Đầu tư bước vào thời đại AI! Thông tin "bình quyền", tại sao vẫn không kiếm được tiền? Cảnh báo, đừng bị AI lừa

Đầu tư 小红书 - Phiên 276

Dù trải qua bụi đất, vết thương chồng chất, chúng ta vẫn phải tin tưởng

Thời đại AI (trí tuệ nhân tạo) đã đến, AI ngày càng tiến vào cuộc sống của người bình thường. Trong thời đại AI, thông tin đầu tư như suối chảy, tràn ngập, nhưng linh hồn của đầu tư vẫn là chính bạn.

Trong thời đại của Graham, ông phải đến thư viện công cộng, các cơ quan quản lý hành chính và nhiều nơi khác để thu thập thông tin về các công ty niêm yết; trong thời đại của Buffett, ông cần đọc từng trang của cuốn “Sổ tay Moody” đắt đỏ để tìm kiếm “cổ phiếu tàn dư”; trong kỷ nguyên internet, nhà đầu tư đã có thể chủ động dễ dàng tra cứu dữ liệu của các công ty niêm yết qua phần mềm đầu tư; nhưng trong thời đại AI, việc thu thập thông tin trở nên tiện lợi như nước máy, nhà đầu tư chỉ cần cung cấp mã cổ phiếu cho mô hình lớn AI, nó không chỉ tự động đẩy các thông tin cần thiết mà còn cập nhật nhắc nhở kịp thời, giống như có một nhà nghiên cứu riêng bên cạnh.

Trong thời đại AI, khả năng thu thập thông tin của nhà đầu tư gần như ngang bằng với các tổ chức đầu tư, tuy nhiên, điều này không có nghĩa là con đường đầu tư sẽ bằng phẳng, đừng để AI lừa đảo bạn. Thành công trong đầu tư còn cần khả năng tư duy đầu tư, gọi là tư duy đầu tư là khả năng nhìn thấy hậu quả lâu dài của hành động của chính mình và duy trì thói quen đầu tư tốt lâu dài. Hình thành tư duy đầu tư đòi hỏi nhà đầu tư bỏ nhiều công sức và qua thực hành lâu dài, phản hồi tích cực và tiêu cực thấm sâu vào tâm trí.

“Điều cần ghi nhớ là, đối với nhà đầu tư giá trị, AI chỉ là công cụ, linh hồn của đầu tư mãi mãi là chính bạn.” Như ông Tian Yu, Tổng Giám đốc bộ phận quỹ mở của Zhongtai Asset Management, đã nói.

Hướng tới công cụ AI

Thông tin đầu tư từng là nguồn lợi nhuận vượt trội, mang lại phần thưởng hậu hĩnh cho nhà đầu tư chuyên nghiệp. Trong các trường hợp đầu tư của Graham và Buffett thời kỳ đầu, họ có thể mua được cổ phiếu bị đánh giá thấp nghiêm trọng không chỉ vì họ có tư duy đầu tư trưởng thành mà còn vì họ có khả năng thu thập thông tin mà nhà đầu tư bình thường thiếu.

Trong thời đại của Graham, tình hình tài chính của các công ty niêm yết gần như không ai biết, chỉ phát hành một dòng “báo cáo lợi nhuận và lỗ” hàng năm, thể hiện lợi nhuận trong năm. Khi Graham tra cứu báo cáo hàng năm của các công ty trong ủy ban thương mại bang, ông phát hiện 8 công ty đường ống nắm giữ lượng lớn trái phiếu đường sắt chất lượng cao. Ông còn lái xe đến Washington, D.C., tra cứu hồ sơ của 8 công ty này trong kho lưu trữ của ủy ban thương mại bang. Ví dụ, Công ty Đường ống Bắc phương có giá cổ phiếu 65 USD, nhưng mỗi cổ phiếu ẩn chứa 95 USD tài sản tiền mặt, gần như có thể phân phối toàn bộ cho nhà đầu tư mà không ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh. Đó chính là chứng khoán giá rẻ, nhờ cuộc đấu với Công ty Đường ống Bắc phương, Graham nổi tiếng trong một đêm.

Trong giai đoạn đầu của đầu tư của Buffett, ông lấy thông tin từ cuốn “Sổ tay Moody”. Người sáng lập quỹ Pabrai, Monish Pabrai, đã mua vài cuốn “Sổ tay Moody” cũ trên eBay, chúng dày như tảng gạch, chữ nhỏ như kiến, mỗi trang giới thiệu hai ba công ty. Buffett đọc từng trang, đã đọc hàng nghìn trang và đọc hai lượt! Ông tìm kiếm các công ty như “Bảo hiểm Tây” với giá cổ phiếu 15 USD, lợi nhuận mỗi cổ phiếu năm trước là 25 USD. Nhìn qua là có thể nhận ra đây là cơ hội “bỏ tiền vào túi”.

Trong thời đại internet, quá trình thu thập thông tin đầu tư đã rất thân thiện với nhà đầu tư bình thường, chỉ cần nhập từ khóa để tìm kiếm, sau đó lật từng trang web hoặc tra cứu thông tin công ty qua phần mềm F10.

Tuy nhiên, trong thời đại AI, các mô hình lớn sẽ trích xuất trung bình 100 trang tài liệu mỗi giây, khả năng tổng hợp thông minh cũng rất ấn tượng. Sau khi nhập tên một công ty niêm yết, mô hình lớn sẽ cung cấp các thông tin như biến động giá cổ phiếu, tình hình tài chính, phát triển ngành, tin tức mới của công ty, và theo nhu cầu của nhà đầu tư, liên tục theo dõi các diễn biến của công ty đó.

AI là công cụ vô cùng mạnh mẽ, giúp khả năng thu thập thông tin của nhà đầu tư tăng gấp nhiều lần, nhìn thấy những thông tin trước đây không thể tiếp cận; nó có thể xử lý sâu dữ liệu tài chính, giúp làm rõ rủi ro tài chính, khả năng tăng trưởng, khả năng sinh lời, so sánh định giá; nó có thể làm việc 24/7 không ngừng nghỉ. Nếu biết sử dụng AI một cách khéo léo, nhà đầu tư bình thường gần như không còn “khoảng cách thông tin” với các tổ chức lớn.

Phát triển tư duy đầu tư

Trong thời đại AI, nhà đầu tư bình thường cũng có thể “thưởng thức” thông tin đầu tư, thông tin không còn là rào cản thành công nữa. Tuy nhiên, thông tin không đồng nghĩa với đánh giá giá trị, đánh giá giá trị cần có tư duy đầu tư, nếu thiếu tư duy đầu tư, AI cũng không thể giúp chúng ta thành công trong đầu tư.

“Ngày càng nhiều người quen hỏi AI câu trả lời, dành thời gian xây dựng khung, xác minh dữ liệu gốc, đối chiếu nguồn, tự đưa ra quyết định, sẽ có lợi thế lớn hơn.” Như ông Tian Yu nói.

Tian Yu cũng nhấn mạnh, điểm yếu của AI cũng rất chết người, hai vấn đề chính là: ảo giác và đầu độc. Ảo giác là AI nói chuyện như đúng rồi, còn đầu độc là dữ liệu độc hại do con người cố ý đưa vào. Làm thế nào để tận hưởng lợi ích từ hiệu quả của AI mà tránh được các cạm bẫy?

Tian Yu tóm tắt ba nguyên tắc: thứ nhất, cần tự xây dựng khung, nguồn dữ liệu phải giới hạn; thứ hai, xây dựng “thư viện kiến thức đáng tin”; thứ ba, đừng để AI đưa ra câu trả lời, hãy để nó tổng hợp các sự kiện.

Tổng kết lại, trong quá trình đầu tư, bất kỳ công cụ nào cũng không thể thay thế hành vi đầu tư lâu dài và tốt đẹp. Về tư duy đầu tư, trong cuốn “Lợi suất kép” đã tổng kết nhiều khía cạnh đáng để đối chiếu:

Kiến thức bị đánh giá quá cao, trí tuệ bị đánh giá thấp;

Chỉ số IQ bị đánh giá quá cao, trí tuệ cảm xúc bị đánh giá thấp;

Kết quả bị đánh giá quá cao, quá trình bị đánh giá thấp;

Thành tích ngắn hạn tốt bị đánh giá quá cao, việc kiên trì theo đuổi lý tưởng đầu tư dài hạn bị đánh giá thấp;

Tổng lợi nhuận bị đánh giá quá cao, lợi nhuận điều chỉnh theo áp lực bị đánh giá thấp;

Tiềm năng tăng trưởng bị đánh giá quá cao, bảo vệ giảm thiểu rủi ro bị đánh giá thấp;

Tối đa hóa lợi nhuận bị đánh giá quá cao, tránh phá sản bị đánh giá thấp;

Tăng trưởng nhất thời bị đánh giá quá cao, khả năng duy trì lâu dài bị đánh giá thấp;

Chỉ số P/E bị đánh giá quá cao, lợi thế cạnh tranh bị đánh giá thấp;

Cổ phiếu lớn, trung bình và nhỏ bị phân loại quá cao, cách phân loại doanh nghiệp thành xuất sắc, tốt và kém bị đánh giá thấp;

Phương châm đúng hơn người khác bị đánh giá quá cao, ít sai lầm hơn người khác bị đánh giá thấp;

Dự đoán bị đánh giá quá cao, chuẩn bị bị đánh giá thấp;

Niềm tin bị đánh giá quá cao, khiêm tốn bị đánh giá thấp;

Phức tạp bị đánh giá quá cao, đơn giản bị đánh giá thấp;

Khả năng phân tích bị đánh giá quá cao, hành vi cá nhân bị đánh giá thấp;

Mức thu nhập cao bị đánh giá quá cao, thói quen tiết kiệm tự giác bị đánh giá thấp;

Tài sản ròng cá nhân cao bị đánh giá quá cao, phẩm chất tốt bị đánh giá thấp;

Tài năng bị đánh giá quá cao, khả năng chống áp lực bị đánh giá thấp;

Trở thành nhà đầu tư tốt nhất bị đánh giá quá cao, trở thành chính mình chân thực bị đánh giá thấp.

Chuyên gia: Chiến Thuật Hằng

Bố cục: Vương Lùlù

Hiệu đính: Lý Lăngfeng