Nhiều ngân hàng bị phạt vì nghiệp vụ thư tín dụng, cấp phát thư không có nền tảng thương mại thực tế trở thành vùng thảm họa

Ngành dịch vụ thư tín dụng trong nước đang trải qua hai thái cực trái ngược nhau. Một bên là quy mô tăng trưởng vượt bậc, bên kia là số lượng các biện pháp xử phạt liên tiếp. Vấn đề cốt lõi chính là một căn bệnh cũ nhưng vẫn chưa thể chấm dứt – đó là thiếu thực tế trong nền tảng thương mại.

Bài viết｜Đội ngũ nội dung Tài chính Huamao Rong

Sản xuất｜Tài chính Giao dịch Thương mại

Năm 2024, lượng thanh toán thư tín dụng trong nước đạt đỉnh lịch sử 3,62 triệu tỷ nhân dân tệ, tăng gần 18% so với cùng kỳ năm trước. Ngay từ đầu năm 2025, đà tăng còn mạnh mẽ hơn, với gần 9000 tỷ nhân dân tệ giá trị mở thư tín dụng trong quý, lượng giao dịch福费廷 (Fufeitin) còn tăng gần gấp ba lần so với cùng kỳ. Trong bối cảnh việc quản lý chứng từ ngày càng siết chặt, thư tín dụng do lợi thế về chiếm dụng vốn đã trở thành công cụ để các ngân hàng đáp ứng nhu cầu tài chính ngoài bảng cân đối, “chuyển đổi từ phiếu sang thư tín dụng” trở thành xu hướng mà ngành công nghiệp đã hiểu rõ.

Tuy nhiên, dưới sự vui mừng đó, rủi ro âm thầm rình rập. Theo thống kê, trong giai đoạn từ 2024 đến 2025, các cơ quan quản lý đã phát hành ít nhất 50 biện pháp xử phạt đối với hoạt động thư tín dụng của các ngân hàng. Đến năm 2026, chính quyền không hề nương tay, chưa đầy hai tháng đầu năm đã có thêm 8 chi nhánh ngân hàng bị xử phạt. Xem lại các biện pháp xử phạt này, “thiếu thực tế trong nền tảng thương mại” gần như trở thành tiêu chuẩn chung, từ các ngân hàng quốc doanh lớn đến các ngân hàng thương mại địa phương đều không tránh khỏi.

Các biện pháp xử phạt nhằm vào giới hạn kiểm soát rủi ro

Các biện pháp của cơ quan quản lý đã thực sự tác động mạnh mẽ vào lớp phòng thủ cuối cùng – đó là việc xác minh nền tảng thương mại. Trước đây, ngân hàng có thể bị phạt vì “kiểm tra không đầy đủ”, còn hiện tại, lý do bị phạt đã được nâng cấp thành “tạo điều kiện cho thương mại giả mạo” hoặc “thả lỏng cho các giao dịch giả mạo lặp đi lặp lại”. Bản chất đã thay đổi, từ lỗi vô ý sang chủ quan dung túng hoặc thậm chí là đồng lõa.

Các ví dụ về vi phạm không hiếm. Đầu năm 2026, Ngân hàng Postal Chiết Giang (Zhèngzhōu) bị phạt 1,6 triệu nhân dân tệ vì thực hiện các hoạt động thư tín dụng và福费廷 không có nền tảng thương mại thực tế. Gần như cùng thời điểm, Ngân hàng Jiangsu Lianyungang, Ngân hàng Minsheng Nanjing, Ngân hàng Nông nghiệp Tế Châu cũng bị xử phạt vì cùng lý do, trong đó có một trưởng phòng kinh doanh của Ngân hàng Minsheng còn bị truy cứu trách nhiệm. Năm 2025, Ngân hàng Zhejiang Merchants (Zhejiang Shang) Chiết Giang bị phạt 800.000 nhân dân tệ vì lý do tương tự.

Điều này phản ánh sức mạnh của “chính sách xử phạt kép”. Ngân hàng bị phạt, các người chịu trách nhiệm trực tiếp trong quá trình xử lý và phê duyệt cũng không thoát khỏi trách nhiệm. Trong trường hợp của Ngân hàng Zhejiang Merchants, Tổng giám đốc chi nhánh thời điểm đó đã bị cảnh cáo và phạt 50.000 nhân dân tệ. Mục đích của cơ quan quản lý rất rõ ràng: trách nhiệm tuân thủ phải được đẩy xuống từng cá nhân cụ thể.

Biến dạng do động lực lợi dụng chênh lệch

Tại sao hoạt động thư tín dụng lại trở thành điểm nóng của vi phạm? Nguyên nhân chính nằm ở “chênh lệch lợi ích”. Khi quy định kiểm soát hoạt động chứng từ ngày càng chặt chẽ, nhu cầu vay vốn lớn bắt đầu tìm kiếm các kênh mới. Các thư tín dụng trong nước có quy trình kiểm tra linh hoạt hơn, cấu trúc giao dịch phức tạp hơn, do đó trở thành “người nhận chuyển giao” tự nhiên.

Một động lực then chốt là tiết kiệm vốn. Theo “Pháp lệnh Quản lý Vốn của Ngân hàng Thương mại” ban hành năm 2024, rủi ro trọng số của hoạt động福费廷 trong vòng một năm chỉ là 40%, trong khi cho vay thông thường là 100%. Đối với ngân hàng, điều này có nghĩa là tiết kiệm đáng kể về tài sản rủi ro có trọng số (RWA). Một khoản vay chuyển từ mục cho vay thông thường sang mục福费廷 có thể trực tiếp tối ưu hóa báo cáo tỷ lệ vốn an toàn của ngân hàng. Trong bối cảnh giới hạn chặt chẽ về tỷ lệ vốn, động lực tài chính này trở nên khó cưỡng lại.

Dữ liệu đã chứng minh sự “dịch chuyển” này. Đến cuối tháng 6 năm 2025, dư nợ thư tín dụng của các ngân hàng niêm yết gần 5 triệu tỷ nhân dân tệ, tốc độ tăng trưởng vượt xa hoạt động chứng từ truyền thống. Một số ngân hàng đã có quy mô thư tín dụng vượt quá cả hoạt động ngân phiếu. Phía sau sự mở rộng này là một số ngân hàng đã biến thư tín dụng thành công cụ để tránh quy định, đáp ứng nhu cầu chênh lệch lợi ích tài chính. Khi chênh lệch vốn hoàn toàn rời khỏi hoạt động thương mại thực, hoạt động này đã biến dạng.

Kiểm soát rủi ro từ “người gác cổng” thành “người xả lỏng”

Dưới áp lực thành tích và mong muốn lợi dụng chênh lệch, vai trò của bộ phận kiểm soát rủi ro của một số ngân hàng đã có những biến đổi nguy hiểm. Giáo sư Gao Haoyu của Đại học Nhân dân Trung Quốc chỉ rõ, tình hình này đã chuyển từ việc thiếu trách nhiệm kiểm soát rủi ro sang vi phạm chủ ý. Cơ chế đánh giá nội bộ của ngân hàng “tập trung vào quy mô, bỏ qua thực chất” mâu thuẫn căn bản với yêu cầu kiểm tra rủi ro cẩn trọng, dẫn đến các nhân viên kinh doanh tuyến đầu từ “người gác cổng” trở thành “đồng phạm”.

Các phương thức vi phạm cũng ngày càng tinh vi hơn. Ban đầu, có thể chỉ là giả mạo hợp đồng. Giờ đây, đã phát triển thành “vòng tròn tài chính khép kín tinh vi”. Ví dụ, Chi nhánh Ngân hàng China Merchants tại Xianyang cuối năm ngoái bị phạt vì liên quan đến dòng tiền thư tín dụng. Thủ đoạn điển hình là các doanh nghiệp liên quan giả mạo thương mại, lập hóa đơn vòng, rồi thông qua福费廷 mua đứt để nhanh chóng rút tiền, dòng tiền cuối cùng quay trở lại tài khoản của người mở thư tín dụng, tạo thành vòng tuần hoàn nội bộ. Trong ngành gọi là “chạy đơn, chạy phiếu, không vận chuyển hàng”.

Một phương pháp phổ biến khác là “chuyển đổi vốn tín dụng thành tiền gửi đảm bảo”. Doanh nghiệp vay vốn lưu động từ ngân hàng, sau đó dùng số tiền này làm tiền gửi đảm bảo để mở thư tín dụng, tạo thành vòng lặp giả tạo “vay-đảm bảo- thư tín dụng- tiền gửi”, nhằm tăng quy mô tiền gửi và vay mượn. Chi nhánh Ngân hàng Hhuệ Thương tại Châu Châu (Huishang Bank Chizhou) đã bị phạt vì lý do này.

Các ngân hàng nhỏ và vừa, đặc biệt là các ngân hàng khu vực, là những điểm nóng dễ xảy ra rủi ro. Công nghệ kiểm soát rủi ro của họ còn yếu, khả năng xác minh chuỗi thương mại xuyên vùng còn hạn chế, trước các thủ đoạn giả mạo phức tạp, các quy trình kiểm tra hình thức thường trở nên vô nghĩa, thậm chí trở thành kênh chuyển tiền chênh lệch vùng.

Phản ứng của cơ quan quản lý “xuyên thấu” và câu hỏi ngành

Đối mặt với tình trạng hỗn loạn, các cơ quan quản lý đã phản ứng bằng một chiến dịch “đàn áp toàn diện”. Một mặt, Ủy ban Tài chính và Tài sản Nhà nước (SASAC) ban hành văn bản nghiêm khắc chống tham gia của doanh nghiệp nhà nước vào hoạt động thương mại tài chính, nhằm cắt đứt nguồn cung cấp vốn; mặt khác, các cơ quan quản lý tài chính sử dụng dữ liệu lớn, trí tuệ nhân tạo để thử nghiệm kiểm tra chéo hóa hóa các hóa đơn, thuế, hải quan, logistics, dòng tiền, thúc đẩy quản lý xuyên thấu.

Tuy nhiên, đây là một trò chơi mèo bắt chuột. Các vi phạm thường dùng cách phân chia đơn hàng, cấu trúc giao dịch phức tạp để trốn tránh kiểm tra. Các dữ liệu quan trọng như thuế, hải quan còn tồn tại “đảo dữ liệu” giữa các ngân hàng, khiến việc kiểm tra trong quá trình cho vay vẫn dựa nhiều vào chứng từ do doanh nghiệp cung cấp, khó có thể xác minh độc lập, tức là trở thành rào cản chính để thực hiện kiểm tra xuyên suốt toàn bộ chuỗi.

Các biện pháp xử phạt của cơ quan quản lý cũng ngày càng mạnh tay hơn. Tháng 2 năm 2026, Ngân hàng Xây dựng (CCB) Chi nhánh Thượng Hải bị phạt nặng 4,2 triệu nhân dân tệ vì vi phạm nghiêm trọng trong quản lý hoạt động福费廷. Ngân hàng Giao thông (Bank of Communications) và Ngân hàng Phúc Diễn (Fudian Bank) tại Trùng Khánh cũng bị phạt hàng triệu nhân dân tệ do kiểm tra không cẩn trọng. Các khoản phạt lớn, trách nhiệm rõ ràng đến từng cá nhân thể hiện rõ thái độ “không khoan nhượng”.

Cuối cùng, cơn bão này dẫn đến một câu hỏi nền tảng của ngành: Trong bối cảnh “dịch vụ thực thể” và “tuân thủ rủi ro nghiêm ngặt” đều là giới hạn, khi các phương thức cũ như “chênh lệch lợi ích” và “quy mô trống rỗng” không còn phù hợp, giá trị của hoạt động thư tín dụng trong nước thực sự nằm ở đâu? Liệu nó có thể biến thành công cụ tài chính thực sự phục vụ thương mại thực hay chỉ là một phần trong lịch sử các biện pháp trốn tránh quy định của các vòng trước? Đây là câu hỏi mà toàn ngành ngân hàng cần hành động để trả lời.

Bước vào năm đầu của “Kế hoạch 14 năm” (giai đoạn 2026-2030), lĩnh vực tài chính chuỗi cung ứng mang trọng trách quan trọng trong việc phục vụ hệ thống công nghiệp hiện đại và phát triển năng lực sản xuất mới. Trong bối cảnh này, Hội nghị thường niên về tài chính chuỗi cung ứng Trung Quốc lần thứ 12 năm 2026 đã chính thức khai mạc, nhằm tập hợp trí tuệ ngành nghề. Hội nghị sẽ dựa trên chiến lược quốc gia, thảo luận sâu về các chủ đề cốt lõi như cách các doanh nghiệp nhà nước giữ vai trò “dẫn dắt” chuỗi ngành, cách thúc đẩy tài chính xuyên biên giới trong bối cảnh quốc tế hóa nhân dân tệ, cùng nhiều nội dung trọng tâm khác, nhằm tìm ra các con đường chính xác để dịch vụ tài chính hướng tới thực thể, hỗ trợ nâng cấp ngành.

Hội nghị sẽ đối mặt trực tiếp với các thách thức thực tiễn và đổi mới sáng tạo của ngành. Từ số hóa xuyên thấu “quyền sở hữu hàng hóa” trong thương mại hàng hóa lớn, đến các mô hình tài chính mới phù hợp với thương mại kim loại trong lĩnh vực năng lượng mới; từ thiết kế vòng khép kín “ngành – tài chính – dữ liệu” cho các nền tảng đô thị và khu công nghiệp, đến phân tích các logic kiểm soát rủi ro khác biệt trong chuỗi cung ứng thương mại điện tử trực tiếp; từ ứng phó với các thách thức mới về tuân thủ do “quản lý xuyên thấu” và giai đoạn 4 của hệ thống thuế điện tử, đến việc tái định hình giá trị rủi ro qua “bảng cân đối dữ liệu” – các chủ đề này đều xoay quanh ba trục chính: chuyển đổi số, biến đổi ngành và tiến trình quản lý, nhằm làm rõ xu hướng tương lai về kiểm soát rủi ro, tích hợp công nghệ và xây dựng hệ sinh thái chung.

Đây là một diễn đàn kết nối giá trị, tập trung vào các vấn đề thực sự và tìm kiếm câu trả lời mới. Bạn sẽ được nghe các phân tích chính sách mới nhất, học hỏi các giải pháp đột phá của các doanh nghiệp tiêu biểu, và trao đổi sâu sắc với các bên liên quan trong hệ sinh thái. Dù là các ngân hàng nhỏ khu vực tìm kiếm chiến lược cạnh tranh khác biệt, hay các bên cùng nhau cân bằng giữa đổi mới và tuân thủ, tất cả đều sẽ tạo ra những đột phá trong các cuộc đối thoại. Song song đó, cuộc bình chọn “Giải thưởng Tiêu chuẩn Ngành Tài chính Chuỗi Cung ứng Trung Quốc 2026” nhằm tôn vinh các cá nhân và tổ chức xuất sắc đã góp phần giải quyết các vấn đề ngành, cũng sẽ diễn ra. Chúng tôi trân trọng mời quý vị dành thời gian tham dự, gặp gỡ tại Bắc Kinh vào ngày 8 tháng 4 năm 2026, cùng các đồng nghiệp trong ngành vẽ nên bức tranh phát triển mới của ngành.

Đây là một sự kiện quan trọng trong lĩnh vực tài chính chuỗi cung ứng. Chúng tôi kính mời quý vị tham dự, cùng nhau thảo luận phát triển, góp phần thúc đẩy ngành tiến bộ.

Thông tin phong phú, phân tích chính xác, tất cả đều có trên Ứng dụng Sina Finance.