Thị trường h期货mở cửa ra bên ngoài lại đạt mốc quan trọng! Thông báo mới nhất của Sở giao dịch hàng hóa kỳ hạn Thượng Hải

Thị trường hợp đồng tương lai mở cửa quốc tế đón thêm cột mốc quan trọng.

Được Ủy ban Chứng khoán Trung Quốc phê duyệt, hợp đồng tương lai và quyền chọn nickel được xác định là mặt hàng đặc thù trong nước. Theo thông báo mới nhất của Sở Giao dịch Hợp đồng Tương lai Thượng Hải (gọi tắt là SHFE), việc đưa nhà giao dịch nước ngoài vào sẽ chính thức bắt đầu từ ngày 22 tháng 4 (phiên đêm ngày 21 tháng 4), hai mặt hàng này cũng sẽ đồng thời mở cửa cho nhà đầu tư nước ngoài đủ điều kiện (QFI).

Các chuyên gia trong ngành cho rằng, quốc tế hóa hợp đồng tương lai và quyền chọn nickel là bước đi quan trọng của SHFE nhằm phù hợp với xu hướng phát triển của ngành nickel toàn cầu, phục vụ phát triển kinh tế thực thể, sẽ cung cấp công cụ quản lý rủi ro cho các doanh nghiệp trong chuỗi ngành nickel toàn cầu, nâng cao ảnh hưởng của giá các mặt hàng khoáng sản quan trọng của Trung Quốc.

SHFE chính thức mở cửa cho nhà giao dịch nước ngoài tham gia hợp đồng tương lai và quyền chọn nickel

Vào tối ngày 20 tháng 3, SHFE đã phát hành nhiều thông báo, làm rõ các kế hoạch quốc tế hóa hợp đồng tương lai và quyền chọn nickel, bao gồm các quy định liên quan đến việc đưa nhà giao dịch nước ngoài vào các mặt hàng này và các quy định liên quan khác.

Năm nay, ngày 23 tháng 1, Ủy ban Chứng khoán đã xác định thêm 14 mặt hàng hợp đồng tương lai và quyền chọn là mặt hàng đặc thù trong nước, trong đó có hợp đồng tương lai nickel và quyền chọn nickel. Số lượng mặt hàng đặc thù trong nước từ đó tăng lên 38 mặt hàng. Việc SHFE đưa nhà giao dịch nước ngoài tham gia hợp đồng tương lai và quyền chọn nickel là bước thực hiện mới nhất của chính sách mở cửa thị trường hợp đồng tương lai ra bên ngoài theo chỉ đạo của trung ương. Đáng chú ý, hợp đồng tương lai và quyền chọn nickel là những mặt hàng đầu tiên được mở cửa đặc thù trên nền tảng của SHFE.

Phó trưởng ban liên quan của SHFE cho biết, quốc tế hóa hợp đồng tương lai và quyền chọn nickel là bước đi quan trọng nhằm phù hợp với xu hướng phát triển của ngành nickel toàn cầu và phục vụ phát triển kinh tế thực thể, dựa trên hai lý do chính:

Thứ nhất, nickel đã từ nguyên liệu công nghiệp truyền thống phát triển thành kim loại chiến lược then chốt trong lĩnh vực năng lượng mới và sản xuất cao cấp. Hiện nay, thị trường nickel toàn cầu đang tiến nhanh trong khai thác tài nguyên, sản xuất và tiêu thụ, châu Á đã trở thành trung tâm cung ứng toàn cầu, ứng dụng của nickel đã mở rộng từ động cơ chính của thép không gỉ sang lĩnh vực xe điện tăng trưởng cao, nhu cầu trong lĩnh vực hàng không vũ trụ, robot công nghiệp, chế tạo chính xác, kỹ thuật biển cũng liên tục tăng. Khi các doanh nghiệp ngày càng hội nhập sâu vào thị trường toàn cầu và các ứng dụng của nickel ngày càng phong phú, nhu cầu quản lý rủi ro của các doanh nghiệp ngành này cũng tăng rõ rệt, các doanh nghiệp thực thể đều kêu gọi SHFE đẩy nhanh tiến trình quốc tế hóa hợp đồng tương lai và quyền chọn nickel.

Thứ hai, nhằm cung cấp công cụ quản lý rủi ro cho các doanh nghiệp trong chuỗi ngành nickel toàn cầu, nâng cao ảnh hưởng của giá các mặt hàng khoáng sản quan trọng của Trung Quốc. Từ khi ra mắt hợp đồng tương lai nickel tại SHFE năm 2015, giá của hợp đồng này luôn duy trì mối liên hệ chặt chẽ với giá thị trường nội địa, đã trở thành công cụ quan trọng để định giá thương mại và quản lý rủi ro trong ngành nickel trong nước. Sau khi quốc tế hóa hợp đồng tương lai và quyền chọn, việc đưa nhà đầu tư nước ngoài vào sẽ làm phong phú thêm cấu trúc thị trường, giúp giá phản ánh không chỉ cung cầu trong nước mà còn hòa nhập kỳ vọng của các nhà đầu tư toàn cầu. Đồng thời, việc nâng cao độ sâu và thanh khoản của thị trường sẽ thúc đẩy sự tương tác tích cực giữa giá trong và ngoài nước, cung cấp môi trường giao dịch ổn định hơn cho khách hàng ngành, giảm chi phí phòng ngừa rủi ro, đồng thời cung cấp công cụ giá cho các doanh nghiệp ngành trong và ngoài nước, bao gồm các doanh nghiệp nickel ở nước ngoài, hỗ trợ hoạt động ổn định của chuỗi ngành.

Các quy định và thể chế có điểm sáng

Theo giới thiệu, SHFE tích cực khám phá mô hình kinh doanh hợp đồng tương lai đặc trưng của Trung Quốc, học hỏi các phương pháp quốc tế, tăng cường quản lý danh mục mặt hàng, thúc đẩy phát triển dài hạn của thị trường, đã cẩn thận hoàn thiện các quy định sửa đổi và chuẩn bị kỹ thuật cho quá trình quốc tế hóa nền tảng của SHFE:

Thứ nhất, về phía các chủ thể tham gia, đã bổ sung “nhà tham gia đặc biệt nước ngoài, trung gian nước ngoài, khách hàng nước ngoài”, xác định rõ họ là các chủ thể tham gia thị trường, có thể tham gia giao dịch hợp đồng tương lai và quyền chọn nickel.

Thứ hai, về mặt phù hợp, hợp đồng tương lai và quyền chọn nickel áp dụng cơ chế công nhận phù hợp lẫn nhau. Ví dụ, các nhà giao dịch đã mở quyền giao dịch hoặc mã giao dịch các mặt hàng hợp đồng đặc thù tại các sàn giao dịch hợp đồng tương lai trong nước khác sẽ được miễn kiểm tra kiến thức, yêu cầu về vốn, kinh nghiệm giao dịch; các nhà đầu tư chuyên nghiệp phù hợp với quy định của “Quy định Quản lý phù hợp nhà đầu tư chứng khoán và hợp đồng tương lai” cũng sẽ được miễn các yêu cầu này.

Thứ ba, về việc thoái vị vị trí, đã bổ sung quy định chuyển đổi hợp đồng giao tháng đáo hạn của hợp đồng tương lai nickel. Do hợp đồng tương lai nickel của SHFE là mặt hàng giao hàng đã nộp thuế, các tổ chức nước ngoài không thể giao hàng hoặc nhận hóa đơn VAT đặc thù, do đó không thể tham gia trực tiếp vào giao hàng thực tế. SHFE cung cấp cho các nhà tham gia nước ngoài một phương án gián tiếp: khách hàng tổ chức nước ngoài hoặc các nhà tham gia đặc biệt không môi giới có thể đăng ký chuyển đổi vị trí, chuyển vị trí sang các tổ chức nội địa có quan hệ kiểm soát thực tế đã đăng ký, do các tổ chức nội địa có đủ điều kiện giao hàng thực hiện.

Thứ tư, về mặt kiểm soát rủi ro, đã bổ sung quy định cụ thể về hạn mức vị trí, bội số vị trí, bắt buộc giảm vị trí đối với nhà tham gia nước ngoài.

Thứ năm, về khâu thanh toán, hợp đồng tương lai nickel của SHFE tính theo nhân dân tệ, các nhà giao dịch nước ngoài và trung gian nước ngoài ngoài nhân dân tệ còn có thể sử dụng đô la Mỹ làm ký quỹ, nhưng sau khi quy đổi, mới có thể dùng để thanh toán.

Phó trưởng ban liên quan của SHFE nhấn mạnh, SHFE sẽ thực hiện nghiêm các yêu cầu phòng ngừa rủi ro, tăng cường quản lý, thúc đẩy phát triển chất lượng cao, tích cực và thận trọng trong vận hành sau khi mở cửa hợp đồng tương lai và quyền chọn nickel quốc tế, tăng cường theo dõi, dự báo, duy trì hoạt động thị trường ổn định, phối hợp nhiều bên để phát huy chức năng của hợp đồng tương lai và quyền chọn; đồng thời, sẽ phối hợp với các thành viên tổ chức tiếp tục thúc đẩy hoạt động quảng bá thị trường, hội thảo, đào tạo và giáo dục nhà đầu tư, thu hút các chủ thể tham gia trong và ngoài nước tích cực, thúc đẩy quá trình quốc tế hóa thị trường hợp đồng tương lai, góp phần xây dựng “Sở Giao dịch hàng đầu thế giới”.

Phản ứng tích cực từ ngành

Về việc quốc tế hóa hợp đồng tương lai và quyền chọn nickel, phản ứng của ngành rất sôi nổi.

Phó giám đốc Công ty Cổ phần Công nghiệp Hợp kim Niken Hoa Tân (华友钴业) tại Chiết Giang cho biết, với tư cách là quốc gia tiêu thụ và nhập khẩu nickel lớn nhất toàn cầu, nền tảng ngành nickel khổng lồ của Trung Quốc đã tạo nền móng vững chắc cho quá trình quốc tế hóa hợp đồng tương lai nickel của SHFE. Từ khi ra mắt năm 2015, hợp đồng tương lai nickel của SHFE đã trở thành căn cứ định giá thương mại trong nước, quá trình quốc tế hóa này sẽ cung cấp công cụ quản lý rủi ro đa dạng cho thị trường toàn cầu, sự tham gia của các khách hàng ngành công nghiệp, thương nhân và tổ chức tài chính ở nước ngoài có thể phù hợp với các mức độ rủi ro khác nhau của chuỗi ngành, giúp doanh nghiệp phòng ngừa rủi ro biến động giá qua các hợp đồng phòng ngừa, duy trì ổn định sản xuất kinh doanh, đồng thời tăng cường tính đàn hồi và ổn định của chuỗi ngành nickel toàn cầu, đạt lợi ích đôi bên cùng có lợi giữa các chủ thể tham gia trong và ngoài nước.

“Với tiến trình quốc tế hóa liên tục của hợp đồng tương lai nickel của SHFE, sự hội nhập đa dạng của các chủ thể trong và ngoài nước sẽ làm phong phú hệ sinh thái thị trường từ nhiều góc độ như thông tin, góc nhìn, chiến lược giao dịch, phản ánh toàn diện hơn cung cầu và xu hướng giá của thị trường nickel toàn cầu, nâng cao hiệu quả và độ chính xác của quá trình phát hiện giá. Đồng thời, sự liên kết chặt chẽ hơn giữa giá trong và ngoài nước sẽ thúc đẩy phân bổ hiệu quả nguồn lực nickel toàn cầu theo cơ chế thị trường, hướng dòng chảy tới các lĩnh vực có năng suất cao hơn, nhu cầu cấp bách hơn, góp phần xây dựng một thị trường nickel toàn cầu mở, minh bạch, hiệu quả hơn, mang lại động lực bền vững cho sự phát triển ổn định và lành mạnh của ngành.” Phó giám đốc Hoa Tân cho biết.

Giám đốc điều hành Công ty Tài chính Panshi, ông Thạch Thành Hổ, tiết lộ rằng khách hàng ngành ngoài của công ty đã thể hiện rõ sự quan tâm mạnh mẽ đến quá trình quốc tế hóa hợp đồng tương lai nickel của SHFE, dự kiến sẽ tham gia giao dịch thực tế trong thời gian tới. Công ty cũng đã chính thức nộp hồ sơ xin phép trung gian nước ngoài của SHFE.

Phó tổng giám đốc Công ty Cổ phần Giao dịch Hàng hóa Trung Quốc (中粮期货) là ông Dương Anh Huy cho biết, xét về chuỗi ngành từ trên xuống dưới, ngành nickel bao gồm khai thác nickel thượng nguồn, điện phân nickel trung gian và sulfuric nickel, đến các sản phẩm cuối như thép không gỉ và pin năng lượng mới, liên hệ mật thiết với kinh tế thực thể. Là quốc gia tiêu thụ, nhập khẩu và sản xuất nickel lớn nhất toàn cầu, việc mở cửa đồng bộ hợp đồng tương lai và quyền chọn nickel giúp các doanh nghiệp trong chuỗi ngành toàn cầu có thể trực tiếp sử dụng “giá Thượng Hải” để thực hiện phòng ngừa chéo biên giới và định giá, không chỉ nâng cao tính ổn định và hiệu quả định giá của chuỗi ngành mà còn tăng cường ảnh hưởng quốc tế của “giá Thượng Hải”, hỗ trợ các doanh nghiệp thực thể phòng tránh rủi ro biến động giá, đảm bảo an toàn chuỗi cung ứng.

Phó tổng giám đốc Công ty Giao dịch Hàng hóa Huatai, ông Vương Tuấn Quỳnh, cũng cho biết, việc hợp đồng tương lai và quyền chọn nickel được phê duyệt là mặt hàng đặc thù trong nước là một cột mốc quan trọng khác trong tiến trình quốc tế hóa của SHFE. Hiện nay, Trung Quốc là quốc gia tiêu thụ và nhập khẩu nickel lớn nhất thế giới, việc mở cửa hợp đồng tương lai và quyền chọn sẽ thúc đẩy dòng vốn nước ngoài trực tiếp vào hợp đồng hợp đồng nickel của SHFE, giúp “giá Thượng Hải” ngày càng được toàn cầu công nhận, từ đó nâng cao ảnh hưởng của “giá Thượng Hải” hơn nữa.

Chịu trách nhiệm biên tập: 杨喻程

Thiết kế bố cục: 刘珺宇

Hiệu đính: 廖胜超