nhuận hợp lý chủ yếu đến từ dịch vụ tùy chỉnh và khả năng sinh lợi vượt trội. Trong bối cảnh giáo dục nhà đầu tư tiếp tục sâu rộng và quyền thương lượng qua kênh ngày càng tăng, câu chuyện về phía nợ đang thúc đẩy việc tái cấu trúc hệ sinh thái ngành.

Sau khi quy định mới về phí quỹ mở có hiệu lực, Tài Thông Quản Lý Tài Chính (Caitong Asset Management) thông báo từ ngày 24 tháng 2 sẽ miễn phí phí mua/bán trực tiếp cho các quỹ mở do công ty quản lý. Người phụ trách liên quan cho biết, cốt lõi của việc giảm phí là “chia sẻ lợi ích với nhà đầu tư, nâng cao cảm giác nhận được lợi ích”, trong khi nhà quản lý cần chuyển sang “dùng dịch vụ tài chính chất lượng cao và đa dạng hơn để chiếm lĩnh thị trường”.

Ý tưởng này cũng có sự phản hồi trong lĩnh vực quỹ tư nhân. Tổng giám đốc của Guoxin Asset Management, Phương Cường, cho biết, mặc dù công ty hiện chưa có tình trạng giảm phí rõ ràng, nhưng sẵn sàng điều chỉnh giá theo biến động lãi suất thị trường, ví dụ dựa trên mức lợi nhuận thực tế của khách hàng và tỷ lệ đạt chuẩn hiệu suất của kênh ngân hàng, thông qua việc liên kết sâu sắc phần thưởng dựa trên thành tích với lợi nhuận của khách hàng.

Gương sáng của Guangzheng Asset Management cũng cho biết, dưới xu hướng giảm phí quỹ mở, các công ty quản lý tài sản của các công ty chứng khoán cần phát huy tối đa lợi thế của mình, xây dựng năng lực cạnh tranh cốt lõi xoay quanh “đa chiến lược, lợi nhuận tuyệt đối, dịch vụ tùy chỉnh”, có thể phân tầng và tối ưu cấu trúc phí theo từng sản phẩm, liên kết phí với thành tích của sản phẩm để đạt được lợi ích chung cho đôi bên.

Tuy nhiên, từ góc độ dài hạn và rộng hơn, các công ty quản lý tài sản của các công ty chứng khoán đều nhất trí phản đối cuộc đua về phí, thiên về lấy hiệu quả ổn định và dịch vụ chuyên nghiệp để đạt được lợi nhuận hợp lý. “Trong bối cảnh các quỹ mở nhanh chóng thúc đẩy theo hướng chỉ số hóa và công cụ hóa, quy mô của quỹ mở vượt xa quản lý tài sản của các công ty chứng khoán, việc chỉ cạnh tranh về phí là không phải con đường lợi thế.” Liên minh Minsheng của Guolian nhận thức rõ rằng, chìa khóa để phá vỡ vấn đề nằm ở chỗ, dưới cùng một chất lượng dịch vụ, có khả năng cạnh tranh về giá.

Vì vậy, Liên minh Minsheng một mặt giảm thiểu chi phí dịch vụ thông qua quản lý tài khoản hệ thống và mang tính kỹ thuật cao; mặt khác, tăng cường mật độ và tính chuyên nghiệp của dịch vụ hậu đầu tư, nhấn mạnh việc xác định rõ đặc tính lợi nhuận-rủi ro và kiểm tra quá trình, biến độ minh bạch và tính chắc chắn thành nguồn lợi nhuận vượt trội.

Trong khi đó, cùng với quá trình chuyển đổi quản lý tài sản giàu có ngày càng sâu rộng, quyền lực của các kênh như ngân hàng và nền tảng bên thứ ba rõ ràng được nâng cao, cũng đang dẫn dắt các công ty quản lý tài sản của các công ty chứng khoán định lại mối quan hệ với các kênh này. “Thay đổi về quyền lực phát ngôn là thật và sâu sắc — các phía nợ đang chủ động xây dựng câu chuyện của riêng mình, rồi dựa vào đó để suy diễn về phía tài sản.” Đại diện của Guolian Minsheng cho biết, các tổ chức quản lý tài sản hàng đầu về quản lý tài sản của cải có tiêu chuẩn ngày càng cao đối với người quản lý sản phẩm, cần xem xét kỹ lưỡng hệ thống nghiên cứu đầu tư, hiệu quả thực chiến của chiến lược và khả năng dịch vụ khách hàng toàn diện xuyên suốt quy trình. Đồng thời, tầm quan trọng của việc duy trì hoạt động marketing liên tục cũng tăng mạnh, trải nghiệm đầu tư của khách hàng trong thời gian tồn tại của sản phẩm sẽ trực tiếp quyết định khả năng hợp tác trong tương lai.

Các quan chức của Guojin Asset Management cho rằng, quyền lực của kênh ngày càng nâng cao, đòi hỏi các công ty chứng khoán quản lý tài sản cần tập trung hơn vào nhu cầu của khách hàng, cung cấp các sản phẩm và dịch vụ tổng hợp. Ví dụ, yêu cầu về marketing liên tục của kênh đang hướng tới chiều sâu và tinh tế hơn, không chỉ cung cấp nội dung giáo dục đầu tư mà còn xây dựng hệ thống dịch vụ phân tầng; phối hợp trực tuyến và ngoại tuyến để đồng hành cùng nhà đầu tư; cung cấp các chỉ số dịch vụ có thể định lượng như tốc độ phản hồi, tần suất báo cáo tùy chỉnh. Guoxin Asset Management tiết lộ rằng, tại kênh phân phối, khách hàng cao cấp và khách hàng tổ chức có tư duy phân bổ tài sản rất tiên tiến, và xu hướng này đang ngày càng mạnh mẽ hơn, điều này đồng nghĩa với việc cấu trúc sản phẩm của các công ty chứng khoán quản lý tài sản cũng cần được tối ưu hóa theo.

Chủ trì: Chiến Thuật Hằng

Bố cục: Vương Lùlù

Hiệu đính: Dương Lập Lâm