MSMEs Sẽ Thúc Đẩy Tăng Trưởng Tín Dụng, Nhưng Những Khoảng Trống Tài Chính Cấu Trúc Vẫn Tồn Tại: Báo Cáo ICRA-ASSOCHAM

(MENAFN- KNN India) ** New Delhi, 19 tháng 3 (KNN)** Nhu cầu vay vốn của Doanh nghiệp nhỏ, vừa và siêu nhỏ (MSMEs) dự kiến sẽ duy trì ở mức cao, mặc dù các hạn chế cấu trúc trong tiếp cận tài chính vẫn còn tồn tại, theo báo cáo chung của ICRA Limited và Phòng Thương mại và Công nghiệp Ấn Độ (ASSOCHAM).

Báo cáo dự báo tổng mức mở rộng tín dụng đạt 25,0–26,0 nghìn tỷ rupee trong năm tài chính 2025-26, phản ánh mức tăng trưởng 13,7–14,3 phần trăm so với cùng kỳ năm trước (YoY). MSMEs cùng với các phân khúc bán lẻ dự kiến sẽ thúc đẩy các khoản vay bổ sung, được hỗ trợ bởi hoạt động kinh tế cải thiện, bảng cân đối mạnh mẽ hơn và tiếp tục chính thức hóa.

Nó lưu ý rằng MSMEs vẫn giữ vai trò trung tâm trong cấu trúc kinh tế của Ấn Độ, đóng góp đáng kể vào việc làm, khởi nghiệp và phát triển khu vực, đồng thời ngày càng tích hợp vào chuỗi cung ứng chính thức.

Báo cáo nhấn mạnh, “MSMEs nằm ở trung tâm của hệ sinh thái tạo việc làm, khởi nghiệp và giá trị địa phương của Ấn Độ, thúc đẩy tăng trưởng bao trùm. Mặc dù các đơn vị này nhỏ về quy mô micro, nhưng chúng đóng vai trò không cân xứng lớn trong nền kinh tế bằng cách tạo việc làm, thúc đẩy phân bổ tăng trưởng theo vùng và nâng cao khả năng cạnh tranh xuất khẩu.”

Saurabh Sanyal, Tổng thư ký của ASSOCHAM, cho biết MSMEs vẫn là yếu tố then chốt trong việc tạo việc làm, đổi mới sáng tạo và phát triển khu vực, nhấn mạnh nhu cầu củng cố khả năng tiếp cận tài chính để thúc đẩy phát triển bao trùm.

** Tăng cường khả năng tiếp cận, nhưng vẫn còn khoảng trống**

Báo cáo nhấn mạnh rằng các chính sách hỗ trợ, chuẩn mực phân loại mới và các nỗ lực chính thức hóa đã cải thiện khả năng tiếp cận tín dụng và đánh giá người vay. Điều này đã giúp các nhà cho vay mở rộng khả năng tiếp cận và tăng tỷ lệ MSMEs trong các khoản vay bổ sung.

Tuy nhiên, nó cảnh báo rằng “khoảng cách tín dụng cấu trúc lớn vẫn còn tồn tại,” do “hồ sơ rủi ro không đồng nhất, hạn chế về tài sản đảm bảo và thiếu minh bạch thông tin.” Những hạn chế này tiếp tục hạn chế dòng chảy tín dụng kịp thời và phù hợp, đặc biệt đối với các doanh nghiệp nhỏ và ít chính thức hóa hơn.

** Cần các mô hình tài chính thay thế**

Trước những thách thức cấu trúc này, báo cáo cho biết “cho vay dựa trên bảng cân đối kế toán truyền thống sẽ không đủ” để đáp ứng nhu cầu tài chính ngày càng đa dạng của MSMEs, nhấn mạnh vai trò ngày càng tăng của các cơ chế thay thế như cho vay đồng, chứng thư bảo đảm và các mô hình dựa trên hợp tác để nâng cao khả năng tiếp cận tín dụng và chia sẻ rủi ro tốt hơn.

K. Ravichandran, Giám đốc điều hành của ICRA Limited, nhận định rằng mặc dù hệ thống tài chính ngày càng vững chắc hơn, các động thái tín dụng phát triển đòi hỏi các phương pháp tài chính sáng tạo và dựa trên hợp tác để đáp ứng các nhu cầu đa dạng về vốn của MSMEs.

** Chất lượng tài sản ổn định, một số dấu hiệu giảm nhẹ dự kiến**

Về chất lượng tài sản, báo cáo cho biết các chỉ số của ngành ngân hàng vẫn còn mạnh, với nợ xấu tổng thể ở mức thấp nhất trong thập kỷ, nhờ các khoản thu hồi đều đặn và các khoản mất vốn hạn chế.

Cùng lúc đó, các dấu hiệu giảm nhẹ ban đầu đã xuất hiện, dự kiến các khoản mất vốn mới sẽ tăng lên và các khoản thu hồi có thể giảm, đặc biệt trong các danh mục MSME và bán lẻ. Tuy nhiên, chất lượng tài sản tổng thể dự kiến sẽ duy trì ổn định, với tác động hệ thống hạn chế.

** Triển vọng**

Trong tương lai, tăng trưởng tín dụng dự kiến sẽ chậm lại còn 23,5–25,0 nghìn tỷ rupee (11,3–12,0 phần trăm) trong năm tài chính 2026-27, phản ánh quá trình bình thường hóa sau một mức nền cao hơn chứ không phải do nhu cầu giảm sút. MSMEs dự kiến sẽ tiếp tục đóng vai trò chính trong việc duy trì mở rộng tín dụng.

** (KNN Bureau)**

MENAFN19032026000155011030ID1110884605