3,6万元 giả mạo IPO "toàn bộ dịch vụ" dòng chảy ngầm của sàn giao dịch giả lại tấn công Hong Kong

Tư liệu sáng tạo của 图虫 / Cung cấp hình ảnh

Phóng viên của Securities Times Wu Shun

Từ năm 2025 trở đi, thị trường IPO tại Hong Kong sôi động, quy mô huy động vốn đứng đầu toàn cầu, phòng giao dịch của Sở Giao dịch Chứng khoán Hong Kong liên tục vang lên tiếng trống. Trong bối cảnh này, hoạt động niêm yết tại các “sàn giao dịch giả” ở Hong Kong lại trở nên nóng trở lại, một số doanh nghiệp nhân cơ hội này tham gia vào làn sóng này, tham gia vào các hoạt động gọi là “niêm yết” và “gõ trống”.

Điều đáng chú ý là, các “sàn giao dịch giả” này sao chép rất tinh vi, “đụng chạm” vào các sàn giao dịch chính thống, thiết kế website đẹp mắt, tạo ra ảo giác chân thực, đáng tin cậy, gây nhầm lẫn rất cao đối với các nhà đầu tư bình thường. Đồng thời, các doanh nghiệp niêm yết tại các “sàn giao dịch giả” này, sau khi “niêm yết”, thường lợi dụng cơ hội để quảng bá cổ phần của chính mình hoặc gọi là “cổ phần gốc”, ẩn chứa nhiều rủi ro đầu tư.

3,6 vạn nhân dân tệ có thể mô phỏng toàn diện IPO “một cửa”

Vào giữa tháng 3, phóng viên của Securities Times đã liên hệ với một trung gian có thể giới thiệu việc niêm yết tại Hong Kong. Người này cho biết chỉ cần nộp 36.000 nhân dân tệ là có thể giúp doanh nghiệp “niêm yết” và “gõ trống” tại Hong Kong, đồng thời cung cấp mã cổ phần, công bố trên website và các dịch vụ “niêm yết” trọn gói. “Chúng tôi có một buổi lễ niêm yết và gõ trống tại Shenzhen vào ngày 28 tháng 3, bạn có thể báo danh sách 6 đến 8 người tham gia cho tôi, chúng tôi sẽ làm giấy chứng nhận bàn tiệc, còn có thể quay video trực tiếp, phỏng vấn, chỉnh sửa thành một video quảng cáo đẹp mắt.” Trung gian này tuyên bố.

Theo tìm hiểu, trung gian này giới thiệu dịch vụ niêm yết trên một website gọi là “Trung tâm trình diễn giao dịch cổ phần Hong Kong”. Phóng viên của Securities Times thấy rằng, từ năm 2026, đã có 7 doanh nghiệp niêm yết tại trung tâm này, còn trong năm 2025, có hơn 130 doanh nghiệp đã niêm yết.

Trang web này tự xưng là được chính phủ đặc khu Hong Kong phê duyệt hợp pháp, chủ yếu cung cấp dịch vụ vốn quốc tế chuyên nghiệp cho các doanh nghiệp nhỏ và vừa (không niêm yết) tại Hong Kong và đại lục, bao gồm niêm yết, tư vấn tài chính, tư vấn lên sàn chứng khoán và các dịch vụ khác. Nền tảng này nhằm giúp các doanh nghiệp nhỏ và vừa nâng cao năng lực cạnh tranh, tối ưu hóa cấu trúc ngành, thúc đẩy sự phát triển lớn mạnh của doanh nghiệp, cuối cùng tiến vào thị trường vốn toàn cầu phù hợp với giai đoạn phát triển mới của họ.

Một số trung gian trong giới thiệu còn nói: “Thông qua việc niêm yết tại Trung tâm trình diễn giao dịch cổ phần Hong Kong, doanh nghiệp có thể nhận được nhiều hỗ trợ tài chính hơn, tạo động lực mới cho sự phát triển của doanh nghiệp. Đồng thời, niêm yết còn giúp nâng cao thương hiệu và khả năng cạnh tranh trên thị trường, thu hút nhiều nhà đầu tư và đối tác quan tâm hơn. Đây là một nền tảng rộng lớn để các doanh nghiệp thể hiện năng lực, mở rộng kênh huy động vốn, nâng cao ảnh hưởng thương hiệu.”

Quy trình kiểm duyệt để niêm yết tại “Trung tâm trình diễn giao dịch cổ phần Hong Kong” được mô tả là rất đơn giản, chỉ cần điền một đơn xin niêm yết, cung cấp thông tin công ty và người đại diện pháp luật, rồi ký một cam kết là xong. Trung gian này nói rằng, sau khi điền các thông tin trên và nộp phí, trong vòng 3 đến 5 ngày làm việc, sẽ cung cấp mã cổ phần và hiển thị trên website.

Một công ty đã niêm yết trên website này từ năm 2025 còn đăng tải video trực tiếp gõ trống. Khi phóng viên xem video, thấy rằng các phần niêm yết, gõ trống và phát biểu chúc mừng hoàn toàn giống như lễ gõ trống của các sàn giao dịch chính thức, gọi là “phiên bản mô phỏng cao cấp”: khoảng bảy tám nhân viên liên quan đến công ty cùng đeo khăn quàng đỏ, quây quanh chiếc trống đồng để gõ trống, chụp ảnh chung, còn giám đốc công ty phát biểu vui vẻ rằng công ty đã bước vào một giai đoạn mới phát triển.

Chi phí niêm yết trên website này còn tùy người, có trung gian nói chỉ 36.000 nhân dân tệ, có trung gian khác lại yêu cầu 48.000 nhân dân tệ. “Trung tâm trình diễn giao dịch cổ phần Hong Kong” trên website cho biết, trung tâm này không trực tiếp tiếp nhận hồ sơ niêm yết của các doanh nghiệp không được giới thiệu bởi các tổ chức thành viên đề xuất, phí dịch vụ tư vấn của các tổ chức đề xuất được tự quy định dựa trên nội dung và mức độ dịch vụ gia tăng mà họ cung cấp.

Nhiều “sàn giao dịch giả” “đụng chạm” vào các sàn giao dịch chính thống

Không ít các website “giả mạo” như “Trung tâm trình diễn giao dịch cổ phần Hong Kong”, chỉ riêng phóng viên của Securities Times đã phát hiện ra còn có “Trung tâm Giao dịch Cổ phần Toàn cầu Hong Kong”, “Thị trường Chuyển nhượng Cổ phần Đổi mới Công nghệ Hong Kong”, “Trung tâm Giao dịch Cổ phần Hong Kong” v.v. Các “sàn giao dịch giả” này thường “đụng chạm” vào logo, tên gọi của các sàn giao dịch Hong Kong hoặc các sàn trong nội địa.

Ví dụ, “Trung tâm Giao dịch Cổ phần Hong Kong” gọi phần niêm yết của mình là “Bảng sáng tạo công nghệ”, trực tiếp “đụng chạm” vào “Bảng Khoa học và Công nghệ” của Sở Giao dịch Chứng khoán Thượng Hải, tên tiếng Anh viết tắt là “HKEE”, còn của Sở Giao dịch Hong Kong là “HKEX”, dễ gây nhầm lẫn; “Trung tâm Giao dịch Cổ phần Toàn cầu Hong Kong” còn sao chép hoàn hảo màu sắc logo của Sở Giao dịch Hong Kong, gồm màu xanh và đỏ, các phần niêm yết của họ được chia thành “Bảng sáng tạo công nghệ”, “Bảng đổi mới”, “Bảng quốc tế”.

Các “sàn giao dịch giả” này còn tạo điều kiện cho các doanh nghiệp bất hợp pháp huy động vốn trái phép, bán “cổ phần gốc”, tiềm ẩn nhiều rủi ro, thậm chí có doanh nghiệp công khai tuyên bố “đã lên sàn”.

Tuy nhiên, khi phóng viên của Securities Times hỏi trung gian về việc niêm yết tại “Trung tâm trình diễn giao dịch cổ phần Hong Kong” có phải là “lên sàn” hay không, trung gian này thẳng thừng nói: “Chưa tính là lên sàn, doanh nghiệp chắc chắn phải từng bước một, sau khi niêm yết, có thể nói là gần hơn với thị trường vốn rồi.”

Nhiều trung gian còn tuyên truyền rằng sau khi niêm yết, giá trị doanh nghiệp có thể “biến thành tiền”: “Các doanh nghiệp nhỏ và vừa lâu nay đều đối mặt với khó khăn trong huy động vốn, yêu cầu vay ngân hàng cao, chi phí vay tư nhân cao, rào cản và chi phí của thị trường nội địa cao. Sau khi niêm yết, doanh nghiệp có thể tiến hành các hình thức huy động vốn đa dạng như phát hành cổ phần riêng lẻ, trái phiếu riêng lẻ; cổ phần của doanh nghiệp có thể được mua bán hợp pháp, chuyển nhượng, giúp phần nào biến cổ phần thành tiền mặt.”

Thực tế, trong cam kết trước khi niêm yết, “Trung tâm trình diễn giao dịch cổ phần Hong Kong” đã yêu cầu rõ ràng rằng, các doanh nghiệp niêm yết không được sử dụng các từ như “lên sàn”, “mã cổ phiếu”, “mã cổ phần” trong tuyên truyền hoặc thực hiện các hành vi huy động vốn trái phép, lừa đảo như “cổ phần gốc”, “huy động vốn cộng đồng”. Trang web còn tiết lộ rằng, do có nhiều phản ánh của các cá nhân, một số doanh nghiệp đã bị “rút tên” do có dấu hiệu huy động vốn trái phép hoặc huy động vốn bất hợp pháp, nhưng điều này dường như chỉ là cách “Trung tâm trình diễn giao dịch cổ phần Hong Kong” đẩy trách nhiệm sang phía khác, còn nhiều doanh nghiệp niêm yết tại đây chính là lợi dụng danh nghĩa này để thực hiện huy động vốn trái phép hoặc bán cổ phần gốc. Trên trang web của “Trung tâm Giao dịch Cổ phần Toàn cầu Hong Kong” còn đăng tải trực tiếp các yêu cầu huy động vốn cổ phần của các doanh nghiệp niêm yết, với số tiền huy động từ 1 triệu đến vài triệu nhân dân tệ mỗi doanh nghiệp.

Cảnh báo rủi ro đầu tư “cổ phần”

Điều đáng chú ý là, phần lớn các “sàn giao dịch giả” này đã bị Ủy ban Chứng khoán Hong Kong liệt vào danh sách “cơ quan hoặc thị trường giả mạo, không có sự giám sát thực sự” từ nhiều năm trước.

Ủy ban Chứng khoán Hong Kong cho biết, việc thiết lập các website giả mạo các tổ chức quản lý hoặc vận hành thị trường là một thủ đoạn lừa đảo phổ biến, nhằm lừa gạt các nhà đầu tư không cảnh giác, khiến họ nhầm tưởng rằng các tổ chức tài chính hoặc trung gian được đăng tải trên website là do các cơ quan quản lý thực sự kiểm soát, nhưng thực tế, các tổ chức tài chính này chưa từng nhận được sự công nhận chính thức nào từ các cơ quan quản lý thật sự. “Những kẻ lừa đảo có thể tuyên bố rằng họ thực hiện giao dịch qua các tổ chức vận hành thị trường được công nhận (ví dụ như sàn giao dịch chứng khoán) để lừa gạt nhà đầu tư. Các website này thiết kế rất tinh vi, thường có các tin tức tài chính mới nhất, cố gắng tạo ra ảo giác rằng website là thật và đáng tin cậy, nhưng thực tế, các tổ chức tài chính hoặc tổ chức vận hành thị trường hoạt động dưới các tên gọi này đều không tồn tại.”

Về vấn đề này, luật sư Jiang Huaqin của Công ty Luật Bách Hòa tại Chiết Giang cho biết, từ góc độ Luật Chứng khoán Trung Quốc, việc các doanh nghiệp trong nội địa nộp phí cho các tổ chức không có giấy phép tại Hong Kong để “niêm yết” hoặc “lên sàn” rồi bán cổ phần gốc là hành vi rõ ràng vi phạm tuyên bố sai lệch và phát hành cổ phiếu trái phép theo Luật Chứng khoán. Các tổ chức, công ty và người đứng đầu liên quan có thể bị truy cứu trách nhiệm hình sự về tội hoạt động trái phép, lừa đảo. Các tổ chức hoặc cá nhân giúp đỡ “sàn giao dịch giả” quảng bá, thu hút các doanh nghiệp nội địa niêm yết, về mặt dân sự sẽ bị coi là đồng phạm gây thiệt hại chung, phải chịu trách nhiệm bồi thường liên đới; về mặt hình sự, có thể bị truy cứu về tội hoạt động trái phép hoặc tội lừa đảo, hoặc thậm chí là đồng phạm của tội giúp sức.

Luật sư Xu Yuehui của Công ty Luật Quảng Đông Huan Yu Jing Mao cũng nhấn mạnh, theo Luật Chứng khoán, các tổ chức không có giấy phép không đủ điều kiện phát hành và giao dịch chứng khoán. Các tổ chức không phép bán cổ phần gốc cho công chúng trong nội địa, hoặc dùng việc niêm yết như một chiêu thức huy động vốn, đều là hành vi phát hành chứng khoán trái phép, chưa đăng ký hoặc gián tiếp phát hành chứng khoán trái phép. Nếu nhằm mục đích chiếm đoạt, giả mạo niêm yết, giả mạo đăng ký để lừa đảo, chiếm đoạt tiền của nhà đầu tư rồi chiếm dụng hoặc tiêu xài, thì sẽ cấu thành tội lừa đảo huy động vốn. Do đó, các hành vi của doanh nghiệp nội địa nêu trên có thể bị truy cứu về tội hoạt động trái phép hoặc tội lừa đảo.

“Việc niêm yết ở nước ngoài cuối cùng cũng là một tấm danh thiếp vàng của doanh nghiệp, nhưng các kẻ lừa đảo lợi dụng tâm lý muốn “được làm đẹp” của doanh nghiệp để thiết lập bẫy lừa đảo. Để phòng tránh các vụ lừa đảo ‘niêm yết nước ngoài’, trước tiên cần kiểm tra năng lực, doanh nghiệp nội địa muốn lên sàn Hong Kong phải đăng ký với Ủy ban Chứng khoán + được Sở Giao dịch Chứng khoán Hong Kong phê duyệt. Thứ hai, cần cảnh giác với các lời mời gọi ‘lên sàn nhanh, không cần điều kiện, lợi nhuận cao, cổ phần gốc’ hoặc các câu nói hấp dẫn. Thứ ba, cần xác minh giấy tờ, doanh nghiệp có thể kiểm tra tính xác thực của giấy tờ trên trang web chính thức của Sở Giao dịch Chứng khoán Hong Kong hoặc Ủy ban Chứng khoán. Thứ tư, tuyệt đối không giao dịch riêng tư, mọi giao dịch cổ phiếu phải thực hiện qua tài khoản chứng khoán chính thức. Và quan trọng nhất, phải giữ lại bằng chứng, lưu giữ tất cả các tài liệu quảng cáo giả mạo, hợp đồng, hồ sơ chuyển khoản, tin nhắn trò chuyện, để có thể bảo vệ quyền lợi về sau.” Jiang Huaqin nói.

Xu Yuehui nhắc nhở, nếu nhà đầu tư vì quảng cáo niêm yết giả mà đầu tư rồi gặp thiệt hại, thì doanh nghiệp liên quan phải chịu trách nhiệm bồi thường thiệt hại do tuyên bố sai lệch gây ra. Nhà đầu tư có thể khởi kiện tại tòa án nội địa, Tòa án Tài chính Bắc Kinh đã có án lệ rõ ràng về thẩm quyền xử lý các vụ lừa đảo xuyên biên giới này. “Đối với các vụ lừa đảo kiểu này, nhà đầu tư tuyệt đối không tin vào các lời quảng cáo ‘lên sàn nước ngoài’, cần cảnh giác cao với các cơ hội đầu tư yêu cầu mua cổ phần gốc, và nhất định phải giữ vững nguyên tắc ‘không có giấy phép thì không đầu tư, chưa đăng ký thì không mua’.”