Cảnh báo của Warren Buffett tới Wall Street Vang vọng Mạnh hơn bao giờ hết: 3 Bước Nhà đầu tư Nên Thực hiện Ngay bây giờ

Warren Buffett luôn lạc quan từ bản chất. Khi ông đưa ra quan điểm tiêu cực về điều gì đó, điều đó đáng để chú ý đặc biệt.

Hơn 24 năm trước, Buffett đã hợp tác với Carol Loomis của tạp chí Fortune trong một bài báo khiến nhiều người phải suy nghĩ. Trong bài, ông đã bàn về một chỉ số định giá sau này được đặt tên theo ông — chỉ số Buffett. Chỉ số này được tính bằng cách chia tổng vốn hóa thị trường chứng khoán cho tổng sản phẩm quốc nội (GNP), sau đó được thay thế bằng tổng sản phẩm quốc nội (GDP).

Buffett thừa nhận rằng tỷ lệ này có “một số hạn chế.” Tuy nhiên, ông nói rằng “nó có lẽ là thước đo đơn lẻ tốt nhất để xác định vị trí định giá tại bất kỳ thời điểm nào.”

Người được mệnh danh là “Nhà tiên tri của Omaha” đã đưa vào bài báo một biểu đồ của tỷ lệ này. Ông lưu ý rằng vào năm 1999 và đầu năm 2000, tỷ lệ này đã tăng lên mức cao nhất mọi thời đại. Buffett cảnh báo rằng nếu tỷ lệ này tiếp cận 200%, các nhà đầu tư đang “chơi với lửa.” Hiện nay, chỉ số Buffett đang ở mức trên 219%.

Cảnh báo của Buffett dành cho Phố Wall ngày càng vang vọng rõ ràng hơn bao giờ hết. Dưới đây là ba bước các nhà đầu tư nên thực hiện ngay để phản ứng.

Nguồn hình ảnh: The Motley Fool.

1. Xây dựng dự trữ tiền mặt

Đã có rất nhiều bài viết về kho dự trữ tiền mặt khổng lồ của Berkshire Hathaway (BRKA 0.29%) (BRKB 0.11%). Khi Buffett từ chức CEO của tập đoàn này vào cuối năm 2025, ông đã để lại cho người kế nhiệm, Greg Abel, số tiền khổng lồ 373,3 tỷ USD trong tiền mặt, các khoản tương đương tiền và trái phiếu Kho bạc Mỹ.

Số tiền này chỉ thấp hơn chút ít so với mức cao kỷ lục của Berkshire là 381,7 tỷ USD vào cuối quý III năm 2025. Chưa có công ty nào niêm yết công khai tại Mỹ tích lũy nhiều tiền mặt hơn Berkshire.

BRK.A Dữ liệu về Tiền mặt và Đầu tư ngắn hạn (Hàng quý) của YCharts

Tại sao Buffett lại tích trữ nhiều tiền mặt như vậy cho Berkshire Hathaway? Ông xem đó là một lựa chọn an toàn hơn so với việc mua các cổ phiếu bị định giá quá cao.

Các nhà đầu tư không phải tỷ phú có thể cân nhắc theo bước chân của Buffett. Một vị trí tiền mặt vững chắc giúp bạn có đủ “khoản dự trữ” để sử dụng khi thị trường chứng khoán tất yếu sẽ giảm mạnh.

2. Mua chất lượng với giá ưu đãi

Khi ông chuyển giao quyền điều hành cho Abel, Buffett đã bán ròng cổ phiếu trong 13 quý liên tiếp. Có thể Abel sẽ phá vỡ chuỗi này, nhưng tôi nghi ngờ điều đó.

Tuy nhiên, điều quan trọng là Buffett vẫn mua một số cổ phiếu ngay cả khi giảm tổng cổ phần của Berkshire. Ông tìm thấy các cổ phiếu chất lượng để mua với mức giá chiết khấu (hoặc ít nhất là hợp lý). Đây cũng là một chiến lược thông minh cho các nhà đầu tư bán lẻ trong bối cảnh thị trường hiện nay.

Bạn không cần phải là nhà đầu tư giá trị để nhận ra cơ hội mua cổ phần của các doanh nghiệp vận hành tốt khi cổ phiếu của họ gặp khó khăn. Nhưng với việc thị trường đang giao dịch ở mức định giá cao kỷ lục, liệu có thể tìm thấy những cơ hội như vậy không? Chắc chắn có.

Một ví dụ điển hình (nhưng không phải duy nhất) là đợt bán tháo gần đây của các cổ phiếu SaaS. Nhiều nhà đầu tư bị hoảng sợ bởi các nhân vật có ảnh hưởng cảnh báo rằng trí tuệ nhân tạo (AI) có thể làm gián đoạn mô hình kinh doanh của các công ty phần mềm. Dù tôi không nghi ngờ họ đúng, nhưng tôi nghĩ một số cổ phiếu SaaS có rủi ro thấp về bị gián đoạn đã bị cuốn vào cơn bán tháo điên cuồng. Kết quả là, hiện có cơ hội mua chất lượng với giá ưu đãi trong lĩnh vực công nghệ.

3. Nghĩ dài hạn

Buffett luôn nhấn mạnh trong suốt sự nghiệp về tầm quan trọng của việc nghĩ về dài hạn. Trong cuộc họp thường niên của Berkshire Hathaway năm 2020, ông nói:

Bạn không nên mua cổ phiếu trừ khi bạn kỳ vọng, theo quan điểm của tôi, sẽ giữ chúng trong một thời gian rất dài, và bạn đã chuẩn bị về mặt tài chính và tâm lý để giữ chúng như thể bạn giữ một trang trại và không bao giờ nhìn vào giá cổ phiếu — bạn không cần phải chú ý đến nó.

Tôi cho rằng, suy nghĩ dài hạn là điều quan trọng nhất mà các nhà đầu tư cần làm theo cảnh báo của Buffett từ hơn hai thập kỷ trước. Một góc nhìn dài hạn có thể giúp bạn tránh hoảng loạn trong những giai đoạn biến động.

Bạn đồng sự lâu năm của Buffett, Charlie Munger, có lẽ đã tóm tắt rõ nhất trí lý này. Ông từng nói, “Tiền lớn không nằm ở việc mua và bán, mà ở việc chờ đợi.” Như Buffett thường nói, Charlie đúng.