5 Câu Hỏi Cần Đọc Từ Các Nhà Phân Tích Trong Cuộc Gọi Báo Cáo Lợi Nhuận Quý 4 của Radian Group

5 Câu Hỏi Cần Đọc Từ Các Nhà Phân Tích Trong Cuộc Gọi Báo Cáo Lợi Nhuận Quý 4 của Radian Group

Kayode Omotosho

Thứ Tư, ngày 25 tháng 2 năm 2026 lúc 20:31 GMT+9 3 phút đọc

Trong bài viết này:

RDN

+0.20%

Hiệu suất quý 4 của Radian Group đã không đạt kỳ vọng của Phố Wall về doanh thu, nhưng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu không GAAP đã vượt nhẹ so với dự đoán. Ban lãnh đạo cho biết kết quả quý này chủ yếu do sự tăng trưởng liên tục trong danh mục bảo hiểm thế chấp, quản lý rủi ro kỷ luật và kiểm soát chi phí hoạt động. Giám đốc điều hành Richard Thornberry nhấn mạnh rằng “danh mục Bảo hiểm Thế chấp chính lớn, chất lượng cao của công ty đã tăng 3% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt mức cao nhất mọi thời đại,” trong khi các nỗ lực duy trì tỷ lệ duy trì cao và xu hướng tín dụng tích cực đã hỗ trợ lợi nhuận. Quý này cũng đánh dấu việc hoàn tất thương vụ mua lại Inigo, báo hiệu một bước chuyển chiến lược quan trọng của công ty.

Có phải đã đến lúc mua RDN chưa? Tìm hiểu trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ của chúng tôi (miễn phí).

Điểm nổi bật của Radian Group (RDN) Quý 4 Năm 2025:

**Doanh thu:** 300,5 triệu USD so với ước tính của nhà phân tích là 302,3 triệu USD (giảm 9,9% so với cùng kỳ, hụt 0,6%)

**Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh:** 1,13 USD so với ước tính của nhà phân tích là 1,09 USD (vượt 4%)

**Lợi nhuận hoạt động điều chỉnh:** 201 triệu USD (tỷ lệ 66,9%, không đổi so với cùng kỳ)

**Tỷ suất lợi nhuận hoạt động:** 66,9%, tăng so với 63,1% cùng kỳ năm ngoái

**Vốn hóa thị trường:** 4,68 tỷ USD

Trong khi chúng ta thích nghe bình luận của ban lãnh đạo, phần yêu thích nhất của các cuộc gọi báo cáo lợi nhuận là các câu hỏi của nhà phân tích. Những câu hỏi này thường không có kịch bản sẵn và có thể làm nổi bật các chủ đề mà ban lãnh đạo muốn tránh hoặc các chủ đề có câu trả lời phức tạp. Dưới đây là những gì đã thu hút sự chú ý của chúng tôi.

5 Câu Hỏi Hàng Đầu Của Chúng Tôi Từ Cuộc Gọi Báo Cáo Lợi Nhuận Quý 4 của Radian Group

**Terry Ma (Barclays)** hỏi về dự báo tài chính cập nhật cho Inigo. Giám đốc tài chính Dan Kobell xác nhận không có “thay đổi” nào so với hướng dẫn trước đó, nhấn mạnh rủi ro tích hợp thấp và kỳ vọng lợi nhuận trung bình hai chữ số trên vốn đầu tư đã triển khai.

**Terry Ma (Barclays)** cũng hỏi về tính bền vững của tỷ lệ chữa trị mạnh mẽ khi các thế hệ mới bắt đầu mùa vụ. Kobell lưu ý hoạt động chữa trị vẫn cao và xu hướng vốn chủ sở hữu tích hợp tích cực, nhưng công ty áp dụng phương pháp dự phòng thận trọng cho các kỳ tiếp theo.

**Mihir Bhatia (Ngân hàng Mỹ)** hỏi về môi trường định giá và lợi nhuận trên doanh nghiệp mới. Kobell đề cập đến lợi suất phí bảo hiểm ổn định và cảnh quan cạnh tranh cân bằng, trong khi CEO Richard Thornberry nhấn mạnh công ty tập trung vào giá trị kinh tế hơn là thị phần.

**Mihir Bhatia (Ngân hàng Mỹ)** hỏi về tỷ lệ hợp nhất dự kiến cho doanh nghiệp Inigo. Kobell từ chối cung cấp hướng dẫn rõ ràng trong tương lai nhưng thừa nhận rằng tỷ lệ lịch sử của Inigo trong khoảng trung bình đến cao 80% là một điểm khởi đầu hợp lý.

**Bose George (KBW)** muốn rõ ràng về phép tính tăng trưởng và khấu hao tài sản vô hình liên quan đến Inigo. Kobell xác nhận con số 170 triệu USD là trước thuế và các chi tiết kế toán mua bán đầy đủ sẽ được tiết lộ trong cập nhật quý tới.

 






Tiếp tục câu chuyện  

Các yếu tố thúc đẩy trong các quý tới

Trong thời gian tới, nhóm StockStory sẽ theo dõi (1) tiến trình tích hợp Inigo và bằng chứng về tăng trưởng lợi nhuận, (2) tốc độ và hoàn tất các thương vụ thoái vốn kinh doanh không cốt lõi và tái phân bổ vốn, và (3) xu hướng duy trì bảo hiểm thế chấp, chất lượng tín dụng và ổn định lợi nhuận phí bảo hiểm. Thời điểm và quy mô của việc mua lại cổ phiếu trở lại và các hành động quản lý vốn khác cũng sẽ là các chỉ số quan trọng.

Radian Group hiện giao dịch ở mức 33,39 USD, tăng so với 32,32 USD ngay trước báo cáo lợi nhuận. Sau quý này, đó là mua hay bán? Tìm hiểu trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ của chúng tôi (miễn phí cho thành viên Edge hoạt động).

Các cổ phiếu yêu thích của chúng tôi ngay bây giờ

Danh mục đầu tư của bạn không thể dựa trên câu chuyện của ngày hôm qua. Rủi ro trong một số cổ phiếu đông đúc ngày càng tăng hàng ngày.

Các tên gọi tạo ra làn sóng tăng trưởng lớn tiếp theo nằm ngay trong Top 5 Cổ phiếu tăng trưởng của tháng này. Đây là danh sách chọn lọc các cổ phiếu Chất lượng Cao của chúng tôi đã tạo ra lợi nhuận vượt thị trường 244% trong 5 năm qua (tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025).

Các cổ phiếu trong danh sách của chúng tôi bao gồm những tên quen thuộc như Nvidia (+1.326% từ tháng 6 năm 2020 đến tháng 6 năm 2025) cũng như các doanh nghiệp ít nổi bật hơn như công ty Kadant từng nhỏ (micro-cap) (+351% lợi nhuận trong 5 năm). Tìm cổ phiếu chiến thắng tiếp theo của bạn với StockStory ngay hôm nay.

Điều khoản và Chính sách quyền riêng tư

Bảng điều khiển quyền riêng tư

Thông tin thêm