Ngân hàng Ping An vừa công bố mới nhất! Bốn chỉ số quan trọng trong lĩnh vực bán lẻ đang được phục hồi, điều đó gửi tín hiệu gì?

Mặc dù doanh thu và lợi nhuận ròng vẫn chưa trở lại mức tăng trưởng dương, nhưng báo cáo thường niên năm 2025 mới công bố của Ngân hàng Ping An cho thấy một số chỉ số hoạt động quan trọng đang có dấu hiệu phục hồi.

Thứ nhất, chi phí lãi vay trên phần nợ đã giảm mạnh, góp phần tạo ra lớp đệm an toàn giúp ổn định biên lợi nhuận ròng; thứ hai, quá trình chuyển đổi sang kinh doanh bán lẻ dần đi vào giai đoạn sâu hơn, nhiều chỉ số đã chạm đáy và bắt đầu hồi phục.

Kế hoạch chia cổ tức được Hội đồng quản trị Ngân hàng Ping An thông qua cho thấy, trong năm 2025 dự kiến sẽ trả cổ tức tiền mặt 5,96元 cho mỗi 10 cổ phần (bao gồm thuế), tổng số tiền chia cổ tức là 11,566 tỷ nhân dân tệ, trong đó đã tạm ứng 2,36元 trong kỳ giữa năm, dự kiến sẽ trả 3,60元 trong kỳ cuối năm, tỷ lệ cổ tức bằng tiền mặt khoảng 27,13%, tiếp tục duy trì chính sách trả cổ tức ổn định cho cổ đông.

Chi phí lãi vay giảm mạnh đã tạo ra lớp đệm an toàn giúp ổn định biên lợi nhuận ròng

Tính đến cuối năm 2025, tổng tài sản của Ngân hàng Ping An đạt 5,93 triệu tỷ nhân dân tệ, tăng 2,7% so với cuối năm trước. Về các chỉ số lợi nhuận, năm ngoái ngân hàng này đạt doanh thu hoạt động 1.314,42 tỷ nhân dân tệ, giảm 10,4% so với cùng kỳ; lợi nhuận ròng đạt 426,33 tỷ nhân dân tệ, giảm 4,2%. Đối với tình hình hoạt động chưa trở lại quỹ đạo tăng trưởng dương, ngân hàng chủ yếu cho rằng nguyên nhân là do biến động lãi suất thị trường và điều chỉnh cơ cấu hoạt động.

Tuy nhiên, đây thực chất là kết quả sau khi ngân hàng liên tục thúc đẩy giảm chi phí và nâng cao hiệu quả: năm 2025, ngân hàng này đã giảm 5,9% chi phí hoạt động và quản lý, còn 381,96 tỷ nhân dân tệ.

Việc giảm chi phí lãi vay đáng kể gần như có thể xem là thành tích nổi bật nhất trong chiến lược chuyển đổi của ngân hàng – năm 2025, tỷ lệ chi phí lãi vay của Ngân hàng Ping An đã giảm mạnh 42 điểm cơ bản so với cùng kỳ. Điều này có nghĩa là, trong khi quy mô tiền gửi vẫn duy trì ổn định, ngân hàng đã kiểm soát hiệu quả chi phí nợ, góp phần thu hẹp hoặc giữ vững biên lợi nhuận.

Cụ thể, tính đến cuối năm 2025, tổng dư nợ của ngân hàng đạt 5,37 triệu tỷ nhân dân tệ, tăng 1,9% so với cuối năm trước; trong đó, số dư tiền gửi nhận lãi gốc là 3,58 triệu tỷ nhân dân tệ, tăng 1,4%. Trung bình lãi suất chi trả cho các khoản nợ có lãi của ngân hàng là 1,67%, giảm 47 điểm cơ bản so với năm 2024; lãi suất trung bình của tiền gửi nhận lãi là 1,65%, giảm 42 điểm cơ bản so với năm 2024. Số dư trung bình của tiền gửi không kỳ hạn hàng ngày khoảng 1,19 triệu tỷ nhân dân tệ, tăng 5,8% so với năm 2024.

Về việc giảm chi phí nợ tổng thể, ngân hàng này cho biết là do đã tăng cường thu hút tiền gửi chi phí thấp và linh hoạt điều chỉnh tốc độ hấp thụ tiền gửi cũng như nợ của các tổ chức khác.

Làm thế nào để biên lợi nhuận không giảm quá nhanh, mà duy trì mức giảm chậm hơn, là câu hỏi chắc chắn sẽ được các ngân hàng đặt ra trong các buổi họp báo công bố kết quả hoạt động. Trên toàn ngành, việc thu hẹp biên lợi nhuận ròng đã trở thành xu hướng mang tính cấu trúc, chủ yếu do các chính sách dẫn dắt tạo điều kiện cho doanh nghiệp thực thể, quá trình thị trường hóa lãi suất và tốc độ tăng trưởng kinh tế.

Việc tối ưu hóa chi phí lãi vay rõ ràng đã giúp ngân hàng Ping An tạo ra lớp đệm an toàn cho biên lợi nhuận: tính đến cuối năm 2025, biên lợi nhuận ròng của ngân hàng này là 1,78%, giảm 9 điểm cơ bản so với cuối năm 2024, và giảm 2 điểm cơ bản so với cuối tháng 6 năm 2024, mức giảm rõ rệt hơn so với cùng kỳ và so với tháng trước.

Xét theo toàn ngành, dữ liệu từ cơ quan quản lý cho thấy: tính đến cuối năm 2025, biên lợi nhuận ròng của các ngân hàng thương mại là 1,42%, trong đó các ngân hàng cổ phần là 1,56%. Nói cách khác, biên lợi nhuận ròng 1,78% của Ngân hàng Ping An trong cùng kỳ vẫn có lợi thế tương đối. Chính lợi thế này còn được một số nhà phân tích chứng khoán cho rằng có thể giúp ngân hàng Ping An linh hoạt hơn khi ngành ngân hàng phục hồi chung.

Bốn chỉ số chính của hoạt động bán lẻ đang được phục hồi

Vào thời điểm công bố kết quả giữa năm 2025, lãnh đạo ngân hàng Ping An đã lần đầu tiên dùng cụm từ “lợi ích ưu tiên, cân đối quy mô” để mô tả tiến trình cải cách bán lẻ mới nhất. Những suy nghĩ về chiến lược hoạt động tạm thời của ngân hàng đối với lĩnh vực bán lẻ đã được thể hiện rõ qua câu nói này. Thời điểm đó, hoạt động bán lẻ của ngân hàng vẫn chưa thực sự khởi sắc do tác động của nhiều yếu tố như tình hình kinh tế vĩ mô, thu nhập của người dân, nhu cầu tiêu dùng hợp lý. Nhiều ngân hàng niêm yết, trong đó có năm ngân hàng lớn và một số ngân hàng bán lẻ tiêu biểu, đều có chung đặc điểm là tốc độ tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận ròng của mảng bán lẻ đều giảm, ở mức độ khác nhau.

Hiện tại, môi trường hoạt động của lĩnh vực bán lẻ vẫn chưa có nhiều thay đổi rõ rệt. Tuy nhiên, sau các chuyển đổi như thay thế các sản phẩm “rủi ro cao, lợi nhuận cao” bằng các sản phẩm “rủi ro trung bình, lợi nhuận trung bình”, báo cáo năm 2025 của ngân hàng Ping An cho thấy một số chỉ số thể hiện rõ sự phục hồi của hoạt động bán lẻ.

Xem xét các chỉ số quy mô hoạt động bán lẻ thông thường: tính đến cuối năm 2025, số khách hàng bán lẻ của ngân hàng Ping An khoảng 127,9 triệu khách, tăng 1,9% so với cuối năm trước; tổng tài sản khách hàng bán lẻ (AUM) đạt 4,24 triệu tỷ nhân dân tệ, tăng 1,1%. Hai chỉ số này chỉ có thể gọi là “không nổi bật cũng không kém”, vì việc tăng cả số lượng khách hàng và AUM đều thuộc dạng bình thường, phù hợp với xu hướng chung của các ngân hàng cùng ngành (ngân hàng quốc doanh, các ngân hàng cổ phần lớn).

Chúng tôi sẽ phân tích sâu hơn một số chỉ số hoạt động bán lẻ then chốt đang thể hiện xu hướng rõ rệt.

Trước tiên, không thể không nhắc đến việc, dư nợ cho vay cá nhân của ngân hàng Ping An năm ngoái đã giảm quy mô. Tính đến cuối năm, dư nợ cho vay cá nhân của ngân hàng là 1,73 triệu tỷ nhân dân tệ, giảm 2,3% so với cuối năm trước. Đáng chú ý, kết quả này phù hợp với số liệu tại cuối tháng 6 năm ngoái, cho thấy xu hướng giảm dư nợ bán lẻ trong nửa cuối năm 2024 của ngân hàng đã chững lại, không còn tiếp tục giảm nữa. Đồng thời, tỷ lệ các khoản vay thế chấp trong tổng dư nợ cá nhân cuối năm đạt tới 62,9%, được xem là một cấu trúc cân bằng giữa quy mô, giá cả và rủi ro.

Thứ hai, khoản lỗ giảm giá các tài sản tín dụng và các tài sản khác của hoạt động bán lẻ của ngân hàng từ cuối năm 2024 là 487,29 tỷ nhân dân tệ xuống còn 375,76 tỷ, tỷ lệ này giảm từ 98,6% xuống còn 92,6%, cho thấy rủi ro của hoạt động bán lẻ đang được xử lý theo trình tự có trật tự.

Thứ ba, doanh thu và tỷ trọng của hoạt động bán lẻ của ngân hàng Ping An so với cùng kỳ năm 2024 có giảm, nhưng lợi nhuận ròng đóng góp từ hoạt động này đã tăng mạnh từ 2,89 tỷ nhân dân tệ cuối năm 2024 lên 26,83 tỷ, cho thấy đã chạm đáy và bắt đầu hồi phục.

Cuối cùng, việc các chỉ số trên được cải thiện là nhờ giảm chi phí hoạt động của hoạt động bán lẻ so với cùng kỳ: năm 2024, chi phí hoạt động của mảng bán lẻ là 220,36 tỷ nhân dân tệ, đến năm 2025 giảm còn 207,92 tỷ, phần nào phản ánh kết quả giảm chi phí, nâng cao hiệu quả của lĩnh vực bán lẻ.

Ngân hàng Ping An gửi báo cáo.

Kênh phản ánh, bảo vệ quyền lợi: Tải ứng dụng “Sáng Video” trên thị trường ứng dụng, tìm kiếm “Báo cáo” để truy cập nhanh, hoặc gọi hotline 0731-85571188; để hợp tác nội dung, vui lòng liên hệ qua số chuyên biệt dịch vụ doanh nghiệp 19176699651, hoặc liên hệ hợp tác thương mại qua số 0731-85572288.