Chiến lược định giá lại "tài sản cứng" của HALO, thiết bị lưới điện trở thành "bến cảng an toàn" Cổ phiếu Shun Na tăng 2 sàn liên tiếp

（Nguồn: Tài Vấn）

Thống kê cho thấy, trong tháng 1-2, tổng vốn đầu tư cố định đạt 75,7 tỷ nhân dân tệ, tăng 80,6% so với cùng kỳ năm trước, hiệu quả hỗ trợ cơ sở hạ tầng lưới điện và tác dụng thúc đẩy đầu tư rõ rệt.

Chiều ngày 17 tháng 3, khái niệm thiết bị lưới điện lại tăng mạnh, cổ phiếu Shun Na (000533.SZ) tăng trần thẳng đứng, liên tiếp hai ngày tăng trần, các cổ phiếu như Ke Lin Điện khí (603050.SH), Si Yuan Điện khí (002028.SZ), Bảo Biến Điện khí (600550.SH), Han Lan Cổ phần (002498.SZ), Shuang Jie Điện khí (300444.SZ) đều tăng cao.

Về mặt tin tức, ngày 14 tháng 3, Tổng Công ty Truyền tải Điện quốc gia Trung Quốc (State Grid) đã phát hành thông báo, thống kê cho thấy, trong tháng 1-2, tổng vốn đầu tư cố định đạt 75,7 tỷ nhân dân tệ, tăng 80,6% so với cùng kỳ, hiệu quả hỗ trợ cơ sở hạ tầng lưới điện và tác dụng thúc đẩy đầu tư rõ rệt.

Ngoài ra, gần đây thị trường nổi lên một chiến lược đầu tư gọi là “HALO” (Heavy Assets, Low Obsolescence – Tài sản nặng, ít lỗi thời). Cốt lõi của chiến lược này là trong thời đại AI, năng lượng và điện lực được xem như “đường sống” không thể thiếu của tập hợp sức mạnh tính toán, thuộc loại “tài sản cứng” khó bị AI phá vỡ và có giá trị đang được định giá lại. Ngành thiết bị lưới điện do đó đã từ cổ phiếu chu kỳ truyền thống nâng cấp thành những người hưởng lợi chính của hạ tầng tính toán, thu hút nhiều vốn đầu tư chú ý.

Trong báo cáo phân tích sâu ngày 24 tháng 2, Goldman Sachs chỉ ra rằng, dưới áp lực từ việc lãi suất tăng, chia cắt địa lý và sự bùng nổ chi tiêu vốn của AI, năng lực sản xuất hữu hình trở thành tài nguyên khan hiếm. Các nhà phân tích của Goldman Sachs nhấn mạnh rằng các ngành như dịch vụ công, tài nguyên cơ bản, năng lượng, hạ tầng giao thông trở thành các lĩnh vực hưởng lợi cốt lõi.

Báo cáo của Everbright Securities chỉ ra rằng, khi phản ánh vào thị trường A-shares, bản chất của giao dịch HALO là việc định giá lại tài sản “khan hiếm” của vốn. Trung Quốc sở hữu chuỗi cung ứng hoàn chỉnh nhất thế giới, có lợi thế dẫn đầu toàn cầu trong các ngành như năng lượng mới, thiết bị điện, kim loại chiến lược, vật liệu hóa chất, đóng tàu, sẽ trở thành tài sản cứng của thời đại AI. Cùng với quá trình nâng cấp ngành công nghiệp và hợp nhất ngành, giá trị chiến lược của chúng có thể sẽ được đánh giá lại một cách hệ thống.