Thị trường lithium toàn cầu đón nhận một chu kỳ siêu dài mới

Đọc chính

Dựa trên kịch bản tiêu chuẩn về việc thúc đẩy chuyển đổi năng lượng một cách ổn định, các dự án cung cấp lithium hiện có khó có thể đáp ứng nhu cầu vào giữa những năm 2030 của thế kỷ này, làm nổi bật sự cần thiết phải duy trì đầu tư vào chuỗi giá trị lithium. Dưới tác động của năng lực khai thác mới, cơ sở hạ tầng tinh chế và nhu cầu chuỗi cung ứng khu vực, dự kiến các khoản đầu tư liên quan đến lithium sẽ đạt đỉnh vào khoảng năm 2030—2034.

Thị trường lithium toàn cầu đang đứng trước một bước ngoặt quan trọng.

Các báo cáo nghiên cứu mới đây cho thấy, một cuộc khủng hoảng cung cấp còn cấp bách hơn dự kiến đang ngày càng đến gần — một bên là động lực chính thúc đẩy nhu cầu lithium là xe điện, bên kia là điểm tăng trưởng thứ hai kích thích nhu cầu lithium là lưu trữ năng lượng, và đã hình thành sự đồng thuận về việc thị trường đang thắt chặt. Giá cả rõ ràng là tín hiệu nổi bật nhất, đến năm 2026, giá lithium tại nhiều nơi trên thế giới đã tăng ở mức độ khác nhau, dường như báo hiệu một chu kỳ siêu dài mới của thị trường lithium đang bắt đầu.

Thiếu hụt nguồn cung có thể đến sớm hơn dự kiến

Gần đây, công ty Wood Mackenzie đã phát hành báo cáo “Triển vọng lithium trong chuyển đổi năng lượng” chỉ ra rằng, trên phạm vi toàn cầu, thiếu hụt lithium có thể xảy ra sớm nhất vào năm 2028.

Báo cáo “Triển vọng lithium trong chuyển đổi năng lượng” trình bày 4 kịch bản chuyển đổi năng lượng: Trong kịch bản trì hoãn chuyển đổi năng lượng, đến năm 2050, nhu cầu lithium toàn cầu khoảng 5,6 triệu tấn, sau năm 2037 sẽ xuất hiện thiếu hụt; trong kịch bản chuyển đổi năng lượng ổn định, đến năm 2050, thiếu hụt cung ứng lithium toàn cầu khoảng 6,7 triệu tấn, bắt đầu từ năm 2029; trong kịch bản tăng tốc chuyển đổi năng lượng, đến năm 2050, nhu cầu lithium toàn cầu sẽ đạt 13,2 triệu tấn; trong kịch bản mục tiêu phát thải ròng bằng không, thiếu hụt bắt đầu từ năm 2028 và kéo dài đến giữa thế kỷ này, đến năm 2050, thiếu hụt sẽ lên tới 8,5 triệu tấn.

Dựa trên kịch bản chuyển đổi năng lượng ổn định, các dự án cung cấp lithium hiện có cũng khó có thể đáp ứng nhu cầu vào giữa những năm 2030 của thế kỷ này, làm nổi bật sự cần thiết phải duy trì đầu tư liên tục vào chuỗi giá trị lithium. Wood Mackenzie chỉ ra rằng, dưới tác động của năng lực khai thác mới, cơ sở hạ tầng tinh chế và nhu cầu chuỗi cung ứng khu vực, các khoản đầu tư liên quan đến lithium dự kiến sẽ đạt đỉnh trong khoảng năm 2030—2034.

“Thời điểm thị trường lithium gặp khủng hoảng cung cấp sẽ đến sớm hơn nhiều so với dự kiến, chỉ cần hai năm là có thể xảy ra thiếu hụt,” ông Alan Pedersen, Giám đốc Nghiên cứu của Wood Mackenzie, nói. “Điều này có nghĩa là chúng ta cần hành động ngay bây giờ, vì các dự án được phê duyệt hiện tại sẽ quyết định xu hướng cung cầu lithium trong thế kỷ này.”

Việc tái chế pin lithium cũ dù có thể mang lại một số lượng tăng thêm cho nguồn cung, nhưng không thể giải quyết được vấn đề thiếu hụt trong ngắn hạn. Wood Mackenzie chỉ ra rằng, nguồn cung từ tái chế đang tăng trưởng từ 13% đến 16% mỗi năm, và khi pin xe điện đạt đến tuổi thọ sử dụng, từ thế kỷ này trở đi sẽ bắt đầu xuất hiện lượng tái chế đáng kể.

Các tổ chức đầu tư ngân hàng đều đồng thuận về việc thị trường lithium đang thắt chặt. Morgan Stanley dự đoán, đến năm 2026 sẽ thiếu hụt khoảng 80.000 tấn tương đương carbonate lithium, trong khi UBS dự báo thiếu hụt 22.000 tấn.

UBS cho biết, tốc độ tăng trưởng nhu cầu lithium vào năm 2026 là 14%, và sẽ tăng lên 16% vào năm 2027. Do tốc độ tăng trưởng nhu cầu mang tính cấu trúc vượt quá tốc độ cung ứng, hình thành một khoảng trống cung cầu dự kiến kéo dài đến năm 2027, và dự báo nhu cầu lithium toàn cầu sẽ tăng lên 3,4 triệu tấn vào năm 2030.

Vai trò của lithium trong chuyển đổi năng lượng là không thể thay thế, ngành công nghiệp đang đối mặt với thách thức về cung cấp mang tính cấu trúc. “Khoảng trống cung lithium đang đến gần, vấn đề không phải là cần bao nhiêu lithium, mà là làm thế nào để huy động vốn nhanh hơn để có thêm lithium,” ông Alan Pedersen nhấn mạnh.

Lưu trữ năng lượng là điểm tăng trưởng mới thúc đẩy nhu cầu lithium

Việc điện khí hóa đã thúc đẩy nhu cầu lithium tăng mạnh, xe điện vẫn là động lực chính. Trong 4 kịch bản của “Triển vọng lithium trong chuyển đổi năng lượng,” xe điện chiếm từ 72% đến 80% lượng tiêu thụ lithium. Trong kịch bản chuyển đổi năng lượng ổn định, đến năm 2040, tỷ lệ phổ biến xe điện sẽ đạt khoảng 75%; trong kịch bản mục tiêu phát thải ròng bằng không, tỷ lệ này sẽ lên tới 95%. Đến giữa thế kỷ này, tất cả các ứng dụng đều sẽ sử dụng pin, chiếm từ 96% đến 98% lượng tiêu thụ lithium.

“Xe điện là lực đẩy chính thúc đẩy tăng trưởng nhu cầu lithium, còn một điểm tăng trưởng tiềm ẩn khác đến từ lưu trữ năng lượng,” bà Rebecca Grant, Chuyên gia phân tích cao cấp của Wood Mackenzie, nói. “Khi năng lượng tái tạo chiếm ưu thế trong các nguồn phát điện mới, hệ thống lưới điện cần có khả năng linh hoạt quy mô lớn, và nhu cầu hệ thống lưu trữ sẽ tăng trung bình 6%—7% mỗi năm.”

Lưu trữ năng lượng, như một “đường cong tăng trưởng thứ hai” của nhu cầu lithium, đang trở thành biến số mới thay đổi cuộc chơi. UBS dự đoán, nhu cầu lithium cho lưu trữ năng lượng vào năm 2026 sẽ tăng 55%. Sự bùng nổ xây dựng trung tâm dữ liệu toàn cầu thúc đẩy nhu cầu lithium cho lưu trữ công nghiệp tăng nhanh. Deutsche Bank đã điều chỉnh dự báo nhu cầu lưu trữ năng lượng năm 2026 tăng thêm 7%, nhấn mạnh rằng đây là biến số trung tâm trong quá trình chuyển đổi từ “phản ứng chu kỳ” sang “cân bằng cấu trúc” của thị trường lithium.

UBS chỉ ra rằng, vào năm 2025, nhu cầu lưu trữ năng lượng sẽ tăng 71% so với cùng kỳ. Được thúc đẩy bởi sự phục hồi trong doanh số bán xe điện và nhu cầu hệ thống lưu trữ pin tăng đột biến, dự kiến nhu cầu lithium toàn cầu sẽ tăng 14% vào năm 2026 và tiếp tục tăng 16% vào năm 2027.

Ảnh hưởng bởi đó, UBS đã điều chỉnh dự báo nhu cầu lưu trữ năng lượng từ năm 2026—2035 tăng từ 30% đến 53%, và dự kiến tỷ lệ lưu trữ năng lượng trong tổng nhu cầu lithium sẽ tăng mạnh từ 8% năm 2020 lên 42% vào năm 2035, trở thành trụ cột quan trọng của tiêu thụ lithium.

Giá lithium có thể bước vào chu kỳ siêu dài thứ ba

Hiện tại, thị trường lithium đang chịu tác động kép từ sự gián đoạn nguồn cung ngày càng gia tăng và nhu cầu lưu trữ năng lượng thúc đẩy. Reuters chỉ ra rằng, cùng với sự bùng nổ của thị trường lưu trữ năng lượng và sự tăng trưởng ổn định của thị trường xe điện, mô hình hai động lực này sẽ tạo nền tảng vững chắc cho giá lithium. Trên phạm vi toàn cầu, kể từ năm 2026, sau thời kỳ giá thấp kéo dài, giá lithium đã bắt đầu xu hướng tăng trở lại.

Trong giai đoạn 2020—2022, giá lithium từ dưới 10 USD/kg đã tăng gần 70 USD/kg. Trong năm 2024—2025, do mở rộng năng lực khai thác và tốc độ phổ biến xe điện của các quốc gia phương Tây chậm hơn dự kiến, giá lithium bắt đầu giảm và dao động trong vùng giá thấp lịch sử.

Trong nửa đầu năm 2025, giá lithium tiếp tục giảm và chạm đáy chu kỳ vào giữa năm. Theo dữ liệu tổng hợp của Reuters, ngày 23/6/2025, giá carbonate lithium chạm mức thấp nhất năm, đạt 8,05 USD/kg. Tháng 8/2025, CATL thông báo tạm dừng khai thác mỏ lithium tại Yichun, Jiangxi do hết hạn giấy phép khai thác, mỏ này cung cấp khoảng 3% nguồn cung lithium toàn cầu. Từ nửa cuối năm 2025, giá lithium bắt đầu bật tăng mạnh.

Đến năm 2026, sau đà tăng mạnh đầu năm, giá lithium duy trì ở mức cao và dao động, có sự phân hóa giữa các thị trường. Theo dữ liệu của tổ chức nghiên cứu thị trường IMARC, tháng 1, giá lithium tại Đông Bắc Á đạt 13,12 USD/kg, tăng 21,1% so với tháng trước; giá lithium tại châu Âu đạt 11,92 USD/kg, tăng 6,6%; tại Bắc Mỹ là 9,94 USD/kg, tăng 11,8%; tại Nam Mỹ là 7,76 USD/kg, tăng 10,5%.

Theo số liệu của Hiệp hội Ngành công nghiệp kim loại màu Trung Quốc, tháng 1, giá carbonate lithium cấp pin trong nước từ 11,9 vạn nhân dân tệ/tấn tăng lên 15,25 vạn nhân dân tệ/tấn, tăng 28,15%.

Đầu năm 2024, quốc gia sản xuất lithium lớn thứ tư thế giới là Zimbabwe tuyên bố tạm dừng xuất khẩu tất cả quặng nguyên khai và tinh chế lithium, phần nào thúc đẩy giá lithium tăng trung bình. Trong bối cảnh này, UBS đã nâng dự báo giá carbonate lithium lên 26.000 USD/tấn, tương đương khoảng 26 USD/kg, và nhận định rằng thị trường lithium toàn cầu đã bước vào chu kỳ siêu dài thứ ba, với các thiếu hụt cung cầu liên tục sẽ đẩy giá cao hơn đáng kể so với dự đoán chung của thị trường.

Tổng hợp các dự báo từ nhiều ngân hàng đầu tư và tổ chức phân tích, giá lithium dự kiến sẽ dao động trong khoảng 11.432 USD đến 28.580 USD mỗi tấn, tương đương 11,43 USD đến 28,58 USD mỗi kg.

Tác giả: Phóng viên chính Wang Lin

Sản xuất | Báo năng lượng Trung Quốc (cnenergy)

Biên tập | Yan Zhiqiang