Sisuper New Materials (300554) 2025 Annual Report Brief Analysis: Net Profit Declined 12.86% Year-on-Year, Three Expenses Ratio Increased Significantly

Theo dữ liệu công khai của Securities Star, gần đây SanChao New Materials (300554) đã công bố báo cáo tài chính năm 2025. Tại thời điểm kết thúc kỳ báo cáo này, tổng doanh thu hoạt động của công ty là 228 triệu nhân dân tệ, giảm 34,58% so với cùng kỳ năm trước; lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ là -159 triệu nhân dân tệ, giảm 12,86%. Theo dữ liệu từng quý, doanh thu tổng quý 4 là 64,1526 triệu nhân dân tệ, giảm 9,31% so với cùng kỳ; lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ quý 4 là -140 triệu nhân dân tệ, giảm 48,19%. Trong kỳ báo cáo, tỷ lệ chi phí ba khoản của SanChao New Materials rõ ràng tăng lên, trong đó chi phí tài chính, chi phí bán hàng và chi phí quản lý tổng cộng chiếm 50,84% mức tăng so với cùng kỳ so với tổng doanh thu.

Các số liệu này thấp hơn dự kiến của phần lớn các nhà phân tích, trước đó các nhà phân tích dự đoán lợi nhuận ròng năm 2025 khoảng 294 triệu nhân dân tệ có lãi.

Các chỉ số trong báo cáo tài chính lần này không đạt kỳ vọng. Trong đó, tỷ lệ lợi nhuận gộp là 21,8%, tăng 21,87% so với cùng kỳ; tỷ lệ lợi nhuận ròng là -69,0%, giảm 67,95%; tổng chi phí bán hàng, quản lý và tài chính là 62,4918 triệu nhân dân tệ, chi phí ba khoản chiếm 27,38% doanh thu, tăng 50,84% so với cùng kỳ; giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu là 4,37 nhân dân tệ, giảm 24,17%; dòng tiền hoạt động trên mỗi cổ phiếu là 0,22 nhân dân tệ, tăng 123,4%; lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu là -1,39 nhân dân tệ, giảm 12,86%.

Các lý do giải thích cho các biến động lớn trong các mục tài chính trong báo cáo như sau:

1. Thay đổi chi phí bán hàng giảm 7,21%: Nguyên nhân do doanh thu giảm trong kỳ, dẫn đến giảm tiền lương và chi phí tiếp khách của nhân viên bán hàng.
2. Thay đổi chi phí nghiên cứu phát triển giảm 36,32%: Nguyên nhân do cần điều chỉnh các dự án nghiên cứu phát triển.
3. Thay đổi tài sản cố định giảm 27,73%: Nguyên nhân do trong kỳ có chuyển đổi một số nhà cho thuê thành bất động sản đầu tư và trích giảm giá trị tài sản của một số máy móc thiết bị.
4. Thay đổi chi phí xây dựng dở dang tăng 294,05%: Nguyên nhân do tăng đầu tư của công ty con Jiangsu Sanjing Semiconductor Precision Manufacturing Equipment and Materials.

Công cụ phân tích báo cáo tài chính của Securities Star cho thấy:

• Đánh giá kinh doanh: Lợi nhuận ròng năm ngoái là -69%, sau khi tính tất cả chi phí, sản phẩm hoặc dịch vụ của công ty có giá trị gia tăng không cao. Theo dữ liệu báo cáo hàng năm lịch sử, trung vị ROIC của công ty kể từ khi niêm yết là 5,05%, lợi nhuận đầu tư trung bình, trong đó năm tồi tệ nhất 2025 có ROIC là -20,61%, lợi nhuận đầu tư cực kỳ kém. Các báo cáo tài chính lịch sử của công ty khá trung bình (lưu ý: công ty chưa niêm yết đủ 10 năm, thời gian niêm yết càng lâu thì các số liệu tài chính tham khảo càng có ý nghĩa). Công ty đã có 8 báo cáo tài chính kể từ khi niêm yết, trong đó có 3 năm lỗ, cho thấy mô hình kinh doanh khá yếu.
• Phân tích hoạt động kinh doanh: Trong 3 năm gần nhất (2023/2024/2025), tỷ suất lợi nhuận trên tài sản hoạt động ròng lần lượt là 3,5%/–/–; lợi nhuận hoạt động ròng lần lượt là 23,6638 triệu / -1,43 tỷ / -1,57 tỷ nhân dân tệ; tổng tài sản hoạt động ròng lần lượt là 668 triệu / 607 triệu / 463 triệu nhân dân tệ.

Các chỉ số về vốn lưu động và doanh thu trong 3 năm gần nhất là 0,37/0,47/0,55, trong đó vốn lưu động (tiền công ty tự bỏ ra trong hoạt động sản xuất kinh doanh) lần lượt là 177 triệu / 164 triệu / 126 triệu nhân dân tệ; doanh thu lần lượt là 481 triệu / 349 triệu / 228 triệu nhân dân tệ.

Công cụ kiểm tra báo cáo tài chính đề xuất:

1. Chú ý đến tình hình dòng tiền của công ty (trung bình dòng tiền hoạt động trong 3 năm gần nhất / nợ ngắn hạn chỉ là 2,72%).
2. Chú ý đến tình hình chi phí tài chính (chi phí tài chính / trung bình dòng tiền hoạt động trong 3 năm gần nhất đã đạt 93,53%).

Các nội dung trên do Securities Star tổng hợp từ thông tin công khai, do thuật toán AI tạo ra (Mã số dự phòng mạng 310104345710301240019), không phải là lời khuyên đầu tư.