Cổ Phiếu Tăng Trưởng Cổ Tức Tối Ưu để Mua Với 1.000 đô la Ngay Bây Giờ

Bạn có cần thu nhập cổ tức cho danh mục đầu tư của mình ngay bây giờ hơn là cần tăng trưởng không? Và về mặt đó, nó có cần tăng trưởng cổ tức bền vững hơn là lợi suất bắt đầu tuyệt vời không?

Nếu câu trả lời cho cả hai câu hỏi là có, đây là một ý tưởng dành cho bạn: McDonald’s (MCD +0.03%).

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

McDonald’s không phải là điều bạn nghĩ

Bạn biết nó là chuỗi thức ăn nhanh lớn nhất hành tinh, gồm hơn 45.000 nhà hàng rải rác khắp thế giới. Và rõ ràng, đó chính là điều nó là.

Tuy nhiên, nếu bạn đào sâu hơn vào chi tiết, bạn sẽ thấy McDonald’s là một thứ khác. Nó cũng là nhà nhượng quyền lớn nhất thế giới (được đo bằng doanh thu).

Nhưng ngay cả điều đó cũng không phải là khía cạnh thú vị và hấp dẫn nhất của tổ chức giao dịch công khai này. Điều làm cho tên tuổi này trở thành một khoản đầu tư thu nhập hấp dẫn là thực tế rằng nó cuối cùng là một hoạt động bất động sản khổng lồ. Chỉ tình cờ là nó cho thuê khoảng 80% các địa điểm của mình cho các nhà vận hành cửa hàng nhượng quyền, chiếm 95% các địa điểm của nó.

OK, điều đó hơi làm giảm đi mối quan hệ hợp tác giữa các nhà nhượng quyền và tổ chức mẹ. Tất cả họ đều làm việc cùng nhau, với chính McDonald’s cũng nhận một phần doanh thu từ mỗi địa điểm. Các nhà nhượng quyền cũng phải mua vật tư từ tổ chức mẹ, mặc dù tổ chức mẹ cung cấp với giá hợp lý. McDonald’s và các nhà hàng độc lập của họ cũng thường chia sẻ chi phí cải tạo cửa hàng, thậm chí đôi khi cả chi phí quảng cáo.

Chi phí lớn nhất hàng tháng của các nhà nhượng quyền, tuy nhiên, là tiền thuê họ phải trả để kinh doanh từ bất động sản do tổ chức mẹ sở hữu.

Và đây là nơi mọi thứ có thể và thực sự trở nên căng thẳng giữa nhà nhượng quyền và các nhà vận hành cửa hàng của họ. Xem này, các khoản thanh toán tiền thuê này dựa trên thị trường, nghĩa là chúng tăng theo thời gian và phải trả bất kể hiệu suất của địa điểm đó như thế nào.

Công bằng? Không công bằng? Tùy thuộc vào người hỏi. Tuy nhiên, lập luận rằng McDonald’s là thương hiệu dễ bán nhất trong ngành thức ăn nhanh không phải là không đáng kể. Mặc dù cấu trúc này có thể khá đặc biệt trong ngành thức ăn nhanh (nơi hầu hết các nhà nhượng quyền sở hữu tòa nhà họ hoạt động), việc có thể kinh doanh dưới biểu tượng Golden Arches là một lợi thế lớn.

Những gì bạn nhận được cho số tiền của mình

Có lẽ quan trọng hơn đối với các nhà đầu tư quan tâm đến thu nhập, mô hình kinh doanh tập trung vào bất động sản cho thuê này là một công thức cho sự tăng trưởng cổ tức cực kỳ đáng tin cậy. Thực tế, nó đã tăng khoản trả cổ tức hàng quý cho mỗi cổ phiếu trong 49 năm liên tiếp, và còn cách việc trở thành Dividend King chỉ một năm nữa.

Và nó đã tăng cổ tức hơn một chút. Mức tăng 5% trong quý gần nhất kết thúc một chu kỳ tăng gần 100% trong 10 năm, điều này tương đương với tốc độ tăng trưởng hàng năm hơn 7%, vượt xa lạm phát trong giai đoạn này.

Không, bạn sẽ không bao giờ đạt được tăng trưởng lớn hoặc tăng giá vốn như một cổ đông của McDonald’s. Đó không phải là đặc điểm của ngành kinh doanh đã bão hòa cao này.

Tuy nhiên, bạn chắc chắn có khả năng trải qua sự tăng trưởng cổ tức vượt mức trung bình với một phần trong chuỗi thức ăn nhanh này, bắt đầu với lợi suất dự kiến hơn 2,3%. Đó không phải là một điểm vào tồi cho một khoản nắm giữ dài hạn chất lượng như thế này.