Từ "những người kém hiệu quả bị loại" đến "những người xuất sắc rời đi"? Sản phẩm quản lý có đặc điểm trái phiếu với lợi suất hàng năm trên 21%, quản lý quỹ đột ngột "thanh lý" từ nhiệm

Báo cáo của các tạp chí | Rèn Fei Biên tập của các tạp chí | Peng Shui Ping

Vào ngày 19 tháng 3, nhiều công ty quỹ đã phát hành thông báo về việc thay đổi quản lý quỹ của họ. Trong đó, Wu Hua của Quỹ Manulife đã từ chức vào ngày 18 tháng 3 khỏi các quỹ Manulife Hiệu quả Ưu việt và Manulife Giá trị Trường tồn, hiện không còn quản lý sản phẩm nào khác. Wu Hua có gần 12,91 năm kinh nghiệm đầu tư, là một nhà quản lý dày dạn kinh nghiệm, đã chuyển qua nhiều tổ chức công cộng khác nhau, và mức lợi nhuận cao nhất trong thời gian quản lý sản phẩm của ông đạt 79,84%.

Một nhà quản lý “rút sạch” khác là He Shun của Quỹ ICBC Credit Suisse, là một nhà quản lý thế hệ mới nhưng có thành tích quản lý xuất sắc. Trong thời gian quản lý, Quỹ ICBC Ju Xiang A của ông đạt lợi nhuận 59,79%, tỷ lệ lợi nhuận hàng năm đạt 21,48%. Là một quỹ hỗn hợp thiên về trái phiếu, thành tích lợi nhuận hàng năm như vậy đứng đầu ngành. Từ đầu năm đến nay, đã có nhiều nhà quản lý quỹ từ chức toàn bộ các sản phẩm đang quản lý, trong đó không ít người có thành tích xuất sắc trong quá khứ.

Vào ngày 19 tháng 3, nhiều công ty quỹ đã công bố thay đổi quản lý quỹ, có những nhà quản lý kỳ cựu rút hết tất cả các sản phẩm đang quản lý, cũng có những nhà quản lý quỹ có thành tích tốt “rút sạch” theo kiểu thoái vốn.

Wu Hua của Quỹ Manulife là một ví dụ. Theo thông báo ngày hôm đó, Wu Hua đã từ chức vào ngày 18 tháng 3 khỏi các vị trí quản lý quỹ của Manulife Hiệu quả Ưu việt và Manulife Giá trị Trường tồn, hiện không còn quản lý sản phẩm nào khác. Ông là một nhà quản lý dày dạn kinh nghiệm trong lĩnh vực quản lý đầu tư chứng khoán, gần 13 năm, và có hơn 22 năm kinh nghiệm trong ngành chứng khoán.

Trong các sản phẩm ông quản lý, Quỹ Manulife Growth A đạt lợi nhuận 79,84% trong thời gian ông quản lý, tỷ lệ lợi nhuận hàng năm đạt 20,26%, không tệ trong các quỹ linh hoạt. Trong số các quỹ vừa mới rút khỏi, Quỹ Manulife Giá trị Trường tồn có thành tích kém hơn, lợi nhuận trong nhiệm kỳ là -19,81%, nhưng lợi nhuận của Quỹ Manulife Hiệu quả Ưu việt đạt 46,35%.

Thông tin về các quỹ ông quản lý trước đây (nguồn: Wind)

Xét về danh mục đầu tư của các quỹ ông quản lý, chuỗi ngành công nghiệp robot là điểm chú ý chính, trong đó có các cổ phiếu như Hengli Hydraulic, Sanhua Intelligent Controls, Top Group đều là các cổ phiếu nắm giữ lớn trong các quỹ của ông. Tuy nhiên, quy mô quản lý quỹ của ông bắt đầu giảm dần từ năm 2021, đến cuối năm 2025, giá trị ròng của các quỹ ông quản lý chỉ còn 546 triệu nhân dân tệ.

Một nhà quản lý quỹ khác cũng “rút sạch” theo kiểu thoái vốn là He Shun của Quỹ ICBC Credit Suisse. Là một nhà quản lý thế hệ mới, chỉ có 2,41 năm kinh nghiệm quản lý, nhưng đã quản lý 12 quỹ, lần này rút khỏi 7 quỹ (theo thống kê ban đầu).

Điều đáng chú ý là, mặc dù là nhà đầu tư mới, thành tích của He Shun lại dẫn đầu ngành. Ví dụ, Quỹ ICBC Ju Xiang A do ông quản lý, theo thống kê của Wind, lợi nhuận trong nhiệm kỳ của ông đạt 59,79%, tỷ lệ lợi nhuận hàng năm đạt 21,48%. Từ khi thành lập đến nay, lợi nhuận của quỹ này đứng thứ 8 trong số 1209 quỹ cùng loại.

Cần nhấn mạnh rằng, đây là một sản phẩm hỗn hợp thiên về trái phiếu, loại hình này mà đạt lợi nhuận hàng năm trên 20% đã là dẫn đầu ngành. Quỹ trái phiếu cấp 2 của ông quản lý, Quỹ ICBC Double Bond Enhancement, đạt lợi nhuận trung bình hàng năm 16,44% trong thời gian quản lý, cũng là một trong những sản phẩm “thu nhập cố định +” có thành tích nổi bật.

Thông tin về các quỹ ông quản lý trước đây (nguồn: Wind)

Theo thông tin, việc He Shun rời khỏi vị trí lần này là do lý do cá nhân, đã hoàn tất thủ tục hủy đăng ký theo quy định tại Hiệp hội Quỹ Chứng khoán Trung Quốc. Trong số các sản phẩm ông quản lý, nhiều loại đang được các nhà đầu tư có xu hướng rủi ro cao trong ngành ưa chuộng, như ETF Chứng khoán Trung ương Trung Quốc toàn bộ chỉ số dòng tiền tự do, ETF Chứng khoán Thượng Hải Khoa học và Công nghệ, cùng một số sản phẩm “thu nhập cố định +” đã đề cập.

Việc các nhà quản lý quỹ xuất sắc thường xuyên thay đổi là hiện tượng bình thường, một số nhà quản lý rời khỏi ngành sau khi rời khỏi công ty quỹ

So với trước đây, khi nhiều nhà quản lý rời bỏ vì thành tích không tốt, ngày càng nhiều nhà quản lý quỹ có thành tích xuất sắc bắt đầu rời đi, hiện tượng này bắt đầu tăng từ nửa cuối năm ngoái. Từ năm 2026 trở đi, số lượng nhà quản lý kỳ cựu và nhà quản lý quỹ có thành tích tốt rời bỏ ngày càng nhiều. Theo các thông tin đã rời khỏi, một số đã chuyển sang các quỹ tư nhân, số khác vẫn còn trong ngành công cộng.

Trong năm nay, ngành quỹ công cộng liên tục có các điều chỉnh vị trí của nhiều “lão làng”. Sau khi Giang Quỳ của Quỹ Hua An rời đi vào tháng 1, tháng 2, Giang Xiaoli, trụ cột của Quỹ Tianhong về thu nhập cố định, cũng rời khỏi. Ngày 13 tháng 3, Quỹ GF đã công bố rằng nhà quản lý Fu Youxing chính thức rời khỏi và từ chức tất cả các sản phẩm quỹ công cộng do ông quản lý.

Theo các thông tin đã công khai, một số nhà quản lý đã chuyển sang các quỹ tư nhân sau khi rời khỏi. Gần đây, Cao Mingchang, cựu quản lý quỹ của Quỹ China Europe, đã thành lập Công ty Quản lý Quỹ Pujiao Thượng Hải, đã hoàn tất đăng ký tại Hiệp hội Quỹ Chứng khoán. Ông đã làm việc trong ngành quỹ công trong gần 30 năm.

Một số nhà quản lý vẫn ở lại ngành quỹ công. Ví dụ, đầu năm nay, Wu Peiwen, nhà quản lý quỹ xuất sắc của Quỹ HSBC Jintrust, đã thoái vốn và rời khỏi các sản phẩm, theo thông tin mới nhất, ông đã gia nhập Công ty Quỹ Allianz. Wu Peiwen có hơn 10 năm kinh nghiệm quản lý đầu tư, trước đó quản lý các quỹ như HSBC Jintrust Pearl River Delta, HSBC Jintrust Value Pioneer, HSBC Jintrust Strategy Select, tất cả đều có tỷ lệ lợi nhuận trung bình hàng năm trên 10% trong thời gian ông quản lý.

Dữ liệu Wind cho thấy, tính đến cuối tuần trước, trong năm nay, 152 quỹ công cộng đã bổ nhiệm thêm 142 nhà quản lý quỹ mới, 79 nhà quản lý rời khỏi, tổng cộng có 4.165 nhà quản lý quỹ trong ngành. Trong đó, E Fund, GF Fund, Guolian Fund, Ping An Fund lần lượt bổ nhiệm 8, 7, 5, 5 nhà quản lý mới; Huaxia Fund, Yinhua Fund, Jiashi Fund lần lượt rời khỏi 5, 4, 4 nhà quản lý.

Tất nhiên, các công ty quỹ cũng tích cực đào tạo nhân tài trẻ, tạo cơ hội cho giới trẻ. Trước đó, Hu An Fund, Xinyuan Fund và các công ty khác đã có các nhà đầu tư trẻ bắt đầu quản lý quỹ, mặc dù nhiều người bắt đầu với các sản phẩm khởi xướng, nhưng điều này thể hiện quyết tâm của các tổ chức trong việc liên tục tăng cường nguồn nhân lực, hệ thống và các nguồn lực khác.

Một số phân tích cho rằng, trong bối cảnh các nhà quản lý quỹ xuất sắc thường xuyên thay đổi, ngành quỹ công chỉ có thể củng cố nền tảng nhân lực thông qua xây dựng nền tảng hệ thống, mới có thể duy trì niềm tin lâu dài của nhà đầu tư và tiến tới phát triển chất lượng cao.

Hình ảnh bìa lấy từ kho dữ liệu của Báo Các Tạp Chí