Năm công ty liên tiếp bị xử phạt trong một đêm, liên quan đến l炒作khái niệm "giao diện não-máy tính", làm giả tài chính

Xin lỗi, tôi sẽ dịch lại:

Năm công ty liên tiếp bị xử phạt trong một đêm, liên quan đến l炒作khái niệm "giao diện não-máy tính", làm giả tài chính

Dịch hoàn chỉnh:

Năm công ty liên tiếp bị xử phạt trong một đêm, liên quan đến lạm dụng khái niệm "giao diện não-máy tính", làm giả tài chính

Sau phiên giao dịch ngày 17 tháng 3, thị trường cổ phiếu A đã đón nhận những biện pháp quản lý mạnh mẽ. 英集芯（688209.SH）, 亚辉龙（688575.SH）, *ST星农（603789.SH）, 科创信息（300730.SZ）, 行云科技（300209.SZ） đã lần lượt công bố quyết định xử phạt hành chính hoặc thông báo trước về việc xử phạt. Về lý do cụ thể, các vụ việc liên quan đến nhiều vấn đề khác nhau: có công ty che giấu các thỏa thuận cổ phần trong thời gian tái cấu trúc, có công ty lợi dụng khái niệm “giao diện não bộ” để thao túng thị trường, còn có công ty trực tiếp can thiệp vào số liệu tài chính.

英集芯, 亚辉龙: liên quan đến “giao diện não bộ” bị phạt

Hai công ty này chủ yếu liên quan đến các tuyên bố gây hiểu lầm về khái niệm “giao diện não bộ”.

Ngày 5 tháng 1 năm nay, 英集芯 đã đặt câu hỏi tự hỏi đáp trên nền tảng tương tác: “Tiến trình sản phẩm và kế hoạch phát triển tiếp theo của công ty trong lĩnh vực chip thu thập tín hiệu điện não và các chip lõi khác như thế nào?” Ngày hôm sau, công ty trả lời rằng đã tham gia vào lĩnh vực chip giao diện não bộ, với chip IPA1299 là loại chip ADC 24-bit, 8 kênh, độ nhiễu thấp, dùng để đo chính xác tín hiệu sinh học của cơ thể người, phù hợp với các ứng dụng như thu thập tín hiệu điện não. Hiện đã sản xuất hàng loạt và xuất xưởng, các thông số kỹ thuật sánh ngang các sản phẩm chip hàng đầu của nước ngoài.

Ngày 7 tháng 1, dưới sự giám sát của Sở Giao dịch Chứng khoán Thượng Hải, 英集芯 đã bổ sung và phát hành thông báo giải thích. Thông báo đề cập rằng “kỹ thuật của sản phẩm giao diện não bộ của công ty là phi xâm lấn, khác biệt rõ rệt so với các kỹ thuật chủ đạo của nước ngoài là xâm lấn” và “chip IPA1299 do 英集芯 phối hợp cùng công ty liên doanh Jingxin Weier (Trung Quốc) Electronic Technology Co., Ltd. phát triển”, “hiện đang trong giai đoạn phát triển thị trường, chưa đạt quy mô bán hàng và doanh thu”, điều này mâu thuẫn với mô tả trước đó về việc “công ty đã sản xuất hàng loạt và xuất xưởng chip IPA1299”.

Về vấn đề này, Ủy ban Chứng khoán Shenzhen trong “Thông báo tiền xử phạt hành chính” đã chỉ rõ rằng, công ty đã cung cấp thông tin không chính xác, không đầy đủ, gây hiểu lầm, dự kiến phạt tổng cộng 8 triệu nhân dân tệ đối với công ty niêm yết cùng CEO kiêm Chủ tịch Hội đồng quản trị, Thư ký Hội đồng quản trị, và 1 người khác.

Về vụ của 亚辉龙, cũng tương tự như vậy. Ngày 6 tháng 1, công ty này tuyên bố ký kết thỏa thuận hợp tác chiến lược với Shenzhen Brain-Computer Interface Starlink Technology Co., Ltd., cùng phát triển các sản phẩm nghiên cứu liên quan đến giao diện não bộ và thúc đẩy mở rộng thị trường, nâng cao trình độ kỹ thuật trong lĩnh vực chẩn đoán và điều trị các bệnh về trung thần kinh. Điều này khiến giá cổ phiếu của họ ngày hôm đó tăng 6,52%, khối lượng giao dịch tăng vọt 299%.

Trong quá trình giám sát sau đó, 亚辉龙 đã trong thông báo giải thích xác nhận “đối tác không có công nghệ xâm lấn”, nhưng chưa tiết lộ đầy đủ về giai đoạn phát triển thực tế của sản phẩm của đối tác. Trong các phản hồi sau đó qua thư hỏi, cũng không tiết lộ tiến độ phát triển thực tế của sản phẩm. Ba lần liên tiếp công bố thông tin không chính xác, không đầy đủ, khiến 亚辉龙 cùng Chủ tịch Hội đồng quản trị và Thư ký Hội đồng quản trị bị phạt tổng cộng 7,5 triệu nhân dân tệ. Đáng chú ý, cùng ngày bị phạt, công ty còn công bố thông báo từ chức của Thư ký Hội đồng quản trị Wang Mingyang “vì lý do cá nhân”.

Phản ứng của thị trường cho thấy, ngày 18 tháng 3, 英集芯 đóng cửa ở mức 21,74 nhân dân tệ, tăng 3,38% so với cùng kỳ; 亚辉龙 đóng cửa ở mức 15,15 nhân dân tệ, giảm 0,79%. Về dòng vốn, 英集芯 có dòng vốn ròng vào là 13,47 triệu nhân dân tệ, còn 亚辉龙 rút ròng 3,876 triệu nhân dân tệ.

行云科技: Che giấu một phần thỏa thuận cổ phần

Đây là trường hợp duy nhất trong số các vụ bị xử phạt không liên quan trực tiếp đến chính công ty niêm yết.

Thông báo của 行云科技 cho biết, lần xử phạt này chỉ nhằm vào “肖四清” – cổ đông lớn cũ của công ty, “王维” – người kiểm soát hiện tại, và “Công ty TNHH Chuỗi cung ứng Tianxingyun” của Shenzhen (viết tắt “Tianxingyun”) – các chủ thể liên quan.

Ngày 30 tháng 9 năm 2024, Tòa án Trung tâm thành phố Trường Sa đã thụ lý đơn xin tái cấu trúc của tiền thân công ty “Có Cây” (有棵树). Thời điểm đó, “Có Cây” đã thua lỗ liên tục 4 năm, tổng lỗ ròng từ 2020 đến 2023 vượt quá 4,399 tỷ nhân dân tệ. Tháng 11 năm 2024, “Hiệp sĩ áo trắng” Wang Wei và Tianxingyun xuất hiện, được xác định là nhà đầu tư chiến lược. Sau đó, cuối năm, tòa án cũng phê duyệt kế hoạch tái cấu trúc đã thực thi xong, và đến tháng 3 năm 2025, phần cổ phần do nhà đầu tư chiến lược chuyển nhượng sẽ được chuyển sang tên các chủ thể nắm giữ cổ phần chỉ định. Điều này có nghĩa là Wang Wei chính thức trở thành chủ sở hữu của công ty niêm yết.

Tuy nhiên, qua điều tra của Ủy ban Chứng khoán tỉnh Hồ Nam, từ tháng 9 năm 2024 đến tháng 3 năm 2025, Wang Wei, Tianxingyun cùng với肖四清 còn ký kết các thỏa thuận và cam kết bí mật có thể ảnh hưởng trực tiếp đến cấu trúc cổ phần của công ty niêm yết. Nếu thực hiện các thỏa thuận này, sẽ dẫn đến thay đổi lớn về cấu trúc cổ phần của công ty, ảnh hưởng trực tiếp đến tiến trình tái cấu trúc và quyết định của nhà đầu tư. Tuy nhiên, suốt quá trình, các tài liệu này đều không được công khai.

Ủy ban Chứng khoán xác định rằng, cả ba chủ thể này đều có nghĩa vụ công bố thông tin theo quy định pháp luật nhưng đã không thực hiện. Kết quả xử phạt là:肖四清 bị phạt 3,5 triệu nhân dân tệ, Tianxingyun bị phạt 3 triệu, Wang Wei bị phạt 3,5 triệu (trong đó 50 nghìn do Wang Wei là người phụ trách các vấn đề vi phạm của Tianxingyun, 300 nghìn do là chủ thể có nghĩa vụ công bố thông tin).

Phản ứng của thị trường ngày 18 tháng 3 cho thấy, giá cổ phiếu của 行云科技 sau khi giảm mở đầu rồi tăng trở lại, đóng cửa ở mức 11,01 nhân dân tệ, tăng 5,78%. Công ty đã phản hồi với Tài Chính Thông Tin rằng, các hình phạt này chủ yếu nhắm vào các cổ đông, quyền kiểm soát hiện tại vẫn ổn định.

*ST星农, 科创信息: Thực hiện tăng trưởng doanh thu giả trong năm 2023

Khác với 3 công ty trên, các vụ xử phạt của *ST星农 và 科创信息 liên quan đến vấn đề gian lận tài chính.

Vi phạm của *ST星农 xảy ra vào năm 2023. Theo điều tra của Ủy ban Chứng khoán tỉnh Chiết Giang, thời điểm đó, công ty đã thông qua công ty con toàn quyền sở hữu là “Công ty Công nghệ Nông nghiệp Thông minh Xingguang Zhiyuan, Bà Châu” để thực hiện các hoạt động giả mạo như thu hoạch bông, dịch vụ tư vấn, làm tăng doanh thu 60,72 triệu nhân dân tệ, chiếm 19,69% tổng doanh thu đã công bố trong kỳ; làm tăng lợi nhuận 528,95 nghìn nhân dân tệ, chiếm 9,77% lợi nhuận tổng đã công bố trong kỳ. Đến tháng 9 năm 2025, *ST星农 mới công bố điều chỉnh các khoản mục này.

Vấn đề của 科创信息 nằm ở phương pháp ghi nhận doanh thu. Theo điều tra của Ủy ban Chứng khoán tỉnh Hồ Nam, vào tháng 4 năm 2023, công ty này đã ký hợp đồng bán máy chủ và phần mềm ứng dụng với Công ty Dày Dạn số (北京) Công ty TNHH. Trong khi chưa có quyền kiểm soát hàng hóa, công ty vẫn ghi nhận doanh thu theo phương pháp tổng cộng, đồng thời trong quá trình lập báo cáo tài chính hợp nhất, đã sai lệch điều chỉnh các khoản mục này, dẫn đến báo cáo nửa đầu năm 2023 ghi nhận doanh thu tăng thêm 46,32 triệu nhân dân tệ, chiếm 33,57% doanh thu đã công bố; lợi nhuận tăng thêm 12,79 triệu nhân dân tệ, chiếm 71,94% lợi nhuận đã công bố. Sau đó, đến năm tiếp theo, 科创信息 mới công bố sửa đổi và điều chỉnh lại các số liệu này.

Về kết quả xử phạt, *ST星农 cùng các cựu Chủ tịch, cựu Giám đốc kiêm Tổng giám đốc, và Tổng giám đốc cùng Trưởng phòng tài chính của công ty con bị phạt tổng cộng 6,9 triệu nhân dân tệ; còn 科创信息 cùng các cựu Chủ tịch, cựu Tổng giám đốc, và các nhân viên kế toán trực tiếp tham gia kế toán bị phạt tổng cộng 3,7 triệu nhân dân tệ. Từ ban quản lý đến nhân viên thực thi, gần như không ai thoát khỏi.

Phản ứng của thị trường ngày 18 tháng 3 cho thấy, *ST星农 đóng cửa ở mức 6,13 nhân dân tệ, tăng 4,97%; 科创信息 đóng cửa ở mức 13,57 nhân dân tệ, tăng 8,21%. Tuy nhiên, đáng chú ý, công ty này còn công bố “Thông báo biến động bất thường trong giao dịch cổ phiếu”, trong đó đề cập rằng, trong vòng ba ngày giao dịch liên tiếp, giá đóng cửa của cổ phiếu đã tăng tổng cộng 14,95%, mức dao động thực tế khá lớn, nhưng nền tảng cơ bản của công ty không có biến động lớn, khuyến cáo nhà đầu tư hãy đầu tư hợp lý, chú ý đến rủi ro đầu tư.