Tăng 51% trong 2 năm, Đây có phải là cổ phiếu công nghệ tốt nhất để mua ngay bây giờ không?

Nhiều doanh nghiệp kỹ thuật số đã chứng kiến giá cổ phiếu tăng vọt trong những ngày đại dịch COVID-19 nhờ vào xu hướng tăng trưởng mạnh mẽ. Tuy nhiên, những lợi nhuận này không kéo dài lâu. Và bây giờ, các nhà đầu tư phải đánh giá xem các công ty này có xứng đáng với vốn của họ hay không.

Một doanh nghiệp như vậy bắt đầu ghi nhận tâm lý thị trường tăng vọt. Nó đã tăng 51% trong hai năm qua (tính đến ngày 18 tháng 3). Liệu đây có phải là cổ phiếu công nghệ tốt nhất để mua ngay bây giờ?

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Tăng trưởng dòng tiền tự do là một điểm quan trọng cần theo dõi

Sự phát triển của các dịch vụ phát trực tuyến phổ biến, đặc biệt là Netflix, Disney+ của Walt Disney và Hulu, Amazon Prime Video, và Alphabet YouTube, đã giúp người tiêu dùng tháo gỡ và thoát khỏi các gói cước truyền hình cáp đắt đỏ và không thân thiện với người dùng.

Hiện nay có thể có quá nhiều dịch vụ phát trực tuyến trên thị trường. Nghiên cứu của The Motley Fool cho thấy 62% khách hàng xem trực tuyến nghĩ rằng có quá nhiều lựa chọn, tăng từ 53% cách đây ba năm.

Điều này trực tiếp có lợi cho Roku (ROKU 2.70%). Nền tảng của họ tổng hợp các dịch vụ phát trực tuyến này trong một nơi, giúp người xem dễ dàng tìm thấy các chương trình yêu thích, phim hoặc sự kiện thể thao để xem. Do đó, Roku đã định vị để tránh cuộc chiến đắt đỏ giữa các công ty nội dung. Nó thắng thế khi dịch vụ phát trực tuyến tiếp tục chiếm lĩnh thị trường.

Trong khi tốc độ tăng trưởng đã chậm lại so với đầu thập kỷ, doanh nghiệp vẫn ghi nhận những thành quả ấn tượng. Doanh thu tăng 15% so với cùng kỳ năm ngoái vào năm 2025. Giờ xem trực tuyến cũng tăng 15%. Và Roku dự kiến sẽ đạt 100 triệu hộ gia đình trong năm nay.

Dòng tiền tự do (FCF) có thể là chỉ số quan trọng nhất mà các nhà đầu tư nên theo dõi. Sau khi tạo ra 484 triệu USD dòng tiền tự do vào năm ngoái, ban quản lý tin rằng con số này sẽ vượt quá 1 tỷ USD vào năm 2028. Điều này tương đương với mức tăng trưởng hàng năm tuyệt vời là 27%.

Mở rộng

NASDAQ: ROKU

Roku

Thay đổi hôm nay

(-2.70%) $-2.59

Giá hiện tại

$93.27

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$14B

Phạm vi trong ngày

$91.68 - $96.01

Phạm vi 52 tuần

$52.43 - $116.66

Khối lượng giao dịch

2.9M

Khối lượng trung bình

3.4M

Biên lợi nhuận gộp

43.79%

Một yếu tố rủi ro quan trọng có thể đã được định giá

Mối đe dọa lớn nhất mà Roku phải đối mặt đến từ các lực lượng cạnh tranh. Nó cạnh tranh trực tiếp với các ông lớn công nghệ mạnh mẽ. Apple, Alphabet, và Amazon đều vận hành các nền tảng phát trực tuyến riêng của họ. Hơn nữa, họ còn bán các thiết bị TV kết nối giúp các hộ gia đình hợp nhất trải nghiệm xem của mình. Các doanh nghiệp này có nguồn lực tài chính khổng lồ và kinh nghiệm trong lĩnh vực quảng cáo kỹ thuật số.

Về mặt này, Roku có thị phần hàng đầu tại Bắc Mỹ về giờ xem trực tuyến. Nó đã thành công mặc dù đối mặt với rủi ro liên tục này.

Tuy nhiên, thị trường có thể đã tính đến sự không chắc chắn đó. Cổ phiếu Roku hiện đang giao dịch thấp hơn 80% so với đỉnh cao, và có thể mua với tỷ lệ giá trên doanh số hợp lý là 3.

Dù tôi không thể nói đây là cổ phiếu công nghệ tốt nhất để mua ngay bây giờ, tôi nghĩ các nhà đầu tư nên xem xét việc thêm Roku vào danh mục của họ trong khi cổ phiếu còn đang giảm giá.