Phương pháp ứng phó với xu hướng thị trường mang tính cấu trúc

Một, Xu hướng thị trường tuần trước

Tuần trước, chỉ số chính tiếp tục giảm, vào thứ Ba, thứ Năm và thứ Sáu đều có hơn bốn nghìn cổ phiếu giảm giá, cả tuần nhìn chung khá khó khăn. Tuy nhiên, so với tuần trước đó, khi thị trường dao động vô tổ chức hàng ngày, tuần này dòng vốn tập trung vào ngành điện lực. Những người duy trì tập trung vào ngành điện lực trong tuần này chắc chắn đều có lợi. Từ điểm này, dù chỉ số chính tiếp tục giảm, nhưng về tính liên tục của các chủ đề, ngành điện lực vẫn duy trì khá tốt trong tuần này.

Vào thứ Tư tuần trước, ngành điện lực tăng trưởng toàn diện, đến thứ Năm thì thị trường giảm mạnh, chỉ có ngành điện lực đi ngược xu hướng tăng, đến thứ Sáu tiếp tục tăng mạnh. Trong ngày mở cửa, các cổ phiếu trong lĩnh vực tính toán CPO có sức mạnh nhất, nhưng sau đó mở cao rồi giảm, gây thất vọng. Các cổ phiếu trong ngành tính toán như Shao Neng Shares, China Power Energy, China Power Liaoning đều đạt mức trần, hiệu suất chung của ngành này tuần trước khá tốt, thể hiện tính bền vững trong bối cảnh thị trường giảm mạnh. Dự kiến tuần tới, vẫn nên tập trung vào ngành điện lực.

Về ngắn hạn, khi chỉ số chính ổn định đi lên, dễ xảy ra hiện tượng chủ đề chính và chỉ số chính đồng bộ, cùng tăng. Khi chỉ số chính đi xuống, dễ xảy ra hiện tượng chủ đề và chỉ số chính cùng giảm. Tuần trước, chỉ số chính liên tục giảm, nhưng ngành điện lực vẫn duy trì đà tăng, điều này cho thấy trong ngắn hạn vẫn còn điểm sáng. Đây cũng là lý do nhắc nhở mọi người tuần trước vẫn tập trung vào ngành điện lực. Trong tình hình hiện tại, các ngành khác có thể bỏ qua, chính vì các ngành khác đều không tốt, nên ngành điện lực mới duy trì được. Trong bối cảnh thị trường giảm mạnh, ngành điện lực như một tia lửa nhỏ.

Trong tuần trước, ngành điện lực, vào thứ Tư, chú ý đến China Power Energy ở mức thấp, đến thứ Năm tăng cao thì bỏ qua, rồi lại chú ý đến năng lượng gió tiết kiệm vào thứ Năm ở mức thấp, đến thứ Sáu tiếp tục mua theo xu hướng, theo đường trung bình 5 ngày. Vào thứ Sáu, chú ý đến Shao Neng Shares. Dự kiến thứ Hai tuần tới, khả năng cao sẽ mở cửa cao, những người duy trì tập trung vào ngành điện lực tuần trước đều có thể có lợi.

Hai, Triển vọng thị trường tuần tới

Hiện tại, nguyên nhân giảm mạnh của chỉ số chính đến từ nhiều yếu tố, có liên quan đến tình hình bên ngoài, cũng có liên quan đến việc sắp tới các báo cáo kết quả kinh doanh sẽ lần lượt được công bố. Tình hình bên ngoài không ổn định, đặc biệt là thị trường Mỹ, trong khi thị trường A vẫn giảm theo, các tin tức từ bên ngoài mỗi ngày một khác, dòng vốn lớn vẫn còn e dè chưa dám vào. Vì vậy, chỉ số chính gần đây liên tục giảm, giống như đợt giảm không ngừng của năm 2018. Dĩ nhiên, dù thị trường giảm mạnh năm 2018, các cổ phiếu “quái” vẫn xuất hiện liên tục. Hiện nay, do JG liên tục đàn áp các chủ đề đầu cơ, các nhóm cổ phiếu nhỏ đều nghỉ lễ, một mặt là để trấn áp các cổ phiếu nổi bật, mặt khác môi trường hiện tại thực sự không phù hợp để đầu cơ, dẫn đến lượng cung cầu trong thị trường rõ rệt. Gần đây, các nhà đầu tư thuật lại về việc “tấn công” các quỹ định lượng, nhưng thực tế, quỹ định lượng đã tồn tại từ lâu, chỉ là trong bối cảnh các nhóm như 游z và JG vắng bóng, quỹ định lượng mới thể hiện rõ.

Thị trường chứng khoán luôn có tính biến đổi là điều chắc chắn nhất, không có thị trường nào là không biến đổi. Khi tăng nhiều quá, sẽ giảm; khi giảm nhiều quá, sẽ tăng. Đây là quy luật bất biến. Những người đã trải qua nhiều chu kỳ bò và gấu chắc chắn sẽ hiểu rõ hơn. Sau đợt thị trường bùng nổ năm 2015, đến năm 2016 là cắt lỗ, năm 2017 là đợt tăng trưởng dựa trên cổ phiếu blue-chip, năm 2018 là đợt giảm mạnh kéo dài, rồi năm 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, thị trường dao động quanh 3000 điểm, bắt đầu vượt qua 3000 từ tháng 9 năm 2024, đến năm 2025 vượt qua 4000, hiện tại vẫn quanh mức 4000 điểm.

Sau năm 2015, dù có đợt giảm mạnh kéo dài năm 2018, mỗi giai đoạn vẫn là các xu hướng cấu trúc. Thực tế, chỉ cần dành đủ thời gian trong thị trường A, mọi người sẽ nhận ra rằng, dù là thị trường bò hay gấu, thị trường luôn mang tính cấu trúc. Vì vậy, điều quan trọng nhất trong từng giai đoạn là làm thế nào để nắm bắt được xu hướng cấu trúc đó.

Hiện tại, thị trường vẫn như vậy, vẫn là xu hướng cấu trúc ngành điện lực. Vì vậy, những ai bi quan về thị trường cũng không cần quá lo lắng. Theo tôi, điều quan trọng hơn là nâng cao nhận thức về chu kỳ thị trường chứng khoán. Tất nhiên, thời điểm kiếm tiền tốt nhất là khi thị trường duy trì đà tăng. Hiện nay, chỉ số chính tiếp tục giảm, có câu nói rất đúng: “Chỉ số chính tiếp tục giảm, mọi giao dịch phù hợp với mô hình đều có thể bỏ qua.” Câu này đúng vì khi đó, ngoài một số ngành tăng, phần lớn các ngành đều giảm.

Về chỉ số chính tuần tới, trước khi có dấu hiệu dừng giảm, mọi dự đoán đều vô ích. Vì vậy, tốt nhất là chú trọng vào cổ phiếu riêng lẻ hơn là chỉ số, và tiếp tục tập trung vào ngành điện lực.

Ba, Phương pháp đối phó với xu hướng cấu trúc

Trước đây, tôi đã nói về sự khác biệt giữa thị trường bò và gấu. Trong thị trường bò, do dòng vốn tham gia nhiều, hỗ trợ nhiều chủ đề cùng phát triển, như sau tháng 9 năm 2024, các lĩnh vực như cải tổ doanh nghiệp nhà nước, Huawei HiSilicon, tài chính đều có thể cùng tăng trưởng. Khi đó, nhiều chủ đề cùng phát triển, mọi người có thể tham gia nhiều lĩnh vực, mỗi lĩnh vực đều có khả năng duy trì đà tăng, tạo ra nhiều lựa chọn.

Trong thị trường gấu, chỉ có thể hỗ trợ một chủ đề duy nhất tăng trưởng, chỉ có một chủ đề tham gia. Lúc này, dòng vốn không còn nhiều lựa chọn, giống như năm 2018, thị trường gấu đơn phương, chỉ có các cổ phiếu nhóm như Đông Phương Thông Tin, Hengli Industrial liên tục tăng mạnh. Lúc này, dòng vốn sẽ tập trung hơn, giống như hiện tại. Dĩ nhiên, thị trường hiện nay không phải là thị trường gấu với khối lượng giao dịch chỉ khoảng năm sáu nghìn tỷ như năm 2018, nhưng đợt giảm kéo dài của chỉ số chính còn tồi tệ hơn nhiều. Trong tình hình này, dòng vốn thực sự không còn nhiều lựa chọn, chỉ cần ngành điện lực duy trì, sẽ có nhiều dòng vốn tập trung vào ngành này hơn.

Khi chỉ số chính tiếp tục đi lên, xu hướng cấu trúc rõ ràng hơn, lựa chọn ngành cũng nhiều hơn. Khi chỉ số chính đi xuống, xu hướng cấu trúc cũng rõ ràng, và việc chọn đúng hướng là cực kỳ quan trọng, nếu không sẽ đi sai hướng.

Trong tình huống cực đoan, giữ không mở vị thế (空仓) luôn là phương án tối ưu, như hiện tại, ngoài ngành điện lực, các ngành khác đều giảm, đó là rủi ro hệ thống. Dù tham gia, cũng nên giữ vị thế nhỏ để thử nghiệm, nhằm duy trì độ nhạy bén với thị trường. Khi thị trường đảo chiều, mới có thể phản ứng kịp thời để tăng vị thế.

Chỉ số chính sẽ không giảm mãi mãi, cũng như không tăng mãi mãi. Dù là tăng hay giảm, qua từng giai đoạn, từng chu kỳ, dù là chu kỳ lớn, nhỏ hay dao động không theo quy luật, đều mang đặc điểm cấu trúc riêng. Đối với nhà đầu tư nhỏ lẻ, việc nắm bắt các xu hướng cấu trúc của từng giai đoạn là điều quan trọng nhất. Theo tôi, những người theo dõi tôi qua các chu kỳ dài sẽ có cái nhìn sâu sắc về chu kỳ. Nhiều bạn bắt đầu quan tâm đến tôi từ năm 2024, đã trải qua các chu kỳ dài như Trường Bạch Sơn, Trung Hoa sâu sắc, Kelaiji Electric, Aiai Jinggong, Giao thông đại chúng, Shenzhen Huaqiang, Pingtan phát triển năm ngoái, Hehuo Trung Quốc, Tongyu Communications, China Satellite, cùng các chu kỳ nhỏ và dao động không theo quy luật, sẽ hiểu rằng, chu kỳ luôn tuần hoàn. Mỗi giai đoạn đều có đặc điểm cấu trúc riêng, việc nắm bắt đặc điểm này là cực kỳ quan trọng. Trong các chu kỳ lớn, khi có chủ đề chính, cần tập trung vào cốt lõi; trong các chu kỳ nhỏ, do chủ đề không liên tục, nên chú ý đến các cổ phiếu đứng đầu bảng; trong các chu kỳ dao động không theo quy luật, có thể giữ không mở vị thế hoặc tập trung vào các cổ phiếu xu hướng. Áp dụng các phương pháp phù hợp với từng giai đoạn sẽ giúp phản ứng đúng quy luật chu kỳ thị trường.

Tóm lại, tôi chỉ nói ngắn gọn thế này: Hãy nhìn nhận thị trường một cách khách quan, đừng phán đoán chủ quan. Tham gia nhiều khi thị trường tốt, ít tham gia khi thị trường xấu là quy luật bất biến của lãi kép. Chúc mọi người luôn bắt đúng nhịp trong từng chu kỳ, tài khoản ngày càng đạt đỉnh mới.

Tuần tới, khả năng cao là nửa đầu tuần vẫn tiếp tục giảm, một mặt tập trung vào ngành điện lực, mặt khác chờ đợi xem sau khi giảm dừng, chỉ số chính sẽ phản ứng với chủ đề nào.

Ngoài ra, ý tưởng đầu tư tuần tới đã được cập nhật. Chúc mọi người bắt đúng nhịp, tài khoản đạt đỉnh mới. Chúc thị trường sinh lời lớn.

Nếu có ích, hãy ủng hộ bằng like, bình luận, tặng thưởng. Sự ủng hộ của mọi người chính là động lực để tôi tiếp tục cập nhật. Chúc mọi người ngày càng tốt hơn, cuối tuần vui vẻ.