Xinhan New Materials (301076) 2025 Annual Report Brief Analysis: Revenue and Net Profit Both Growing Year-on-Year, Profitability Improving

Dựa trên dữ liệu công khai của Securities Star, gần đây New Han New Material (301076) đã công bố báo cáo tài chính năm 2025. Tính đến cuối kỳ báo cáo, tổng doanh thu hoạt động của công ty đạt 444 triệu nhân dân tệ, tăng 5,8% so với cùng kỳ năm trước; lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ là 66,611 triệu nhân dân tệ, tăng 19,02%. Theo dữ liệu từng quý, doanh thu tổng quý IV là 114 triệu nhân dân tệ, giảm 0,07% so với cùng kỳ; lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ trong quý IV là 15,085 triệu nhân dân tệ, tăng 6,35%. Trong kỳ báo cáo, khả năng sinh lời của New Han New Material tăng lên, tỷ lệ lợi nhuận gộp tăng 13,43% so với cùng kỳ, tỷ lệ lợi nhuận ròng tăng 12,49% so với cùng kỳ.

Các số liệu này thấp hơn dự kiến của phần lớn các nhà phân tích, trước đó các nhà phân tích dự đoán lợi nhuận ròng năm 2025 khoảng 77,5 triệu nhân dân tệ.

Các chỉ số dữ liệu trong báo cáo tài chính đều thể hiện tốt. Trong đó, tỷ lệ lợi nhuận gộp là 26,65%, tăng 13,43% so với cùng kỳ; tỷ lệ lợi nhuận ròng là 15,01%, tăng 12,49%. Tổng chi phí bán hàng, quản lý và tài chính là 37,022 triệu nhân dân tệ, chiếm 8,34% doanh thu, tăng 29,63% so với cùng kỳ. Vốn chủ sở hữu trên mỗi cổ phiếu là 6,79 nhân dân tệ, giảm 20,44% so với cùng kỳ; dòng tiền hoạt động trên mỗi cổ phiếu là 0,44 nhân dân tệ, giảm 57,97%; lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu là 0,38 nhân dân tệ, tăng 18,75%.

Trong báo cáo tài chính, lý do các biến động lớn của các mục tài chính được giải thích như sau:

1. Doanh thu hoạt động biến động 5,8%, nguyên nhân: sản lượng bán hàng tăng trong năm.
2. Lợi nhuận gộp hoạt động biến động 20,01%, nguyên nhân: quy mô sản xuất và tiêu thụ mở rộng, chi phí sản xuất đơn vị giảm, tỷ lệ lợi nhuận gộp tăng trở lại.
3. Lợi nhuận từ đầu tư biến động 57,93%, nguyên nhân: tăng khoản đầu tư tạm thời từ tiền nhàn rỗi, lợi nhuận tăng.
4. Lợi nhuận ròng biến động 19,02%, nguyên nhân: quy mô bán hàng mở rộng, lợi nhuận gộp tăng.
5. Chi phí bán hàng biến động -27,96%, nguyên nhân: chi phí dịch vụ chứng nhận sản phẩm tại thị trường nước ngoài cao hơn so với cùng kỳ năm trước.
6. Chi phí quản lý biến động 8,77%, nguyên nhân: tăng chi phí bảo vệ môi trường, chi phí văn phòng và chi phí trả cổ phần.
7. Chi phí tài chính biến động 80,48%, nguyên nhân: giảm lãi suất tiền gửi và lỗ tỷ giá trong kỳ.
8. Chi phí nghiên cứu và phát triển biến động 17,86%, nguyên nhân: tăng đầu tư hợp tác sản xuất, nghiên cứu, tăng lương cho nhân viên R&D.
9. Dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh biến động -45,36%, nguyên nhân: năm trước thu tiền bán hàng và hoàn thuế cao hơn.
10. Dòng tiền thuần từ hoạt động đầu tư biến động 76,52%, nguyên nhân: thu hồi nhiều khoản đầu tư tạm thời trong năm.
11. Dòng tiền thuần từ hoạt động tài chính biến động -53,33%, nguyên nhân: tăng tần suất và tổng số tiền cổ tức chi trả trong năm.
12. Thay đổi khoản phải thu là 11,88%, nguyên nhân: doanh thu quý IV chưa đến kỳ thanh toán.
13. Thay đổi tài sản cố định là -8,31%, nguyên nhân: trích khấu hao.
14. Thay đổi xây dựng dở dang là 222,23%, nguyên nhân: tăng các dự án lắp đặt RTO và các xưởng thứ ba.
15. Thay đổi nợ hợp đồng là 84,23%, nguyên nhân: tăng tiền đặt trước nhận hàng.
16. Thay đổi tài sản tài chính giao dịch là 7,41%, nguyên nhân: sử dụng tiền nhàn rỗi để mua các khoản tiền gửi có cấu trúc.
17. Thay đổi tài sản tài chính phải thu là 37,55%, nguyên nhân: tăng số chứng từ nhận trong kỳ.
18. Thay đổi chi phí dài hạn chưa phân bổ là 52,33%, nguyên nhân: chi phí sửa chữa ký túc xá nhân viên mới.
19. Thay đổi tài sản thuế thu nhập hoãn lại là -100%, nguyên nhân: tăng chênh lệch thuế của cổ phần trả.
20. Thay đổi các khoản phải trả là -36,75%, nguyên nhân: tăng các chứng từ phải trả nhận được, công ty giảm phát hành các chứng từ phải trả.
21. Nguyên nhân thay đổi của doanh thu hoãn lại: bổ sung các khoản trợ cấp của chính phủ liên quan đến tài sản.
22. Thay đổi nợ thuế thu nhập hoãn lại là -46,64%, nguyên nhân: khấu hao tài sản cố định tăng, giảm khoản khấu trừ một lần của tài sản cố định.

Công cụ phân tích báo cáo tài chính của Securities Star cho thấy:

• Đánh giá hoạt động: ROIC của công ty năm ngoái là 5,49%, tỷ lệ sinh lời vốn trung bình. Tỷ lệ lợi nhuận ròng năm ngoái là 15,01%, sau khi tính tất cả chi phí, giá trị gia tăng của sản phẩm hoặc dịch vụ cao. Theo dữ liệu lịch sử, trung vị ROIC kể từ khi công ty niêm yết là 19,59%, lợi nhuận đầu tư khá tốt, trong đó năm tồi tệ nhất 2024 ROIC là 4,22%, lợi nhuận đầu tư trung bình. Các báo cáo tài chính trong quá khứ của công ty khá khả quan (lưu ý: công ty chưa niêm yết đủ 10 năm, thời gian niêm yết càng lâu thì các số liệu tài chính trung bình càng có ý nghĩa hơn).
• Khả năng thanh toán nợ: tài sản tiền mặt của công ty rất lành mạnh.
• Phân tích hoạt động kinh doanh: trong 3 năm gần nhất (2023/2024/2025), tỷ suất lợi nhuận trên tài sản kinh doanh ròng lần lượt là 20%/13,1%/15,6%; lợi nhuận ròng hoạt động lần lượt là 93,341 triệu/55,967 triệu/66,611 triệu nhân dân tệ; tổng tài sản hoạt động lần lượt là 467 triệu/428 triệu/428 triệu nhân dân tệ.

Trong 3 năm gần nhất (2023/2024/2025), vốn lưu động / doanh thu (tức là số tiền công ty cần bỏ ra để sản xuất và kinh doanh mỗi đồng doanh thu) lần lượt là 0,18/0,1/0,1; trong đó vốn lưu động (tiền công ty bỏ ra trong quá trình sản xuất) lần lượt là 76,389 triệu/41,427 triệu/43,349 triệu nhân dân tệ; doanh thu lần lượt là 435 triệu/419 triệu/444 triệu nhân dân tệ.

Công cụ kiểm tra báo cáo tài chính cho thấy:

1. Đề xuất chú ý đến tình hình khoản phải thu của công ty (tỷ lệ khoản phải thu trên lợi nhuận đã đạt 103,16%).

Các công cụ phân tích dự kiến: các nhà phân tích chứng khoán dự đoán lợi nhuận năm 2026 khoảng 85,0 triệu nhân dân tệ, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu trung bình là 0,49 nhân dân tệ.

Các nội dung trên do Securities Star tổng hợp từ thông tin công khai, do thuật toán AI tạo ra (mã số dự trữ số 310104345710301240019), không phải là lời khuyên đầu tư.