Cementir Holding NV (STU:3PC) Tổng kết Lợi nhuận Năm 2025: Đối mặt với Thách thức …

GuruFocus News

Thứ Bảy, ngày 14 tháng 2 năm 2026 lúc 10:02 AM GMT+9 3 phút đọc

Trong bài viết này:

CMTHF

0.00%

Bài viết này lần đầu xuất hiện trên GuruFocus.

**Doanh thu:** 1,639 tỷ EUR, giảm 2,8% so với cùng kỳ năm trước.

**Doanh thu không GAAP:** 1,644 tỷ EUR, không thay đổi so với cùng kỳ năm trước.

**EBITDA:** 439,5 triệu EUR, tăng gần 8% so với cùng kỳ năm trước.

**EBITDA không GAAP:** 460,2 triệu EUR, tăng 15,3% so với cùng kỳ năm trước.

**Lợi nhuận trước thuế:** 286,3 triệu EUR, tăng 0,5% so với cùng kỳ năm trước.

**Lợi nhuận trước thuế không GAAP:** 325 triệu EUR, tăng 10% so với cùng kỳ năm trước.

**Vị thế tiền mặt ròng:** 465,1 triệu EUR, cải thiện 174,6 triệu EUR so với cùng kỳ năm trước.

**Khối lượng xi măng:** Tăng 3,1% tại Thổ Nhĩ Kỳ, Ai Cập và Châu Á Thái Bình Dương.

**Khối lượng trộn sẵn:** Giảm 4,8% do hiệu suất tiêu cực tại Thổ Nhĩ Kỳ, Đan Mạch và Bỉ.

**Khối lượng tổng hợp:** Tăng 3,4%.

**Dự báo doanh thu 2026:** Dự kiến tăng khoảng 5% lên 1,7 tỷ EUR.

**Dự báo EBITDA 2026:** Dự kiến tăng từ 0% đến 5%, trong khoảng 400 triệu đến 420 triệu EUR.

**Dự báo vị thế tiền mặt ròng 2026:** Dự kiến tăng 125 triệu EUR lên 590 triệu EUR.

Cảnh báo! GuruFocus đã phát hiện 8 cảnh báo về STU:3PC.

STU:3PC có hợp lý không? Kiểm tra luận điểm của bạn với công cụ DCF miễn phí của chúng tôi.

Ngày phát hành: 12 tháng 2 năm 2026

Để xem toàn bộ bản ghi âm cuộc họp lợi nhuận, vui lòng tham khảo bản ghi đầy đủ của cuộc họp.

Điểm tích cực

Cementir Holding NV (STU:3PC) báo cáo EBITDA 439,5 triệu EUR, tăng gần 8% so với cùng kỳ năm trước.

Công ty đạt vị thế tiền mặt ròng 465,1 triệu EUR vào cuối năm, cải thiện 174,6 triệu EUR so với cùng kỳ.

Khối lượng xi măng tăng 3,1% tại các thị trường chính như Thổ Nhĩ Kỳ, Ai Cập và Châu Á Thái Bình Dương.

Công ty đang tích cực đầu tư vào các dự án bền vững, bao gồm dự án CCS tại Đan Mạch và các sáng kiến năng lượng tái tạo khác.

Cementir Holding NV (STU:3PC) đã được công nhận về các nỗ lực ESG, được đưa vào danh sách A của CDP và xếp hạng trong top 500 công ty bền vững nhất thế giới của TIME.

Điểm tiêu cực

Doanh thu năm 2025 giảm 2,8% so với cùng kỳ, còn 1,639 tỷ EUR.

Có tác động tiêu cực 97 triệu EUR từ giảm giá tiền tệ, đặc biệt là đồng lira Thổ Nhĩ Kỳ so với euro.

Khối lượng trộn sẵn giảm 4,8% do hiệu suất tiêu cực tại Thổ Nhĩ Kỳ, Đan Mạch và Bỉ.

Công ty đối mặt với thách thức từ chi phí nguyên liệu và năng lượng tăng, dự kiến sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến hoạt động.

Có sự không chắc chắn về tác động của quy định CBAM và các thay đổi tiềm năng trong khung phát thải CO2, có thể ảnh hưởng đến hoạt động và chi phí trong tương lai.

Điểm nổi bật trong phần hỏi đáp

Hỏi: Quy định CBAM đang ảnh hưởng như thế nào đến hoạt động và thị trường của bạn? Trả lời: Francesco Caltagirone, CEO và Chủ tịch, cho biết tác động của CBAM vẫn chưa rõ ràng do thời tiết xấu gần đây ảnh hưởng đến kinh doanh ở Bắc Âu. Sẽ mất vài tháng để hiểu rõ tác động của nó.

Tiếp tục đọc  

Hỏi: Bạn có thể cung cấp thêm chi tiết về tác động tăng trưởng và lợi nhuận của dây chuyền thứ hai tại Ai Cập không? Trả lời: CEO cho biết dây chuyền thứ hai tại Ai Cập dự kiến sẽ tăng doanh số, đặc biệt là xuất khẩu sang Hoa Kỳ, với mức tăng EBITDA dự kiến 50-60% trong năm nay, đạt khoảng 18 triệu EUR.

Hỏi: Quan điểm của bạn về M&A trước các thay đổi về quy định là gì? Trả lời: CEO cho biết mặc dù vẫn thận trọng, họ sẵn sàng mở rộng kinh doanh qua M&A nếu có cơ hội, bất chấp các thay đổi quy định tiềm năng.

Hỏi: Bạn có thể giải thích lý do không bao gồm một số khoản CapEx cho dự án ACCSION trong kế hoạch của bạn không? Trả lời: CEO giải thích rằng khoản CapEx 120 triệu EUR cho dự án ACCSION không được đưa vào do chưa rõ thời điểm và trách nhiệm của bên thứ ba. Họ dự định chi khoản này trong vòng ba đến bốn năm khi toàn cảnh rõ ràng hơn.

Hỏi: Bạn dự đoán mức giá cao cho xi măng xanh trên thị trường sẽ như thế nào? Trả lời: CEO nhận định rằng hiện tại chưa có mức giá cao đáng kể cho xi măng xanh do nguồn cung hạn chế. Tuy nhiên, họ kỳ vọng việc sử dụng bắt buộc sẽ tăng ở các nước Bắc Âu, có thể dẫn đến mức giá cao trong tương lai.

Để xem toàn bộ bản ghi âm cuộc họp lợi nhuận, vui lòng tham khảo bản ghi đầy đủ của cuộc họp.