Chuyên gia tư vấn đầu tư Hexun Wu Yuying: Con đường sống trong giao dịch định lượng

Trong cuộc thảo luận cuối tuần này, không phải là lĩnh vực nào được quan tâm nhất, mà là các nhà đầu tư ngắn hạn — bởi vì họ đã đầu hàng tập thể, bạn không nghe nhầm đâu, thật sự đã đầu hàng.

Lưu Sa Hà đã viết một cuốn sách mang tên “Các nhà điều hành con người đầu hàng trong giao dịch định lượng”, từng chữ đều đẫm máu. Ông nói rằng đã luyện tập hơn mười năm trên thị trường, nhưng trước mặt các thuật toán định lượng, hoàn toàn vô dụng, tài khoản bị cắt giảm một nửa, không chơi nữa. Không chỉ riêng ông, Phương Thần đã thua lỗ 80 triệu trong nửa tháng, có người từ 800 triệu đã bị giảm còn 200 triệu. Những cái tên quen thuộc trước đây đã biến mất khỏi bảng xếp hạng. Có nhà đầu tư ngắn hạn thẳng thừng nói, một khi ra tay là bị các thuật toán chặn nút.

Tại sao các nhà đầu tư ngắn hạn lại thua thảm thế này? Ai đã phá hỏng bữa ăn của họ? Rốt cuộc, con người hoàn toàn không thể chống lại các thuật toán định lượng tiên tiến. Bạn vừa định kích hoạt giới hạn giá thì lập tức bị máy móc đẩy giá xuống, khiến bạn bị kẹt; giá cổ phiếu có chút dao động, máy móc lập tức bán ra không điều kiện, không có chút tầm nhìn nào. Phương pháp chơi của các nhà đầu tư ngắn hạn đã hoàn toàn mất hiệu lực.

Các nhà đầu tư ngắn hạn đã đầu hàng, liệu nhà đầu tư nhỏ lẻ còn đường sống không? Có. Điều kiện tiên quyết là bạn phải từ bỏ những suy nghĩ đầu cơ ngắn hạn trước đây. Định lượng không phải là bất khả chiến bại, nó có ba điểm yếu chí tử, nắm bắt được chúng, bạn vẫn có thể sống sót.

Thứ nhất, định lượng không phù hợp với những cổ phiếu ít thanh khoản, vốn nhỏ, vì phần này nó cần cung cấp thanh khoản để thu lợi. Thứ hai, máy móc sẽ chạy cùng một chiến lược, nên khi giảm giá sẽ theo kiểu giẫm đạp, lúc này những công ty thực sự có giá trị sẽ bị đẩy xuống thành các hố vàng. Thứ ba, bạn cần tìm những chiến lược mà máy móc không thể dự đoán chính xác, ví dụ như bạn có thể vận hành nhà máy, nhìn xu hướng, hiểu rõ tương lai của công ty, thì mới có cơ hội thắng.

Vì vậy, đừng sợ. Việc Lưu Sa Hà đầu hàng không phải là thất bại của con người. Trong tương lai, cổ phiếu A sẽ thưởng cho những người không cạnh tranh tốc độ với máy móc, mà dành thời gian để xem xét công ty, ngành nghề, và chu kỳ trung hạn.